隨著 5 月報稅季進入倒數計時，許多存股族在刷下存摺領取股息的同時，心裡也在滴血。看著辛苦存下的股利，因為併入綜合所得稅而導致稅率跳升，甚至還要繳納二代健保補充保費，這讓不少人感嘆：「難道領股息真的要被政府扒一層皮嗎？」
對此，財經專家「股海老牛」在優分析的《股民想知道》節目專訪時指出，投資理財不只要會「開源」，更要懂得「節流」。
他特別針對不同資產位階的投資人，量身打造了三招節稅配置策略，其中更點評了一檔近期市場超夯的「節稅黑馬」。
2026年報稅必知！股利多少要課稅？94萬是關鍵分水嶺
在進入節稅招式前，老牛先幫大家算了一個關鍵門檻。目前股利所得課稅享有 8.5% 的抵免稅額，但上限為 8 萬元。
「回推計算，股利領到 94.1 萬元左右，扣抵額就用滿了。」老牛分析，一旦你的年領股息超過這個數字，多領的股利不僅沒有節稅效果，反而會加重稅賦負擔。
節稅方法一：高資產大戶改買009816「不配息型市值 ETF」
如果你是年領股利超過 94 萬元的資產大戶，老牛強烈建議重新調整持股結構。
「與其領了股息再去繳稅，不如讓股息直接滾入淨值。」老牛點名近期市場熱度極高的 009816（凱基台灣TOP50）。
為什麼009816是節稅救星？3大優勢一次看
009816 是台股首檔「不配息」的市值型 ETF，它將收到的成分股股利直接投入淨值，不發放給投資人。對大戶而言，這意味著：
1. 零股利所得： 完全避開股利所得稅。
2. 免繳補充保費： 避開二代健保。
3. 複利最大化： 資金自動滾入，不因稅賦導致獲利縮水。
節稅方法二：小資族別迷信高股息，可轉向台積電、0050
對於年領股利在 50 萬元以下的小資族，老牛認為「節稅」不是首要任務，「放大本金」才是。
「如果你只有 10 萬元，All-in 高股息 ETF 領 10% 只有 1 萬元股息，對生活改變不大，還要扣掉稅費。」老牛建議小資族應配置如 台積電（2330） 或 市值型 ETF（如0050）。
這類標的股息率雖不高，但資本利得（價差）空間大。在台灣，資本利得目前是免稅的，這對小資族累積資產來說，是最高效且「隱形節稅」的路徑。
節稅方法三：海外所得670萬免稅怎麼用？配置一些00757
若想在台股之外尋找配置空間，老牛建議可以關注海外型 ETF 或海外債券 ETF（如 00757）。
海外所得優勢： 海外所得申報門檻為 100 萬元，且基本稅額免稅額高達 670 萬元。
配置建議： 透過投資美股科技七雄或是海外債券，不僅能分散台股單一市場風險，其配息屬於海外所得，對於國內綜合所得稅率較高的投資人來說，是絕佳的稅務緩衝區。
老牛總結：存股族節稅配置總整理
「投資不是看你領了多少，而是看你最後留住多少。」老牛提醒投資人，不要因為「恐慌」而在 3 月大跌時賣掉持股，只要基本面穩健，就應該「抱緊處理」。
但針對稅務問題，應在 5 月報稅前檢視個人持股：
| 分類 | 投資策略 |
|---|---|
| 大戶 | 減持高息股，增持「不配息型」市值 ETF。 |
| 小資 | 追求總報酬，優先選擇高成長性標的。 |
| 長期 | 定期定額市值型 ETF（如 0050、009816），讓財富在稅務優勢下穩定增長。 |
不想讓股利變「負擔」？從今年的資產配置優化開始，讓明年 5 月的自己不再為稅發愁！
本文已獲優分析授權轉載，原文出處
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