台股失守2萬6，漲多回檔怎投資？除了抱牢0050，退休族搭這檔ETF「月月領息」...00980T、00981T完整PK

美股創新高後連3天走跌，台股周五(9/26)連假前投資人相對觀望，開盤即往下盤跌，收盤報25580點，失守2萬6千點關卡。

當行情正在走多頭，操作策略會是買進，當行情步入空頭，操作策略會是賣出，當行情進入整理期，多頭尚未結束時，操作策略或是調整配置，也就是將風險性資產的部位降低，並且拉高避險性資產的部位，我們稱之為平衡型資產配置。

以近期的股票市場而言，就是屬於漲多之後的整理階段，投資朋友應該要調整手中的資產配置，轉為平衡型資產配置。

台股漲多修正   目前適合平衡型資產配置

先來看美股，本季以來道瓊指數上漲了4.2%，S&P 500指數上漲6.44%，Nasdaq指數本季以來上漲9.89%，費城半導體指數上漲了更多，漲幅來到13.31%。

再回頭來看台股，加權指數到9/25收盤為止，本季以來上漲了16.93%，櫃檯指數到9/25收盤為止也漲了13.74%，單季漲幅都超過美股。

因此漲多之後的回檔，是必然發生的事。為了避免回檔對自己的手中部位受到傷害，投資人有兩種選擇，一是減碼持股換成現金，二是調節股票並轉換成債券。

這兩種方法各有優缺點，直接減碼增加現金部位，這是較簡單的方法，但是很可能減錯標的，賣出的標的在短暫休息之後再往上衝。

以目前多頭當未結束的架構下，我會認為第二種方式較適合目前的時空環境背景。

什麼是目前的時空環境背景呢？美國經濟沒有步入衰退，股市仍偏多頭，但是Fed主張預防性降息，所以股市仍有可為，債市蘊釀底部翻揚。

因此我才會評斷目前的最佳調整策略，是部份減持漲多的股票，增加債券相關的比重。

0050季漲幅超過2成   股票可選市值型ETF

過去我曾經多次跟投資朋友分享，若是著眼於債息收入，違約風險較低但債息較佳的非投等債會是我的選擇，甚至我也建議家人佈局美國BB、B級的非投等債ETF。

但是若是投資朋友有更強的風險趨避性，BBB級以上的投等債也可以考慮。簡單地說就是手中同時握有一部份的股票，也握有一部份的債券。

然而理論通常比較簡單，實務往往就會有些困難需要克服，例如要怎麼樣挑選債券，又或是手中握有的股票要怎麼選。

講到股票，今年市值型ETF可謂再次揚眉吐氣，我可以想像那些在年初大力鼓吹市值型ETF的投資專家，現在有多得意了。

因為今年台股的市值型ETF可以說是大大碾壓高股息ETF。以本季的漲幅來說，0050的漲幅20.35%，同一家投信發行的0056，季漲幅只有6.76%。

那是因為今年的主要漲勢集中在大型權值股，而且在AI趨勢沒有結束之前，這些AI權值股有可能會延續漲勢，以台積電(2330)為例，就有法人機構上看2100元的目標價。所以股票的選擇，若不想太花心思，就佈局市值型ETF吧！

債券選哪檔？00980T、00981T　2檔平衡型ETF比較

個股挑完了，再來就是要解決債券的問題。國內投資等級債的ETF真的很多，超過20檔，我會建議這部份就交給專業，讓具有挑選債券專業的投信來做就好。

我想這些問題以及市場的需求，我們的主管機關都有想到，因此在今年開放了平衡型的ETF，供投資朋友選擇。

目前台股已有2檔平衡型的ETF掛牌，分別是平衡凱基美國TOP(00980T)以及平衡凱基雙核收息(00981T)，這兩檔都主打同時持有股債的平衡式配置，但略有差異，請參考附表一。

表一、00980T與00981T的比較

資料整理：陳唯泰(資料日期：2025/9/25)

追求穩健及每月現金流的人選00981T

表一是目前已掛牌的2檔平衡型ETF的比較，雖說是平衡型，但兩者在定位上略有不同。

00980T是股7債3的「成長型平衡」，因為在其股票的部份，是篩選Nasdaq市值前10大企業，以及搭配美國公債，適合投資屬性相對積極的投資朋友。

而00981T是債7股3的「收息型平衡」，在股票的部份篩選台股市值前25大企業，搭配BBB投資等級公司債，追求平均票息率在7%以上。

除了平衡定位的訴求不同之外，配息的頻率也不同。00980T是半年配息，00981T是月月配息，十分適合退休或準退休族群、風險承受度較低，或追求穩定月現金流的投資人。

另外由於債券部位的息收屬於海外所得，通常不須繳納二代健保補充保費，且有海外所得免稅額的優勢，有避稅或是節稅需求的投資朋友也不妨留意一下。

最後選股教練祝各位投資朋友投資順利。

作者簡介_陳唯泰

從事金融證券業超過17年，合格證券分析師，現任仲英財富投資長、CMoney全曜財經顧問、財經主筆，並且是證基會以及中正社區大學講師，今周刊、Yahoo理財專欄、商周財富網特約作者。

投資心法首重總體經濟的多空循環，並結合基本面選股與技術面操作；認為「擇機入市」才是股市投資的獲利法門。目前有2本著作：「相信我，你的錢賺不完」、「台股股民曆」。

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