2026買什麼才會賺？0050、0052不夠看，這4檔近3年績效200％up！現在能進場？林奇芬：高勝率這樣買

ETF規模快速成長 主動基金佔比低

台股2025年歷經關稅、AI泡沫衝擊，但仍然勇往直前，目前指數已經站上27,000點，許多券商評估，2026年還有挑戰30,000點到33,000點的機會。在這樣的大浪潮下，投資人不可錯過掌握台股的機會。但是該選主動基金還是ETF呢？

根據投信投顧公會截至2025年10月底統計，台股ETF規模達3.6兆元，而台股共同基金規模為7,394億元，二者合計4.4兆元。其中，台股基金(主動)規模僅占16%，84%為ETF，顯示投資人更熱烈擁抱ETF。

基金產品的差異

過去許多研究顯示，主動基金績效難以持續，因此近10多年來市場大力推展指數基金(ETF)，以被動式投資來追蹤市場，不受基金經理人判斷偏誤影響。然而，風水輪流轉，近5年來國際市場主動ETF快速成長，投資人又開始擁抱主動投資。只是交易通路有所改變，從基金通路(銀行、基金平台)轉進證券市場。

換句話說，所謂主動式ETF，只是把過去的主動基金搬到證券市場來交易，因此，要看主動ETF值不值得投資，不妨去參考該基金公司的主動基金表現如何。以下我們就把台股基金、ETF拿來比一比。

績效誰最強？主動基金＞被動式ETF

以下挑選近一年、近三年績效相對較優的基金、ETF，若沒有三年以上績效者，暫不納入評比。按一年績效排序，主動基金的績效優於被動ETF，近一年績效領先約20%，近三年績效領先約50%。

台股基金近3年績效表現

資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2

0050、0052等ETF績效表現

資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2

高股息ETF績效落後主動基金100%

若觀察台灣投資人主要投資的高股息ETF，績效則是大幅落後市值型ETF。近一年績效只有個位數，近三年績效則落後被動ETF約50%，落後主動基金約100%。

此也更證明，投資人不需要盲目追逐配息，總報酬率才是更重要。然而若以穩健型、保守型投資人需求考量，台股高股息ETF表現遠遠超越定存與債券利息，仍可以做為資產配置的一環。

0056、00919、00878等績效表現

資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2

00981A半年報酬60% 仍遜於主動基金

今年以來首次開放主動型ETF成立，多檔台股ETF自5月以來陸續掛牌，由於正好搭上台股在關稅衝擊後的反彈列車，表現相當亮眼，也逐漸吸引投資人買進。

以績效最佳的00981A為例，規模已經突破380億元，已經掛牌的5檔主動台股ETF合計規模超過845億元，顯示投資人也相當積極買進。若以近6個月績效表現觀察，台股主動基金的績效，仍然比台股主動ETF要略勝一籌。

台股主動式ETF近半年報酬率

資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2

台股主動基金近半年報酬率

資料來源：MoneyDJ，統計至2025/12/2

另外，隨著主動式ETF漸受歡迎，有更多基金公司陸續募集台股主動ETF，光12月就有4檔要加入，預期明年戰況更為激烈。

12月要募集的台股主動式ETF

先買市值型 再加一檔主動式基金

如果投資人想要掌握主動ETF的投資機會，建議可以先去查詢這些基金公司的台股基金績效，作為挑選ETF的參考。以過去長期績效觀察，統一、野村、安聯這三家投信的台股基金整體績效表現較為穩健，而其他基金公司則要看個別基金而定，因此，不彷先去查詢該基金經理人的過去表現。

此外，想要買主動式操作產品，也不一定要買主動ETF，現有台股基金有具體績效可參考，透過基金平台購買是0手續費，甚至還有TISA級別基金有低基金經理費優惠，整體投資成本不一定比買ETF高，也是投資人可以善加利用的產品。

展望2026年，若持續看好台股表現，建議投資人先買市值型(或科技型)ETF作為基本配備，再搭配主動投資，而目前主動基金表現比主動ETF更佳，投資人可以多加比較後再擇一投資。

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作者簡介＿林奇芬

打造台灣最受歡迎的兩本理財雜誌，擔任過《Money 錢》雜誌社長、《Smart 智富月刊》社長、總編輯，長期推動理財知識普及化。相關著作《第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪》(已絕版)、《窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標》、《藏富-我用基金賺到一輩子的財富》、《治富-社長的理財私筆記》，經營臉書社團林奇芬治富俱樂部，以及推出「不會投資照樣賺」影音課程

本文獲作者授權轉載，原文：台股主動熱潮，你該如何選基金、ETF?

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