高股息ETF貴到很難隨時買，不如來點金控股！施昇輝一公式算出：這檔買高價還有「6%殖利率」

我一直偏向存股派，所以我一直在分享我投資0056的經驗，甚至說「隨時都可買，買了忘記它。」這就是領股息者應有的投資態度。

0056這類型的高股息ETF，本來股價都是非常牛皮的，一年下來沒什麼太大的波動，對保守型投資人的心臟來說，是比較承受得起。因為牛皮，所以什麼時候買都差異不大，不會因為股價大漲而懊悔買不到。

但是2023年因為輝達創辦人黃仁勳返台的言論，讓AI概念股的股價突然開始狂飆，也造成成分股中有很多這類概念股的0056瞬間暴漲，大家赫然發現它的股價也可以很活潑，甚至因此造成許多投資人的誤解，以為買高股息ETF可以穩賺不賠，讓很多從來沒買過股票的人都解定存、抵押房子借錢來申購，造成了媒體所稱的「00940之亂」。

各家投信公司發現高股息ETF是目前投資人的最愛，紛紛發行類似的新產品。為了讓股價更具爆發力，於是在成份股中盡量提高電子股所占的比例，甚至00929的成分股已經完全都是電子股了。

有爆發力的股票 跌時也較重

股價要有爆發力，就是期望它大漲，但跌的時候當然也會比較重，風險就比那些老牌的高股息ETF大很多。

ETF的原始理念是要「複製大盤」，當然就會產生「分散風險」的效果。高股息ETF無法完全複製大盤，但依然能夠做到分散風險。老牌者的成分股都涵蓋了電子、金融、傳產股，只是各家因選股不同而使占比有所差異，但至少都能將風險完全分散。

新發行者幾乎都聚焦電子股，當然就有產業過度集中的問題，而降低了風險分散的效果。因為具備高股息特性的電子股就是那麼幾家，所以造成彼此成分股的嚴重重複。

此外，這些新發行者多在指數2萬點左右進場，很多電子股的股價都在相對高檔，能再繼續上漲的空間，或許要用比較保留的態度來面對。

高股息ETF的股價已經很難「隨時都可買」了，這時另一種主要被拿來存股領息的族群，或許可以做為投資人的另一個選項，那就是「金融股」。

金融股風險相對低 與老牌高股息ETF類似

台灣金融市場已近飽和，競爭者眾，要期待它們的獲利能有爆發性，然後激勵股價大漲的機會，其實並不大。不過，因為政府對金融業的管制非常嚴格，加上各家業務、獲利，甚至股利發放，常年都相對其他產業穩定，所以風險當然也比較低，與老牌的高股息ETF有些類似。

以兆豐金為例，今年將配1.5元現金股利，以及0.3元股票股利。因為股價是變動的，所以很難算配發的股利值多少錢，也就很難算股息殖利率。以下，我會用另一個角度來計算，或許大家比較能夠了解。

我以兆豐金近期的高價40元來計算。如果你希望股息殖利率是6%，也就是希望能拿到2400元的股利。扣掉1500元現金股息之後，還需要900元才能達成，因此配發的30股，只要股價在30元以上，就能達成6%的水準。

40000 × 6% ＝ 2400

2400 － 1500 ＝ 900

900 ÷ 30 ＝ 30

除非短期內有突發的重大利空，否則一兩年內要跌到30元以下的機率並不高，所以要有6%股息殖利率就相對可能。這個目標或許不如高股息ETF，但6%應該已經可以讓很多保守投資人滿意了。

我認為現階段金融股可以取代高股息ETF的理由，是在於「股價波動性小」。它當然存在產業本身的風險，例如2022年受防疫險理賠和債券價格大跌的整體利空，當然不具備老牌的高股息ETF「風險完全分散」的效果。

不過，不是所有金融股都適合。我建議還是以「金控股」優先，因為它涵蓋銀行、保險、證券三大業務範圍，風險相對比單一產業的其他金融股要小。

別選曾發不出股息的金控股 

金控股也不是每一支都適合存股領息。只要是曾經發生過發不出股息的金控股，就該從可投資的名單中剔除。因為我們要的是股息，如果有一年沒有股息可領，不就違背了我們投資它的目的了嗎？

你若追求成長性，就買民營的金控股。你若追求穩定性，就買公營金控股。

我的建議不是「全面取代」高股息ETF，而是「另外增加」金控股。換句話說，如果你手上有一些高股息ETF，我建議可以考慮增加金控股，以防萬一連老牌的高股息ETF也一窩蜂的集中投資在電子股，這樣做就可以讓自己的投資組合的風險適度降低。