台股金馬年繼續噴，0050、0052、00981A...買誰好？林奇芬盤點21檔績優生：0050再加這1檔，最強配置曝光

2025年4月關稅衝擊下，台股一度下殺至17,306點，但之後迅速反彈，一直到2026年1月最高來到32,996點，台股波段漲幅達90.6%。雖然近期國際政治局勢波動、美股財報公布引發正負二極反應，不過，科技巨頭資本支出不手軟，反而讓台股更有表現機會。

根據最新美國雲端服務公司公布的訊息，今年資本支出金額高達6,500億美元，比去年3,810億美元大幅成長近7成。雖然最近美國資本市場擔心，雲端公司的大幅支出會侵蝕獲利，但是台灣企業身為雲端巨頭的主要產業供應鏈，卻可以大大受惠於資本支出增加，持續衝高營收與獲利。

2026年四大雲端巨頭資本支出

資料來源：各公司近期資訊

台股主動基金績效最強 近1年報酬率翻倍

統計至2026/2/6，台股近1年漲幅36.3%、近6個月漲幅35.5%，今年以來漲幅9.7%。比較台股主動基金、被動ETF、主動ETF中的前十大領先群，還是台股主動基金表現遙遙領先，成為各類台股產品中的大贏家。

按照近6個月績效表現排序，排名第一的街口台灣基金，近一年報酬率114%、近半年報酬率92%，都大幅領先指數。另外，前五名的台股基金表現都優於所有被動ETF，領先幅度可高達20-30%。

台股主動基金最強5檔出列

資料來源：Money DJ，統計至2026/2/6

0052、00904...科技型ETF打贏市值型

在所有台股 ETF 中，科技 ETF 表現最為突出，以近 6 個月績效比較，比市值型 ETF 領先 10-15%左右。其中，近半年科技 ETF 的排名順序有些變動。

去年表現較佳的 00881 (國泰台灣科技龍頭)、00894 (中信小資高價)，近期稍微落後，反而 00947 (台新台灣IC設計)、00904 (新光台灣半導體)等以半導體為主的 ETF 表現較為超前。主要原因是持有較多記憶體相關個股，而近半年來記憶體股價呈現飆漲走勢。

科技型ETF近1年漲幅超過50%

資料來源MoneyDJ，統計至2026/2/6

0050抱緊台積電 仍穩坐市值型冠軍

市值型台股ETF表現雖然不及科技型ETF，但是，擁有高持股比重的護國神山台積電，還是最讓人安心的投資標的。比較令人意外的是，過去一、二年表現落後的上櫃股票，在最近半年終於出現較大反彈，使得00928表現竟然領先0050。不過，這僅能以跌深反彈看待，未來續航力還是要回到大市值公司。

0050、00692...市值型績效比一比

資料來源MoneyDJ，統計至2026/2/6

主動式ETF表現穩健 長線仍待觀察

去年是台股主動ETF元年，最早登場的五檔ETF，至今僅有6個月績效可比較，之後陸續登場的ETF，還要等待一段時間後，才能進一步比較。以這五檔ETF相比，00981A、00985A是表現較優的二檔，但績效與被動ETF的差異尚不明顯。

另外，00984A以投資高股息為主，所以前半年績效似乎較為落後，不過，若與其他被動高股息ETF相比，反而績效表現較領先。

主動式ETF以00981A表現強勢

資料來源：MoneyDJ，統計至2026/2/6

建議降低持股比重 主被動雙向布局最穩健

整體而言，在美國企業資本支出持續高成長下，台股多頭格局應該可持續。不過，面對日益頻繁的國際地緣政治風險干擾，以及聯準會寬鬆貨幣政策是否可持續的疑慮，讓市場波動風險持續擴大。

建議投資人今年投資台股，要採取較為穩健的做法。可以適度降低手上持股比重，挪出一些資金轉為定期定額長期投資的籌碼。如此在面對市場劇烈波動時，才能夠不慌不忙地繼續持有。

在投資標的選擇上，建議可以主動被動雙向布局。根據目前的績效表現，在主動標的上，可優先選擇「台股主動基金」，由經理人來靈活操作，在被動標的上，仍以選擇「市值型ETF」為主要標的，以持有台積電來穩盤。這樣可發揮均衡的配置效果。另外，今年投資市場變數較多，最好保留一定比重的現金，增加靈活操作的彈性。

作者簡介＿林奇芬

打造台灣最受歡迎的兩本理財雜誌，擔任過《Money 錢》雜誌社長、《Smart 智富月刊》社長、總編輯，長期推動理財知識普及化。相關著作《第一份收入就投資，30歲存百萬，40歲領雙薪》(已絕版)、《窮人追漲跌，富人看趨勢---投資前你一定要懂的10個指標》、《藏富-我用基金賺到一輩子的財富》、《治富-社長的理財私筆記》，經營臉書社團林奇芬治富俱樂部，以及推出「不會投資照樣賺」影音課程

本文獲作者授權轉載，原文：台股創新高，基金、ETF誰一馬當先

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