台光電、漢唐、聯華食...投報率逾350％！機械博士賠光積蓄改自組ETF，月領4萬被動收入，存股名單曝光

賺到就跑？你「入袋」的錢其實是機會成本「當初沒賣，現在賺更多」

長期持股不僅是投資策略，更是一種心態上的鍛鍊。好公司的股價會隨時間上升，若過早停利，可能錯失長期累積財富的機會，理解企業基本面、保持耐心，才能在市場波動中穩健前行，真正享受資產增值的果實。

「入袋為安」是投資過程中常會聽到的一句話，沒有對與錯，但投資人可以把自己每一次停利的原因與價位記錄起來，半年或1年後再回過頭來看，若當初不停利、堅持抱著，現在是不是有機會獲得更大的報酬呢？

若你持有的公司是具備基本面的好公司，那麼答案很有機會是「沒錯，當初沒賣，現在賺更多」。為什麼我很肯定地這樣說呢？

因為這樣的結果在我身上曾一次又一次發生，體感上「賣飛」（賣出後，股價繼續上漲）的機率應該有7∼8成。

剪掉鮮花灌溉雜草？好公司太早停利恐錯失翻10倍機會

自以為把漲多的股票停利，拿去買低基期還沒有漲的股票可以賺更多，但實際上這就是美國投資大師彼得．林區（PeterLynch）形容的「剪去鮮花，灌溉雜草」，長久下來對於整體的投資報酬率傷害極大。

對於喜歡左側分批向下買的投資人來說，灌溉雜草（形容向下攤平成本）是很常做的事，只要做好資金控管，分批投資暫時遇到逆風的好公司，我並不覺得有什麼問題。

問題就在於當可動用的資金沒有控管好，雜草又一直出現甜甜價時，投資人最終選擇賣掉有獲利的股票，來加碼雜草，這其實是很可惜的。

穩定獲利的好公司，股價也會有劇烈震盪沒錯，但拉長時間來看，股價與基本面會一起成長並不會脫鉤。

投報率逾200%！老吳自組ETF TOP 30名單一次看

我的投資組合約有178多檔標的，在2025年7月15日的紀錄中，投資報酬率前30名的個股，雖然只有占我總投資金額的5.84%，但未實現的獲利卻占了整體的47%，而且報酬率前30名都在200%以上，若是我在它們獲利10%或20%時想著停利或入袋為安、砍掉這些鮮花，那就會錯過自己的資產跟著好公司一起成長的機會（見圖表3-3-1、圖表3-3-2）。

這也就是為什麼我覺得盡量不停利是獲利增長很大的關鍵。

如何才可以抱得住不賣？賣飛N次的慘痛體悟：停利更可惜

「你怎麼可以抱得住都不賣？」「不停利的話跌下來怎麼辦？」「你不覺得沒賺到很可惜嗎？」這是很多朋友常會問我的問題。

我很清楚他們的疑問，因為我曾經也是位急著停利的投資人，抱得住、不停利對我而言並不是1天、2天就有的信仰，而是經過無數次的賣飛才有的體悟。

之前每當賣出1檔股票，都是覺得已經漲高了、漲太多了、要回檔了，所以先在相對高點賣出，短時間內漲多了回檔，這是很合理的，但事隔幾季或幾年後再來看當下的價位與賣出時的價位，是否還會覺得自己賣在高點呢？我的答案多數都是「為什麼當初那麼早就賣了」。

一開始我跟多數人有一樣的想法，不停利後股票跌下來，沒賺到很可惜。但我現在的想法是，停利了，錯過資產放著就會自己長大的機會才可惜。

海悅、群光抱上又抱下   長抱好公司不受股價波動影響

不停利結果股價真的跌下來了，這種經驗我也不在少數，例如海悅（2348）、群光（2385）、資通（2471）、神基（3005）、德律（3030）等都是我抱上又抱下的個股，我以前也會覺得可惜，少賺了一段價差，但仔細想想，我們要認清，所謂的高點都是事後回過頭來看，才會知道當初是高點。

看到這些高點，會想著如果我能賣在某某價位該有多好，但在上漲的過程中，心中若存在著想賣的頭念，情緒就很容易受股價的震盪而起伏。不用等到高點，在剛開始上漲的過程中，一點小回檔，大概就會被洗出場，之後也就眼睜睜目送股價噴出。

看著1檔個股從賺很多、小賺到賠錢，心態是從容、緊張還是憤怒，這與該檔個股的持股占比有絕對的相關性，當占比越大，就越難平常心看待漲跌，心情也容易受到股價的波動影響。

海悅股價腰斬仍淡定  零股分批買讓你安心抱

以上舉例的5檔個股，占比分別都不到我投資組合的1%，股價再怎麼有大的波動，都能夠很平常心地看待，即使當時海悅從最高390.5元，跌到168.5元，比腰斬還嚴重，我的心情仍能夠保持淡定，並且開始思考與研究，這些個股是不是要到它們的價值區了。

接著我會透過App了解它們的近4季本益比是否降低、股東權益報酬率（ROE）是否還維持在一定的水準，再觀察他們的籌碼（股東人數變化）等，若有好的跡象，就可以慢慢地買點零股了。

對我而言，買零股的優點是容錯率很高，例如一次買50股，買到1張等於有20次可以分批向下買的機會，若真的那麼幸運，每一次都買得比前一次還低，最終持有的成本，跟第一次買進時比起來會很有感。

上班族乖乖存股才能真正賺到錢

上漲跟下跌是一體兩面的，你能忍受越大的回吐，通常也代表之後可以享受到越高的報酬。

看到持有的個股下跌就開始慌張的人，上漲時往往也抱不住，因為上漲的過程不是每天漲，越在意股價、越在意報酬率時，就越難抱得住。

要時時刻刻提醒自己，每檔股票的背後都是一間公司，公司的體質要改變沒那麼快，但股價每天都在上下波動，短線的價格多數是依投資人的情緒交易而來的，做為一個長期持有的兼職投資人，就不要想著在短線的戰場上獲得甜頭，即使有獲得，也會在接下來幾次快速買賣的過程中還回去。

因為短線交易的背後，是一群主力、大戶、專職投資人或投資機構等資金規模，跟一般上班族不在同一個水平的人或機構，我們還是乖乖上班、走存股路線，比較不會一直送錢。

崇越、台積電、中聯資源....不輕易賣出跟著公司一起成長

不停利然後個股就一直漲上去不回頭的例子，那就更多了，畢竟每一家企業都是以永續經營為目標，每位老闆都不會安於現狀，而是不斷突破現狀，進行新技術研發、擴展全球市場、提升產品與服務，結果就是讓公司的股價持續上升。

好公司的股價容易隨著時間上升。如果我們能抓住這樣的機會並堅持持有，獲得可觀的回報並不是那麼困難。

例如我持股中的崇越（5434）、瑞儀（6176）、鉅邁（8435）、迅得（6438）、中聯資源（9930）、統一（1216）、台積電（2330）與中砂（1560）等，都是從2020∼2021年陸續買入後持有不停利而獲得不錯回報的例子。

作者簡介_吳宜勲（老吳）

國立台灣科技大學機械研究所博士。畢業後，從事機構工程師一職，並展開了投資生涯。

2014年初入股市，因為一心只想賺快錢，於是頻繁短線操作、開槓桿，但隨著一次次的虧損，他漸漸了解投資要獲利沒有那麼容易，最重要的是要克服人性，保持耐心。

2019年起開始思考上班族該如何投資、如何放大資金，並了解自己可以承受的風險，打造出遭遇股災時，心態也不會炸裂的投資組合，避免因恐慌而把股票出清在低點。

一路走來，他摸索不同投資方法，最後領悟出穩健並能加速放大資產的存股方式──透過自組ETF並合理地運用槓桿，打造出適合存股族的槓桿翻倍術。

目前老吳仍從事機構工程師一職，投資是他的興趣，也是累積資產的方式，但本業才是源源不絕的資金養分，他建議，在被動收入大於主動收入之前，勿荒廢本業。

本文摘自《存股族的槓桿翻倍術：自組ETF × 低風險策略，普通上班族也能年賺20%》

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