不買0056！存股12年賺3棟房、達人曝2026高股息攻略：為何改抱00918、00919？甜甜價曝光，連3年配息11%關鍵

自2013年開始存股以來，歷經12年才於2024/6/7買進人生的第1檔ETF（不是0050或0056），此後半年內，共買了高息型、市值型、債券型及無息型等16檔ETF；於2025年12月整理分析其報酬率，發現其中2檔上市剛滿3年的高息型ETF，其連續3年的配息率均優於0056。

0056勁敵出現：00918、00919 配息連三年傲視群雄

談到高息型ETF，必會拿配息率優等生的元大高股息ETF(0056)做比較，0056的近3年配息率分別為10.9%(2025)、9.4%(2024)及6.9%(2023)，是名符其實的高息型ETF。

然而，2022/10/20上市的群益台灣精選高息ETF(00919)及2022/11/24上市的大華優利高填息ETF(00918)，不僅連續3年的配息率均≧11.0%，"近2年"的(含息)報酬率也均優於0056ETF。

通常，高息型ETF會有「賺配息、賠價差」的疑慮，例如00900、00940及00943等(月配)高息型ETF，雖然每個月均有配息，但股價多在發行價以下。

表1的3檔高息型ETF則無此疑慮，表1是0056、00918及00919三檔高息型ETF近3年的配息率統計表，可看出00918及00919的連3年配息率均高於0056。

0056、00918及00919績效同步的秘密：前十大成分股高度重疊

表2是0056、00918及00919近3年的投資績效(即含息報酬率)，若僅看「近2年」的投資績效，則0056均低於00918及00919，若以「近3年」的投資績效來看，0056的89.64%雖高於00919的85.12%，但仍低於00918的107.16%。

大致上，此3檔高息型ETF的投資績效在伯仲之間，可能原因是此3檔ETF的前10大成分股中，有4檔是相同的，如表3所示，分別為中信金、聯電、華碩及長榮，且0056與00918的成分股均有廣達，亦即有5檔相同的成分股。

圖1是0056、00918及00919近3年的(不含息)股價報酬率走勢圖，因為此3檔ETF的前7大成分股公司有4家相同，特別是00918及00919ETF的前7大成分股公司有5家相同，故其「近3年」的股價報酬率走勢圖極為類似，漲跌的日期近乎相同，但其「近3年」的股價報酬率，0056(38.91%)則低於00918(50.29%)及00919(40.41%)。

小資族挑選高息型ETF準則：聚焦資產規模與受益人數

基本上，以「高股息」為名的高息型ETF，「不敢」不配息，否則受益人數會大量流失而導致資產規模劇降的下市危機。因此，想投資高息型ETF的小資族，宜挑選資產規模及受益人數均為ETF排名前10%的優等高息型ETF。

如表1所示，0056及00919ETF的資產規模及受益人數均排名在前4名內，而00918資產規模排名第23、受益人數排名第13(ETF總數約315檔)，以其配息率及投資績效來看，此3檔高息型ETF應是存股族目前可考慮的標的。

不過，依所有高息型ETF的歷史股價來看，沒有任何一檔高息型ETF的股價曾上漲至「發行價×2」以上，以成立已19年的0056為例，其發行價為25元，自2007/12/26發行以來，股價最高為41.95元(2024/6/20)，因此，(高息型ETF)存股族，宜有「股利優先、股價隨緣」的存股觀，就像銀行的定存一樣，在本金不變的情況下，利率愈高愈佳。

為何我不買0056，而買00918、00919？揭密配息底氣

依金管會規定，ETF配息來源的優先順序為(1)股利所得、(2)利息所得、(3)已實現資本利得(即賣出成分股的價差)、(4)收益平準金；如果ETF的股價低於發行價，則表4的(C)資本平準金為負值，亦即表5的(4)已實現資本利得沒有餘額可供配息。

表4的3檔ETF均有足夠的(C)資本平準金可供配息(※不知已實現資本利得的佔比)。所以，即使表4中之00918及00919ETF的(B)收益平準金遠低於0056ETF，但(C)資本平準金高於0056ETF，故並無斷息的疑慮，加上00918及00919的股價比低於0056，這是當時(2024/6/7)我挑選高息型ETF時，未買0056而買00918及00919的原因。※(B)收益平準金=表5之(1)+(2)+(3)。

0056、00918、00919現在能進場？高息型ETF獲利終極秘訣

0056、00918及00919是績優的高息型ETF，目前應仍可買進，不過，對存股族而言，首次買入價是決定配息率高低的關鍵。

以表1的0056為例，其2024年的配息率(9.4%)是以2024的年均價38.4元計算(=3.63÷38.4)，若你剛好買在最高價41.95元(2024/6/20)，則配息率就只有8.65%；反之，若是買在2024年的最低價34.45元，則配息率為10.54%。

「存股獲利」的秘訣是：「買跌不買漲，首次買入後，每半年(1/1及7/1前後30天)只要股價低於首次買入價，均宜加碼買進，以降低持股成本，才能提高以後的配息率。

最後，誠懇叮嚀您：我們的理財績效並不保證依照本書的做法，會有相同的投資效益；投資理財必有風險，需量力而為，並自負盈虧之責。

作者簡介_股素人（何宗岳）

美國Memphis大學機械碩士，本業冷凍空調技師，退休後轉理財、時評分析等作家，曾6次上財經節目分享理財經驗，為「財務自由初學指引」、「ETF攻略筆記」、「不當肥羊，聰明買保險！」等9本理財書與「台海對抗黑皮書」(警世寓言小說)之作者。

本文獲摘錄自「ETF攻略筆記：數據分析&實戰心得」。

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