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0056、00713、00878...收益平準金機制下,定期定額該減碼嗎?艾蜜莉:我不會因此改變存股策略

0056、00713、00878...收益平準金機制下,定期定額該減碼嗎?艾蜜莉:我不會因此改變存股策略

艾蜜莉

ETF

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2024-01-18 11:11

前些日子,新聞提到金管會擬定ETF配息的新原則,主要是避免高股息ETF為了拉高配息率,而動用太多收益平準金所制定的,其實我目前定期定額的0056、00713、00878這3檔,它們都有收益平準金機制,這樣會不會影響到ETF的未來配息?我會因此降低定期定額的額度嗎?

 

不急!我們先來快速看一下什麼是「收益平準金」,這是ETF為了避免股息被稀釋所設定的一套機制,簡單來說,我們買ETF的錢,會分出一部分放在收益平準金中,等到配息有可能一部分錢是從收益平準金拿出來配,這樣子才不會被當年度新來的投資人稀釋掉原有投資人的股息,可以如預定的數字穩定發放。

 

但這邊就會出現一個問題,收益平準金是自己買ETF先給的一部錢,配息拿收益平準金的話,就變成是拿自己的錢來配給自己,而且投信公司還有可能會濫用收益平準金,拉高配息率,藉此吸引到更多的人來投資ETF,所以才會有開頭所說,金管會擬定配息的新規定,一共有4條:

 

1.ETF實際配息率不能超過追蹤指數的配息率

 

2.收益平準金配息,配息率要低於參考配息率,且一段期間淨申購達一定比率有稀釋配息的可能

 

3.使用收益平準金的標準及上限

 

4.ETF分配收益的優先順序,股利>債息>資本利得>收益平準金

 

事實上,收益平準金是很多大大在投入時,都會擔心、產生疑慮的一個因素,現在金管會訂出新的規範要是能消除這樣的疑慮,我覺得不是壞事,而好處是未來ETF真的得各憑本事,著重在成份股的「股息和資本利得」,讓收益平準金發揮原本的初衷、準確發揮它的功能:提高配息率的穩定性。

 

那到底會不會影響到ETF的配息高低?0056因為是去年才加入收益平準金的機制,目前來看沒有過度使用的跡象,看起來因此影響配息高低的機率應該不大,只是00713、00878以前有收益平準金分配超過50%以上的紀錄,00713甚至有一次達到74.2%...但我是不會因為新的規定而改變定期定額的策略或降低額度,未來會不會影響配息的高低,我想也只能繼續觀察,要是有發生不如預期或是不符合我心裡所需的情況,那時再來做調整就好。

 

※未來收到股息的時候,記得看一下配息來源,主要就是公司股息、資本利得(換股賺的價差)、收益平準金的比例。

 

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近日0056股息加碼!Q1配息提高到0.7元。比上次第一階段公告的0.66元增加了0.04元,更新後單季殖利率1.92%,年化殖利率約7.68%,而且「預估收益分配組成占比中」的收益平準金佔0%,股利組成主要來自資本利得72%、股利所得28%,也就是說配息完全沒有動用到收益平準金喔!

 

那會有這麼多的資本利得可以分配,其中一個原因是0056在去年12月調整成分股,剔除了4檔股票,包括:裕民、景碩、永豐餘、緯穎,其中緯穎是0056在去年6月新增進成份股,而緯穎在這短短半年股價就大漲了40%~50%,正是這次資本利得的重要來源。

 

誰說0056老牌比不過現在的年輕ETF!0056還是老當益壯,非常厲害呀XDD

 

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考,投資人應自行承擔投資風險及投資結果。

 

作者簡介_艾蜜莉

1982年生,考過公職也當過上班族,曾擔任金融研究員。大學畢業後積極自學投資理財方法,2008年開始投入股市,用自創估價法,鎖定股價被低估、年年配發股息的穩健公司買進,將180萬元本金滾成425萬元資產,實現了人生第一階段的財務自由目標。著作:《小資女艾蜜莉:我的資產翻倍存股筆記》、《艾蜜莉教你自動化存股小資也能年賺15%》

本文獲小資女艾蜜莉授權轉載,原文於此(原文發布於1/12)於此(原文發布於1/16)

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