編按：台股周一（3/9）慘遭血洗，盤中一度崩跌超過 2,000 點，讓不少投資人心驚肉跳！面對這種「大場面」，反而激起不少存股族的鬥志，紛紛衝進場想「撿便宜」。
主打「不配息自動再投入」的凱基台灣TOP50（009816），憑藉著 10 塊多的親民股價與節稅優勢，單日成交量不僅勇奪 ETF 榜首，更直接超車老牌的元大台灣50（0050）。但問題來了：買 009816 真的賺比較多嗎？
這就要看你對「含積量」的信仰了！38 歲就提早退休的投資達人王仲麟直言，這兩檔 ETF 的台積電比例差了整整 20%，這不只影響你的領息心情，更會直接拉開長期的獲利差距。至於大家最擔心的二代健保補充保費，其實 0050 也沒你想得那麼「重稅」。究竟該選誰才能在震盪股市中笑到最後？讓我們聽聽他的深入剖析。
0050 vs. 0052：「含積量」差7%，報酬率差多少？
首先，我們比較一下0050與0052的持股，兩者都是含積量高的ETF，0052的含積量超過71%，而0050的含積量大約64%，兩者含積量相差了7%。
那麼持有台積電比重高低的差別，會不會影響了兩者的績效表現呢？你知道當然有差，不過你可能還不知道相差多少……
下圖你看到了，近三年含積量很高的0050含息報酬率是非常棒的180%，而含積量更高的0052含息報酬率則是更不錯的237%，我當然不會說全部都是台積電的功勞，不過台積電確實居功厥偉，這個稱讚應該不為過吧（把評估的時間拉長，差異更大）。
0050 vs. 009816：含積量少20%，長線報酬隱憂在這裡
那麼，回到你最想比較的0050跟009816。
0050的含積量大約64%，而009816的含積量不到43%，兩者含積量相差了超過20%，此時你就可以推敲一下囉：
含積量只比0050多7%的0052，長期含息報酬率已然優於0050（近三年多了57%）；那麼含積量比0050少了20%的009816，長期含息報酬率會不會贏0050？！呵呵，你有想法了………
0050領股息要繳稅很心痛？009816不配息比較省？達人拆解真相
再來講到節稅。009816屬於累積型不配息，因為投資人並沒有實際收到現金股利，所以確實不用繳交二代健保的補充保費，0050就要囉，不過在計算0050的補充保費時，一定要公平且專業。
以2025年0050合計配發3.06元的現金股利來計算吧，持有1張0050，每張領息3,060元（3.06 x 1000），不專業的說法就會告訴你一旦持有7張0050，年度領息21,420元（3,060 x 7），吼~~~，超過2萬囉，你要被扣二代健保囉，呵呵，當然不對！
0050確實配息3.06元，不過如下圖所示，必須列入稅基計算的只有33%左右，亦即每張領息3,060元，但是列入稅基的金額只有1,010元（3,060 x 33%），表示你必須持有20張0050，稅基才會超過2萬（1,010 x 20），也才必須要繳交補充保費。
同時存股500萬，0050多繳39萬稅 vs. 009816少賺100萬獲利，你會怎麼選？
就算釐清了二代健保的稅基計算，不過一旦持有越來越多的0050，還是難以迴避地會碰到補充保費；而持有再多張的009816也不會擔心這筆稅負。
確實如此，也有專家幫大家做了評估：同樣投入500萬本金，5年的期間0050會比009816多繳39萬的稅。
不過你不妨再回頭看看上面的圖1、2、3，三年以來0052股息再投入的績效約237%（含積量71%），0050股息再投入的績效約180%（含積量64%），績效差距為57%。
以500萬來計算，0052的獲利金額比0050多出約285萬（5,000,000 x (237%-180%)）。
那含積量不到43%的009816，邏輯上它的績效會低於0050，因此0050的五年含息報酬率只要比009816多20%，500萬本金的獲利金額就會多出100萬。
就算真的要因此而繳交39萬的補充保費，你應該還是可以很帥氣地跟國稅局說：『肯加納，拿去買衣服吧』。（開玩笑啦，你可別真的去國稅局這麼說喔）
台股老手1招讓0050「股息自動再投入」
0050屬於手動型股息再投入，而009816則是自動型股息再投入，不過很多投資人很聰明，早就在電腦或手機APP上設定了0050股息入帳後T+2日便會自動轉回本金（一開始是國泰證券跟永豐金證券有此機制，後來越來越多券商跟銀行合作後都有同樣機制），所以也不用擔心會不會不小心忘記把股息轉回本金，更不用擔心會不會不小心就把股息領出來花掉了。
所以，你當然可以喜歡股價10塊多的便宜009816，不過不用因此就罵0050，因為0050真的沒有不好啦。
無論多頭仍將延續還是多空已將易位，你需要的不是祈禱，也不是猜測，而是因應之道，所以請參考以下連結，每一項都會對你接下來的投資操作有關鍵助益！
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本文獲作者授權轉載，原文出處
作者簡介_王仲麟
東海大學國貿系畢業；擁有證券商高級業務人員證照、投信投顧業務員證照、中國理財規畫師國家第一級證照。
曾任職大穎集團財務部、國票金控研究部及自營部；投信投顧公會、企管顧問公司與多家銀行約聘講師。
因負責任職集團的下市流程，潛心鑽研股票、金融運作機制長達兩年時間，養成一眼看出公司危機與獲利機會的頂尖基本功。
進入金融圈後，快速成為年薪500萬元、操作資金達32億元的頂尖操盤手，更獨創出慣性股操作法，在38歲財富自由、提早退休。
最新出版新書《操作慣性股，我38歲就財富自由：篩出別人沒發現的類台積和類輝達，幾塊漲、幾塊跌有慣性，績效大勝長期持有。》
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