009826是什麼？1萬元買遍全球40多國，跟VT差在哪？申購時間、成分股、上市時間...會有配息嗎？

全球股市近年輪番創高，除了美股AI行情持續延燒，日本、韓國及歐洲市場也都有亮眼表現。對於不想只押注單一市場的投資人而言，全球股票ETF逐漸成為資產配置的重要工具。貝萊德（BlackRock）即將推出的009826（貝萊德iShares安碩世界股票ETF），主打一檔ETF布局全球近40個國家。

究竟009826有哪些特色？它和全球最知名的ETF—VT（Vanguard Total World Stock ETF）相比，差在哪裡？又適合哪些投資人？

009826是什麼？每股10元就能買進全世界

009826預計於7月15日至7月21日募集，8月3日上市，每股發行價為10元，與VT相較，投資人可直接用新台幣交易，不必另外開複委託或換匯。

009826比VT貴很多？真正成本未必差這麼大

費用方面，009826經理費與保管費合計約0.5%至0.7%，雖然高於0050及009816等台股ETF。若拿它來與VT相比，VT的名目成本只需要0.06%，等於009826貴了10倍！

但事實真的是這樣嗎？如果只比較名目管理費，VT確實便宜許多。不過，台灣投資人實際持有VT，還必須考慮不少額外成本。例如：

美國股息預扣稅30%

換匯成本

電匯費用

複委託交易成本

美國遺產稅等制度差異

以VT目前約六成以上配置美股、平均殖利率約1.8%估算，光是美股配息就可能增加約0.34%的稅負，若再加上其他市場稅務，整體成本可能提高至約0.5%至0.6%。因此，若單純追求最低管理費，VT仍具優勢；但若將稅務、交易便利性與換匯成本納入考量，兩者的實際差距將比表面數字小得多。

為何009826只買2000多檔股票？

009826追蹤的是S&P TIP世界股票指數。其母指數原本涵蓋超過1萬檔股票，但009826並未全部納入，而是透過「最佳化抽樣（Optimized Sampling）」方式篩選。主要條件包括：流通市值至少10億美元、優先納入大型、高流動性公司、成分股依市值排序、最終涵蓋母指數約90%的市值。

因此，009826最終持股約2,000多檔，遠少於VT的一萬多檔，這代表009826並非追求「全部都買」，而是希望以較少的股票，達到接近母指數的投資效果，同時兼顧流動性與追蹤效率。

009826和VT最大的差異：中小型股配置不同

小童表示，009826與VT最大的差異，不在於全球布局，而是涵蓋範圍不同。VT幾乎涵蓋全球98%至99%的可投資市值，因此包含大量中小型公司。

相較之下，009826因採最佳化抽樣，加上市值及90%覆蓋率限制，除了在美國市場仍會布局部分中小型股外，主要仍是以像是輝達、台積電、三星電子...等各國具有代表性的龍頭企業為主。

為什麼還要投資全球？沒有一個國家永遠第一

不少投資人近年因台股表現亮眼，而忽略其他市場。但從MSCI各國股市近20年的年度報酬率排行來看，幾乎沒有任何一個國家能夠長期蟬聯第一。

2006年中國股市居冠

2007年印度接棒，後續陸續由印尼、泰國、丹麥、紐西蘭等國輪流領漲

台灣則受惠AI，在2019、2023、2024年名列前茅

韓國則因AI記憶體需求，在2025、2026年表現突出

不同國家受惠產業各不相同，很難每年都精準預測下一個贏家，因此透過全球ETF參與各國輪動，反而更符合長期投資思維。

過去10年年化報酬約10%，比0050穩定

根據S&P Global資料，009826所追蹤指數近10年約由1,000點成長至2,700點，累積報酬約170%，換算年化報酬率約10.48%。雖然遠不及近年受AI帶動、年化報酬超過20%的台股，但若從全球分散投資角度來看，已屬穩健表現。

此外，以009826的年化標準差來看，只有15%左右，對比0050約25%的波動，整體風險相對較低。

009826適合哪些人？VT之外的另一種選擇

希望一次布局全球股票市場

不想自行挑選各國ETF

不想換匯或開複委託

沒有現金流需求，希望長期累積複利

重視降低單一市場風險

至於VT則較適合願意自行處理海外投資、希望追求最低管理費，並接受海外交易與稅務制度的投資人。

小童強調，009826最大的優勢並不是比VT便宜，而是提供台灣投資人一種更便利的全球投資方式。雖然管理費略高，且因採最佳化抽樣，少了部分中小型股配置，但也換來更簡化的交易流程、不必換匯、不配息設計，以及免除部分海外投資可能面臨的稅務與制度問題。

因此，如果追求的是便利性、全球分散與長期持有，009826可作為核心資產配置工具之一；若更在意完整複製全球市場及最低費用率，VT仍具有一定優勢。