0056、0050股息領逾2萬，為何它老被笑賺少、還要課二代健保補充費？施昇輝：有XX才是王道

當下大家質疑，「健保」和「投資」有什麼關係？又說領股息也可能貼息，難道政府要補貼投資人的虧損？

石部長甚至說「謝謝高股息」，當時更是激起最大的民怨。這句話同時也引發0050的投資人開始嘲笑0056的支持者，認為後者的報酬率已經不如前者，卻又要被課二代健保補充費。其實0050也有配股息，同樣也有可能被課二代健保補充費，但0050的支持者認為它的獲利更高，遠超過被課的二代健保補充費。

只要獲利高多 一點投資成本也可以？

從這個看法出發，就值得我們來探討「投資獲利」和「投資成本」的關係。大多數人都認為，只要獲利高，多付一點成本沒有關係，其實我也同意。

如果有人一年領息100萬元，等於一個月有超過8萬元的收入。照政府原來的規劃，因為一年超過2萬元，所以要課2.11%的二代健保補充費，共21100元，平均一個月不到2000元。拿2000元和8萬元相比，好像還可以接受。

如果另一個人一年只領息6萬元，也要被課1266元。換算每月只領5000元，卻要被課超過100元，心理上就會覺得不甘願。

領股息要繳綜合所得稅、繳二代健保補充費，都算是投資成本，這些都是不管你有沒有填息，都需要繳給國家的錢。除此之外，買賣股票也要付給證券公司手續費，賣出股票還要付證券交易稅，就算你賠錢賣，這兩項成本都要支付。

每一個人當然都希望這些成本越低越好。幸好手續費有跟證券公司爭取優惠的機會，而證券交易稅雖然不能打折，但只有「股票」要收千分之三的證券交易稅，ETF只要千分之一，而「債券」甚至免收。

沒有人會為了免稅，就只投資債券。因為債券的獲利預期較低，大家還是習慣買賣ETF和股票，這又說明了「投資成本」絕對不是投資唯一考慮的因素。

政府甚至希望刺激股市成交量，還給予當沖者證券交易稅減半的優惠。不過，根據統計，絕大多數的當沖者都是虧損的，所以減半徵收的成本優惠其實並不實際。

ETF績效最重要 沒人計較經理費

每一檔ETF，投信公司都會收取經理費，然後從淨值中扣除，也屬於投資成本。很多投資達人會整理各家ETF收取的費率，但費率高低從來都不是投資人關心的課題。只要股價會漲、定期能發放滿意的股息，費率就算比別支稍高，也沒有投資人會計較。

ETF也是一種基金，但它的費率遠低於一般投信公司發行的主動式股票型基金，近來才如此受到投資大眾的歡迎。但後者的投資績效有些會勝過ETF，這時該如何選擇，就必須由投資人自己來決定了。

有些投資海外ETF的人會提到，國外收取的費率比國內低很多很多。這雖然是事實，但別忘了海外投資都牽涉匯率風險。匯率如果波動很大，對獲利的影響絕對遠超過低廉的費率。

這些人也提到海外獲利超過新台幣750萬元以上才要併綜合所得課稅，且都不用課二代健保補充費。這也是事實，但美國會就你領取的股息直接課30%的稅，或許比你要在國內繳的稅還多。

此外，所有的海外投資還有一項隱形成本，也就是它變成遺產時，可能要花極高的代價(包括金錢、時間、精力），才能讓家人完成繼承的程序。

零成本也沒用  當心這類對帳單

投資也絕不是只有付給相關業者的錢才是成本。你花在學習投資的錢當然也是一種投資成本。如果你只買市值型ETF，如0050，或高股息ETF，如0056，真的：完全不必多花學習的成本。因為你再也不用選股，如果你是長期投資，也不必學習擇時進出，當然就可以通通省下來。

把學習投資的錢省下來，拿去充實你工作所需要的專業知識與能力，再加上努力工作，就有加薪或被同業挖角的機會，然後就能增加你投資的本金，進而提升你的投資獲利。

只有一種投資是零成本，但最後會讓你賠最多，那就是你上了詐騙集團的當。許多人誤信這世界上有穩賺不賠的投資，看著詐騙集團提供給你的「假對帳單」，就一再把錢匯給他們，最後通通無法領出，血本無歸。請切記「免費的最貴」。

投資成本當然重要，但真正的關鍵其實是投資獲利。成本再低，沒有獲利，甚至虧損，到頭來都是枉然。