記憶體沒戲了？00981A四天清空群聯、狂買信驊上百張！看懂經理人的「避險劇本」：台股下一波資金往哪走？

今天（3/9）市場最狠的一刀，不是大跌，是 00981A 把記憶體整個砍光。

大家晚安，我是小哥葛，今天市場其實不太平靜。美伊衝突持續升溫，油價快速走高，全球避險情緒明顯升溫。台股今天也出現非常劇烈的震盪，外資賣超金額更是創下紀錄，來到單日1,208億。

00981A地毯式補權重，淨買超22億

在這樣的盤勢下，有一個其實很值得看的角度：00981A 經理人今天怎麼調度資金。而且今天不只是個股在跌，00981A 本身今天的回檔幅度也不小。收盤下跌 7.18%。在這樣的波動下，經理人的操作反而更容易看出一些配置邏輯。

先從 00981A 今天的買賣其實有一個很熟悉的節奏。如果你有持續追蹤，應該會發現一件事：只要市場出現比較明顯的大跌，經理人常常會用同一種方式應對。就是地毯式補權重。今天也是這樣，從盤後資料來看：「買超 40 檔股票、賣超只有 2 檔」。

整體資金流大概是：「買超 34.9 億、賣超 13 億」，淨買超約 22 億，這種買法其實不是第一次。像 3/4、3/2 其實也都出現過類似的操作。簡單講就是：當市場急跌時，經理人會把原本持有的標的 各補一點權重。所以很多股票都會看到：各加一點、各補一點。

不過這次有一個地方比較特別。雖然整體是地毯式加碼，但資金其實比平常更集中。今天買超前 8 檔股票的金額就達到 28.87 億，占了整體買超非常大的一部分。換句話說，經理人一邊在補權重，同時也在把資金往幾個核心標的集中。

而在這份名單裡，有一個地方其實很醒目。那就是「記憶體」幾乎消失了，這幾天最明顯的就是群聯 (8299)。如果把時間往前拉看，短短 4 個交易日，00981A 經理人已經從群聯（8299）身上砍出了大約 26 億元的資金，而截至今天盤後庫存只剩 1 張。

不是單一個股調整，而是產業排序重新配置

這種部位其實很典型：不是還想抱著等反彈，比較像是留著追蹤用的象徵性持股。更有意思的是，如果把 00981A 的持股往前 30 檔看，基本上已經看不到什麼記憶體族群的身影。這就不像單一個股調整而已，比較像是經理人對產業排序的一次重新配置。

相對地，今天有一筆買盤就非常醒目：信驊 (5274)。00981A 今天一口氣買了 100 張，金額大約 9.25 億。信驊做的是 BMC。簡單講，它就像是伺服器的管理中樞。現在 AI 伺服器越來越多，資料中心規模越來越大，很多設備的：遠端監控、系統維護、電源管理，其實都需要透過 BMC 來完成。

所以只要 AI 伺服器持續擴張，BMC 的需求通常也會同步增加。這也是為什麼很多法人會把信驊視為 AI 伺服器供應鏈裡很核心的一塊。

今天這份名單，其實訊號滿明顯的：AI 核心加碼、記憶體撤退，接下來就看市場怎麼選邊了。

3/9 00981A買超 Top8清單

信驊 (9.25億 / 100張) ｜ ＃BMC #雲端伺服器

台積電 (6.70億 / 370張) ｜ #晶圓代工 #CoWoS

金像電 (3.27億 / 430張) ｜ #AI伺服器 #PCB

健策 (2.54億 / 80張) ｜ #散熱模組 #均熱片

聯發科 (2.50億 / 150張) ｜ #IC設計 #邊緣AI

台光電 (1.74億 / 80張) ｜ #CCL #低損耗材料

智邦 (1.52億 / 110張) ｜ #交換器 #CPO

旺矽 (1.36億 / 50張) ｜ #探針卡 #半導體測試

3/9 00981A賣超 Top 2名單

群聯 (11.15億 / 695張) ｜ #記憶體控制IC #NAND

台燿 (1.89億 / 417張) ｜ #CCL #高階伺服器

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本文轉載自籌碼小哥葛，原文出處

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