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存股族快看!00929、00919、00946...高配息率快撐不下去?達人2關鍵解析:高股息「愈配愈少」的困境

存股族快看!00929、00919、00946...高配息率快撐不下去?達人2關鍵解析:高股息「愈配愈少」的困境
美國經濟疑慮再度重挫股市,連帶台股也下跌。不少分析師揪買高股息ETF撿便宜,但碎念女子認為,像是00929、00919、00946....恐怕都會落入愈配息愈少的困境,示警加碼風險。示意圖

碎念女子

ETF

shutterstock

2024-09-09 17:07

週末大家如果有滑手機,應該看到不少分析師或投資社群在聊「週一(9/9)大跌要買哪一檔(高股息)撿便宜」的話題。女子先分享一下上週五美國金融市場狀況,再來跟大家聊聊自己的觀察和心得。

 

非農就業人數是什麼?

 

上週五美國公布「非農就業人數」數據低於預期,讓投資人擔心美國經濟有陷入衰退的可能。非農就業人數(Nonfarm Payrolls)簡單說是反映美國 非農業部門新增或減少的就業人數 。

 

這個數據不包括農業從業人員、政府雇員、私人家庭工人以及非營利組織工作者,主要關注製造業、建築業、零售業等非農業行業的就業情況。 非農就業指數是衡量美國經濟健康狀況的重要指標之一,因為它能反映整體經濟的增長情況以及勞動市場的變化。

 

由於「擔心」經濟陷入衰退,主要指數全面下跌,道瓊-1.01%、標普-1.73%、納斯達克指數-2.55%、費城半導體指數-4.52%;台積電ADR-4.20%、NVIDIA-4.09%,而恐慌指數VIX大漲+12.11%。

 

當然反映在債券跟匯率市場上的意思,是更讓啟動降息的理由更充足。不過Fed的言論並沒有因為這樣子而鬆口,仍然表示降息的急迫性還不是確定的。

 

也因此在不確定的因素下,投資人的資金往美元前進,使得美元指數上漲。(但是由於外匯市場的交易日圓、新台幣也都有說變化,所以不見得美元指數上漲表示亞洲貨幣就會下跌,因此日圓在目前的價位相對來說比之前還是比較強勢的,目前1美元兌換日圓是142.3。

 

社群在鼓吹的今天進場撿便宜?從上週五的經濟數據來看,確實台灣的分析師、還有投資人都已經預期今天台股將會是再次大跌的狀況,但是會不會會跌到上千點?還有哪些類股跌?女子覺得這並非可以這樣「預期」的。

 

美國零售業 服飾店

▲美國非農就業人數低於預期,讓投資人擔心美國經濟有陷入衰退的可能,影響主要指數全面下跌。示意圖

 

00929、00919難撐高配息

 

首先談談高股息ETF,近期的高股息ETF很多成分股有景氣循環股(航運)或整個聚集在科技股。過去能夠配息出10%上下的,很多都是靠著「資本利得」配發,也就是去年以來到今年第一季搭著科技股漲幅,而實現獲利來配發的。

 

當然我們已經可以看到例如復華台灣科技優息(00929)已經在本次配息下修配息金額,一部分是反映資本利得已經消化的差不多;另一方面也是回歸到「追蹤指數應該有的殖利率」,如果資本利得、收益平準金配差不多了,那接下來每個月配息的00929很可能也是會「撐不下去」逐漸配息率趨近追蹤指數。

 

同樣道理,去年以來爆發性成長的群益台灣精選高息(00919)、群益科技高息成長(00946)也都可能面臨相同問題,尤其00946在9月份除息已經比8月份降低很多。

 

因此女子自己還是一樣,會在這種時候觀望、最多是放市值型、大盤型像0050的產品,如果台股復原力強,那從市值型產品拿到資本利得的機會是比較高的。

 

所以這邊女子要說的結論是: 叫你今天(9/9)進場掃貨高股息的, 請先瞭解自己投資的高股息ETF背後成分股,另外如果你投資高股息的目的是領息 ,那在接下來到年底前,很可能你會看到持續降低配息率的高股息ETF。

 

延伸閱讀:00929最新配息出爐!年化配息率跌破10% 為何受益人數不減反增:持有幾張會被扣二代健保?

 

本文獲作者授權轉載,原文出處

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