009819掛牌首日大漲20％！00902、009805...AI最大的死穴是缺電，電力3強選誰？老牛最強攻守配置曝光

009819掛牌首日股價大漲

資料來源：奇摩股市

近大家看AI概念股上沖下洗，稍微跌個幾趴，心裡就開始發慌，甚至連看盤App都不敢打開。對此，財經達人股海老牛指出，AI發展不會停止，而AI最大的死穴，根本不是買不到晶片，而是「缺電」。

他直言，一次AI搜尋的耗電量，可能是傳統搜尋的10倍以上。這場AI競賽，表面上是在比晶片、比算力，實際上打的是一場電力大戰。錯過前一波半導體行情沒關係，但這波AI新基建紅利，投資人不能再錯過。

AI上半場搶晶片，下半場拚電力

股海老牛形容，現在市場就像走進一間熱門餐廳，前菜半導體大家已經吃完，真正的主菜還沒上桌。

AI發展初期，市場焦點集中在GPU、晶圓代工與高階晶片，帶動相關個股大漲；但接下來，伺服器要運轉、資料中心要興建、模型要訓練，背後都需要大量電力支撐。他比喻，AI就像一台法拉利，而電力與基礎建設，就是那條讓法拉利能高速奔馳的高速公路。

黃仁勳曾分享AI產業的五層架構，最底層就是電力，沒有穩定的電力，上層架構再強也無法運作。

股海老牛表示「算力的盡頭，就是電力。沒有電，AI就只是一堆昂貴的設備。」美國近年積極發展AI，資料中心建設與電力需求同步飆升。

傳統電力跟AI電力是完全不同的概念，根據美國預估，2029年之前，光是新增的AI基礎建設就要投入5千億美元（約合新台幣15兆7540億元），用Gemini做一張圖片，耗電量是划手機的幾十倍。

微軟為了搞AI，甚至包下了一個核電廠，這叫核能復興，所以可以說，美國現在已經進入了能源緊急狀態。要解鎖AI霸權，電力供應就必須全面大釋放。

009819、00902、009805...3檔電力ETF差在哪？

而面對市場上多檔電力主題ETF，股海老牛點名3檔代表性產品，分別對應「存電、送電、用電」。

1. 00902（中信電池及儲能）：存電概念

主打電池製造、儲能科技與能源管理，受惠電動車與大型儲能需求成長。老牛形容，這檔ETF就像超級行動電源，負責把電穩穩存下來。00902去年漲幅一度衝破4成，表現勝過大盤，近1年報酬率約107%，獲利已翻倍！

2. 009805（新光美國電力基建）：送電概念

聚焦美國老舊電網更新、公用事業與輸配電設備，也是市面上最純的電力ETF。若看好美國基建翻新、追求穩健收益，這類型ETF相對具防禦性。

3. 009819（中信數據及電力）：AI用電概念

是真正的AI新基建專武，鎖定資料中心、核能、重型發電與AI基建供電需求。美國為了AI，正在進行星際之門計畫，這些都需要極度龐大且穩定的電力。股海老牛認為，這檔產品直接卡位AI巨頭最核心需求，同時吃到算力與電力雙重題材。

半導體＋電力，才是2026年完整配置

若投資人不想只押單一方向，股海老牛建議，可將半導體ETF作為進攻部位，搭配電力ETF作為長線配置，形成攻守兼備組合。他認為，AI上半場比的是晶片軍備競賽，下半場拼的是算力、儲能與電力供應。

最後，他整理3個核心觀點：

第一，AI沒有泡沫，只是從炒作晶片，進入基礎建設落地期。

第二，挑選電力ETF要看屬性：儲能、電網更新或資料中心供電，各有不同定位。

第三，不要只壓單邊，半導體加電力的雙主軸策略，更適合震盪市場。

股海老牛直言，市場題材會輪動，今天是晶片、明天是軟體、後天可能是機器人，但有一件事不太會變——算力越大，耗電越大，電力需求只會越來越高。

作者簡介_股海老牛

畢業於政治大學商學院，商學及資訊背景兼備，擅長從財報數據中去蕪存菁，輔以籌碼及技術分析來精挑優質股與細算便宜價。

痞客邦百萬財經部落客，曾創下單日5萬人造訪次數，為痞客邦當日全站第一名，並獲頒財經類最有潛力新星。投資理財文章獲《經濟日報》、《工商時報》、商周財富網……媒體轉載，共超過百萬人點閱。

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