00981A、00988A、009816...誰是節稅神隊友？他今年股息350萬，竟能超省稅！2026存股高效配置曝光

不少投資人每年領到股息時很開心，但看到全年股息收入後，發現要負擔所得稅、甚至二代健保補充保費，心情瞬間轉折。面對2026報稅季，存股族該如何聰明配置，兼顧現金流與節稅效率？存股達人華倫分享自己的實戰做法。

高股息ETF退燒、不配息ETF崛起

華倫指出，前幾年高股息 ETF 高配息又有不錯的資本利得，對投資人相當有吸引力。但自從AI浪潮爆發後，市場主流轉向科技股與市值型ETF，例如台積電、鴻海等大型權值股表現強勢，使高股息ETF相對失色。

像是 00757 持有自2022年至2024年，報酬率翻倍；同期間 0050 約漲49%，0056 約39%，00878 約44%。

到了2025年美國權值股因為前幾年漲太多，稍微熄火只有13%，反而台積電非常兇猛，0050漲了71%，高股息就相對弱勢，這也讓越來越多投資人開始重視「不配息、讓資產自行成長」的ETF。

009816爆紅關鍵：不配息、省稅、省健保費

這也就是為什麼「不配息的0050」009816 一上市就造成轟動，華倫指出這類產品吸引人的原因在於：

1. 不配息＝不產生股息所得

沒有配息，就不會被列入綜所稅股利所得。

2. 不易觸發二代健保補充保費

對持有大量ETF、每年股息數十萬甚至百萬以上的投資人來說差很多。

3. 長期績效不一定輸配息ETF

若報酬來自股價成長，未必比領息差。

ETF配息都要課稅？來源不同，稅負也不同

許多人以為ETF配息全部都要課稅，其實不完全正確。華倫老師提醒，ETF配息通常來自以下幾種來源：

一、股利所得（54C）

來自成分股發放股息，需納入所得稅計算，也可能產生二代健保補充保費。

二、資本利得

例如基金賣出持股產生價差，再分配給投資人。這類通常不列入所得稅，也不計二代健保。

三、收益平準金

新資金流入後，基金為維持配息穩定所使用的調節機制，通常也不屬於課稅所得。

四、海外收益

部分海外ETF收益，稅制另有規範，高資產族較需留意。

年領股息破300萬怎麼做？華倫老師公開配置法

華倫也透露，自己2026年股息收入已超過350萬元，很多以前存的民生股配息都創新高，就連市值型的ETF配息也越來越多，因此近年開始調整部位，降低稅負壓力。目前方向包括：

1.高殖利率民生股＆借券

早年布局的民生消費股、金融股等借券出去，實際算到的綜所稅其實很少。這些民生股殖利率高、持有成本低，作為生活現金流來源。

2.增加成長型標的

例如台積電，著重資本增值，殖利率低，加上季配息，單筆要超過2萬也比不容易。

3.增配主動式ETF

從去年開始把 00981A 加入投資組合，希望爭取超越大盤績效。

4.提高海外ETF比重

海外ETF整體稅務條件較有彈性，也成為資產配置重心之一，像是00757、009811，009811就像0050一樣，是美國的前50大，也不用繳稅。

還有一個是00988A，是年配息的主動式 ETF，目前還沒有配息。

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00981A、00988A...主動式績效勝過0050

除了省稅，華倫也表示，他買進主動式ETF主要就是為了打敗0050，那到底結果如何？

以今年來看，00981A、00988A的漲幅都是超過0050的，原因在於主動式ETF可靈活調整持股，納入更多中小型強勢股，而0050受限市值權重，台積電比重高，當資金輪動時未必最有優勢。

對於年領股息超過百萬，建議將股息拆單到不同檔的ETF，還是轉單到繳稅率低的ETF？華倫坦言自己兩者都會做，拆單買多檔ETF，可以避開二代健保，但仍可能要繳稅；如果是挑選低稅或是免稅的ETF，在節省稅負、二代健保之外，更能獲得較多的資本成長。

股息族最重要結論：不是少繳稅，而是留更多資產

華倫強調，節稅不是逃稅，而是透過合法配置，把資產留在自己手上。過去存股族追求「領越多越好」，但2026年市場已進入下一階段：領息之外，更要看總報酬與稅後收入。當股息越來越高時，真正重要的不是配多少，而是最後能留下多少。

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