ETF本月除息誰最強？不只00919、00918...這2檔年化配息率暴力10% up！00915天堂墜地獄關鍵是？

6月共有16檔台股ETF公告配息，其中就有7檔是季配息，以6/6收盤價計算，有4檔預估年化配息率超過10%，分別是00919（群益台灣精選高息）、00918（大華優利高填息30）、00896（台灣綠能及電動車）和00728（第一金工業30），其中00919本季以13.1%年化配息率奪冠，也是唯一一檔無懼降息風，配息逆勢維持新高的台股高息ETF。

另外一檔值得注意的是00918，配息也沒有降，配出0.7元，為本季年化配息率次高，達12.73%；最慘的是00915，配息只有0.21元，消息一出很多存股族失望。

這7檔季配息中，有4檔是死亡之組，除息配息領息都在同一時間，接下來我們就來逐一審視其背景資料，以及今年以來的表現吧。

00918填息快 00919維持高檔

首先是年息率10%的兩檔，也是配息維持的兩檔，分別是00918和00919。00918組成以科技為主，最主要的特色就是重視填息能力，不只看殖利率，也看除息後能否快速回到原價，連它的名稱還寫了填息兩個字。

再來是00919，科技成分也很高，以景氣循環股為優勢，特色在於不只追求高息，也篩選基本面穩健、具成長潛力的公司，避免「高配息但本金下跌」的陷阱。

00918在歷次的配息分布上，可以發現最新的季配息數字是0.7元，跟今年2月時候一樣，然後2024年的2月也是配0.7元，若從過去2年時間來看，差不多都在0.7到0.8之間震盪，且每次配息當次殖利率都超過3%、年化殖利率破10%。

再來是00919，第9次配息預估0.72元維持新高，觀察這8次配息發配金額分別為一路從0.54一直到0.72，不斷地提升高度，值得給予鼓勵，難怪規模與日俱增，當然我自己也是持有者，聽到這次一張領720元，當然很爽。

00713小縮水 殖利率仍有8%

接著是配息縮水的兩檔，分別是00713和00915，00713因其選股邏輯的關係，科技成分相對較少，傳產反而較多，特色主要是兼顧「高股息」與「低波動」的穩健派ETF；而00915跟00713一樣，踢出高波動的個股，還避開下行風險高的公司，讓長期投資的存股族，不會為了追求高股息忽略股價變化，賺了股息卻賠了價差。

從00713歷次的配息金額來看，這次確實縮水了但在意料之中，起碼是還可以接受的範圍，若以暴力配息來看，年息率起碼還有8%；至於00915歷次的配息分布來看，這次好慘此次每單位僅配發0.21元，不僅較上季的0.5元大砍超過一半，更慘創下掛牌以來新低紀錄，換算年化殖利率只有3.72%，引發拋售潮。

端午節後開市，台股盤中00915股價翻黑，成交量爆出超過7.6萬張，凱基投信的說法是，此次配息調降主要受到市場整體股利收入下降的影響，今年以來台股下跌7.33%，整體平均股利殖利率下滑至3.18%，高股息ETF股價表現也隨之走疲，加上本次配息適逢除權息旺季前的股息枯水期，因此受到的影響相對大。

把死亡之組的這4檔縮水比例進行整理可以發現，果然00915縮水58%是最多的，其次為00713，縮水了21.4%，投資人有沒有注意到一個現象，其實00915的股價比00918和00919來得高，但配息卻比這兩個低很多喔。

00713家底最厚 降息為養息

直接觀察這四檔的家底，可以發現資本利得都還有，當然00713的本錢最為雄厚，沒配那麼多選擇養息也是能接受；若你仔細觀看00915的資本損益平準金，可以發現比00919和00918還要高得多，但配息金額一比對卻天高地遠，代表投信團隊選擇不跟風，反而用保守的方式去配息。

00915填息率居4檔之末

填息率是高股息ETF的重點，這4檔ETF目前的填息率以00713和00919最高，最差的是00915，難怪投信選擇配低息，不然一直挖坑給自己跳，得不償失。

00915前2年績效均領先

至於在績效方面呢？看看今年以來表現，這4檔ETF中，以00713的表現最佳，抗跌能力有目共睹，其次為00918，最差的則是00915；若從2024年當年度的績效來看，這時00915就換回資優生啦，表現最佳，且領先其他3檔很多。

再往前推一年，2023年當年的表現可以發現，00915一樣是表現最佳，其次為00918，兩檔ETF明顯都比00713和00919還要好。

00728、00896暴力年化10%

接著我們來觀察其他三檔主題型ETF，分別是00728、00896和00921，其中00728和00896，這次的配息換算年息率竟然高達10%以上，接著就來逐一的分析吧：

首先是00728，光是看編號就可以發現，算是一支老白ETF，如同它的名稱一樣，鎖定台灣工業部門的代表性公司，特別強調製造與出口導向的基本面選股邏輯，並非高股息路線，也非主打成長股，而是著重「產業代表性 × 穩健營運 × 工業龍頭」，是檔具主動策略思維的類市值型被動ETF。

雖然是ETF，但選股邏輯偏向基本面主動選股，在歷次的配息分布上可以發現，這一次維持和前兩次一樣，都配出0.771元，過往00728是年配息，在去年底開始調整為季配息，若往後持續按照這金額配下去，對照現在的股價，確實是很補。

再來是00896，是全台首檔結合綠能、電動車概念的主題式ETF，可掌握未來電動車趨勢，並納入政府重視的減碳題材，主要搭配公司治理評鑑結果、流動性要求、獲利能力、自由流通市值等指標，選出與綠能經濟相關性高的成分股，是檔具明確未來產業成長題材的主題ETF。

在它的歷次配息分布方面，剛上市那兩年配息還不是很穩定，這兩年才趨於穩定，維持在0.3-0.4元之間，若之後繼續維持這樣的金額，那年息率可不輸高股息ETF喔。

00921配息相對不穩定

最後則是00921，強調「台灣龍頭股＋等權重配置」，目標是在分散風險的同時，參與台灣大型績優企業的長期成長，主要是精選具高市值、高營收規模、產業領先地位的公司，每檔股票在ETF裡的權重相同，降低台積電等權值股對ETF總表現的影響。

不過若權值股漲勢強勁，等權重會「稀釋」獲利表現，等於是兩面刃。在配息分布上，00921可就非常不穩定了，高高低低難以掌握。

若從今年的績效來看，這三檔ETF以00921的表現最佳，發揮等權重分散跌幅之效益，而00896績效則是墊底；若往前回到2024年，觀察當年度的表現可以發現，0050的表現最佳，而00921因等權重限制沒有吃到台積電漲幅，故績效墊底。

最後關於個人研究心得，6月除息的高股息ETF中，以死亡之組中的00713、00915、00918和00919最受矚目，00713和00915面臨縮水，尤其以00915縮水幅度最高令人失望。

不過仔細從基金的淨值組成去看家底的雄厚程度，可以發現00915的資本利得仍足，甚至比00918和00919還要多，代表是可以比照高配息的辦理，但此次大幅調降或許是投信團隊決定讓ETF養息吧，以應對今年股市市場的不穩定。

而00915也是4檔中填息率最差的，若維持高配息，勢必又會造成無法填息，造成惡性循環。 

00918績效、配息雙優勢

值得注意的是，00918無論在漲跌績效及配息上都很有競爭力，可納為寶藏名單。00728和00921是類市值型的ETF，高息不是重點績效才是，若幾年下來採用多因子篩選策略的報酬，若不如純市值或其他類市值ETF的表現好，那基本上可以不用考慮。

至於00896實在太偏，倒不如直接選純半導體ETF還比較實在，以上就是我對於6月除息ETF的投資分析與心得分享。

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