台股在經歷上半年如「雲霄飛車」般的走勢後，即使關稅戰失土已經收復，但總計仍下跌3.38%。不過台股市值型ETF卻是十分搶眼，有16檔績效打敗大盤，其中凱基優選30(00938)，以及元大台灣50(0050)，逆勢繳出正報酬。而日前宣布未來也可能跟進拆分的富邦台50(006208)上半年報酬為-0.92%。
而財經部落客「股人阿勳」日前也對00938做出分析，他表示，2025年以來，市值型ETF的整體表現壓力不小，但在這波震盪中，00938表現相對穩定，原因在於00938整體設計邏輯，為台股ETF中，少數從「基本面+風險控制雙軌並行」的做法，這也是為什麼它不像成長股ETF那樣華麗，但在震盪中能守住不少空間。
上半年最後一個交易日，台股以下跌324點坐收，但台股大盤整個6月依然繳出4.26%漲幅，只是加權指數4月遭逢關稅戰重挫，即便上半年結束關稅戰失土已經收復，但離今年指數高點仍有一步之遙。
市場法人觀察，上半年台股總計下跌3.38%。反觀台股市值型ETF表現，不只有16檔績效打敗台股大盤，最強的10檔中，更有2檔表現格外搶眼，逆勢繳出正報酬，包括績效居冠的凱基優選30(00938)的0.49%，以及元大台灣50(0050)的0.19%。
台股下半年仍以AI族群成長性較高
凱基優選30(00938)ETF研究團隊表示，在AI產業景氣能見度相對高情況下，台股下半年依然以AI族群成長性較高，預計全年企業獲利年增率仍可達到3成水準。
只是今年上半年客戶已提前拉貨，第三季企業獲利成長動能可能有所放緩，但預計第四季成長動能可望再往上，相較非AI族群更具成長潛力，表現也更具想像空間。
凱基優選30(00938)ETF研究團隊指出，儘管AI上中下游產業皆有表現機會，但盤面表現上預計會是輪動取代齊漲的格局。
市值型ETF上半年報酬top 10
| 股票代號 | 股票名稱 | 上半年報酬(%) | 收紅月份 |
|---|---|---|---|
| 00938 | 凱基優選30 | 0.49 | 3 |
| 0050 | 元大台灣50 | 0.19 | 3 |
| 00690 | 兆豐藍籌30 | -0.29 | 3 |
| 00888 | 永豐台灣ESG | -0.31 | 3 |
| 006203 | 元大MSCI台灣 | -0.8 | 3 |
| 00923 | 群益台ESG低碳50 | -0.85 | 3 |
| 006208 | 富邦台50 | -0.92 | 3 |
| 00692 | 富邦公司治理 | -0.96 | 3 |
| 006204 | 永豐臺灣加權 | -1 | 3 |
| 0057 | 富邦摩台 | -1.14 | 3 |
| 加權指數 | -3.38 | 3 |
資料來源：CMoney。資料日期：2025/6/30
市值型ETF兼具進攻與防禦優點
而在美國總統川普言論多變的情況下，儘管金融族群受匯率波動影響，第二季財報相對承壓，來自參與除權息的籌碼力道也會遞減，不過若市場受消息面影響震盪再起，金融股可望再度吸引避險資金進駐，因此同時具備AI概念股進攻部位與金融股防禦部位的市值型ETF，可望仍是接下來值得留意的投資優選。
而財經部落客「股人阿勳」日前也對00938做出分析，他表示，2025年以來，市值型ETF的整體表現壓力不小，但在這波震盪中，00938表現相對穩定，原因在於00938整體設計邏輯，為台股ETF中，少數從「基本面+風險控制雙軌並行」的做法，這也是為什麼它不像成長股ETF那樣華麗，但在震盪中能守住不少空間。
「股人阿勳」認為，在多數ETF回檔的時候，能跌得少，本身就是一種實力，而00938以「穩定為優先」的設計，在多頭時期也許不會最亮眼，但在資金退潮、行情震盪的階段，這種穩定力量就顯得難能可貴。「選擇它的投資人，大概不是追快，而是想穩穩地，把時間站在自己這邊」。
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