6%高配息是毒藥還是補藥？0050 vs 00929震撼實測：你以為「不賣股票更安心」，其實是親手掏空退休金

領配息不用賣股票、不會動到本金，退休更安心？

他不是來踢館，只是好意來跟我分享「股息投資不會動到本金」比較安心。

我沒有特別在意，反正自己的錢自己喜歡就好，ㄚ姊我沒有什麼正義感。而且邏輯不同、不太好解釋，我不想花時間在這種來回討論上。

我不懂他為什麼認爲4%法則是動本金，但是領配息就不會。這幾天看到一些「年化配息率 14%」、「年化配息率 15%」的新聞標題，讓我想起來那時候那個訊息，好像有點感覺知道為什麼了。

配息不是白送的！投信配給你，其實就是幫你「提領」

說到4% 「提領」，「提領」兩個字感覺到是在「動用本金」，但如果說是「領」配息，就好像配息是投資生出來的，不需要從本金「提領」。

就算配到 6%、8%、甚至 15%，本金好像還是會原封不動、不會少掉？

這種乍看之下很合理的想法，其實是個誤會。

舉個例子來說，最近 00929 復華台灣科技優息的年化配息率大約是 6%，其實就等於這段時間「拿了 6% 出來花」，說是投信公司「配」給你，其實是幫你從投資中「提領」給你。。

0050 vs 00929 實測：為了6%配息，你犧牲了多少漲幅？

如果投資的是市值前五十大的 0050，目前的配息率大概還不到3%。假設一個今年退休的人，照「4% 法則」來安排生活費，那他確實還需要多賣掉大約 1% 的股票。

表面看起來，00929 好像比較適合退休後使用？因為不用賣股票，投信公司會配 6%給你；而 0050 卻還要「賣掉一點」。

但如果看「配息加上股價變化」的「總報酬」結果......

從 00929成立的2023 年 6 月中到 2026 年一月中：

0050 含息再投入的「總報酬」大約是 130%，00929 大約是50%。

也就是說，為了拿到投信公司「配」的 6% 配息，最後得到的報酬率，不到 0050 的一半。

如果有人說：「那是因為 0050 有台積電」，那再看看同時間從第51大公司到第150大公司的0051，含息報酬率也差不多有 70%。

（這個報酬率的區間取得太短了，不過是因為00929還比較新，不過拉長時間看，通常也是這樣）

高股息的隱形陷阱：投信幫你「提領」6%，退休金一不小心就花光了

所以，真正能把水庫養大的，讓人以後比較有空間提領的，通常不是配息特別高的產品，而是整體報酬能跟上市場水準的市值型投資。

即便是用0050/0051等指數投資提領，6% 的提領率，從很多研究來看，還是偏高。

覺得領配息不用自己賣股票，心裡比較安心？這是一種感受，沒有對錯；但如果是因為想對抗通膨、又怕活太久，所以選擇股息投資，理由是「這樣不會動到本金」，那可能就是誤會了。

領股息也是從退休金裡拿錢出來；而且一旦很執著於配息要夠高，那樣就要注意退休金花太快的問題。

科技類ETF配息15%的美好誤區：高提領率正加速縮短你的退休金壽命

15%配息聽起來很美好，但風險其實很集中。這麼高的配息，最近常見的是科技類 ETF。

15% 聽起來很痛快，但要年年都拿 15% 出來花，代表科技股必須一直表現得非常好。

不是說歷史一定會重演，不過退休金的投資第一個是要想到控制風險......2000 年網路泡沫時，美國那斯達克指數在短短兩年半內跌了 78%，而且花了整整 15 年，才回到當年的高點。

退休金想花到老？提領率(配息)2~4%較安全，8%、15%是多領了

也許不是每個人都會選那種配息 15% 的產品，但如果是8%？就可能是很多人「希望要有」的配息水準。

但多數研究認為，比較能讓退休金撐久一點的提領率，大概落在 2% 到 4% 之間（在《有錢到老後》書中有寫到，非美國的先進國家其實不能用美國一樣的提領率）。

那些看起來像是「多給你的」8%、15% 配息，其實是「冒著風險的高提領率」。

對本來想應付長壽風險的人來說，這種誤會，可能讓人花比較多，或是低估了退休金，卻以為是比較安全。

作者簡介_嫺人

在金融界工作了20多年、當上高階主管，卻在2017年49歲無奈選擇「被退休」，比她原本規劃的退休年齡還早了6年。一方面基於深怕錢不能撐到老的擔憂，一方面也不希望成為親友眼中的「閒人」，她開始整理財務，讓不工作後的現金流可以安心養老。經營粉專「嫺人的好日子」。

最新著作《有錢到老後：讓錢活得比你久，嫺人用三桶金計畫打造不怕老、不怕窮的退休理財指南》

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