編按：台股近期上演極端震盪，7月28日重挫2030點，收在41603點，寫下史上第三大收盤跌點；短短3個交易日後，7月31日卻強勢反攻，終場大漲3186點、漲幅7.98%，收在43119點，一舉改寫史上最大單日收盤漲點紀錄。
光看「國民ETF」0050，這幾天的震盪就相當驚人。7月27日還收在101.45元，隨著台股重挫，7月29日盤中最低一度殺到91.8元，終場收在93.7元，短短兩個交易日就從百元之上跌進91字頭。如今又隨著大盤快速強彈。
不少人看到股市崩跌，就想著「不如先賣掉，等跌完再買回來」，但真正的難題從來不是敢不敢賣，而是你真能預測哪一天是最低點，又能在行情突然反轉時，第一時間把股票買回來？
投資達人遲早要退休回測0050自2003年以來的走勢，發現真正拉開投資成果差距的，或許不是能不能成功預測每一次股災，而是在市場最恐慌、最想逃跑的時候，能不能讓自己留在場上，等到下一個大漲日來臨。
在股市中，我們都期望自己能神預測，完美躲過每一隻黑天鵝。但說實話，這真的做得到嗎？
你有沒有遇過一種情況：公司法說會公布營收超乎預期，股價卻應聲大跌？因為市場「對未來的預期」改變了，願意追高的投資人變少，恐慌情緒一蔓延，就引發了連鎖反應。同樣的，當黑天鵝來得又快又猛時，壞消息鋪天蓋地。一開始你可能以為只是小回檔，但當周圍的人開始恐慌殺出，股市就會無量下跌。
關稅股災大跌10％，不少人在低點被洗出場
就拿「川普關稅」來說：2025年3月，市場已經有課徵關稅的風聲，當時股市只回檔了不到 10%。沒想到 4/2 川普公布細節，大家驚覺「他是玩真的！」剛好台灣放連假，大家只能看著各國股市瘋狂下殺。等到 4/7 週一開盤，台股直接殺跌停，連續好幾天一片慘綠。
但你知道嗎？暴漲的日子，其實都藏在熊市裡！既然我們無法精準躲開黑天鵝，為什麼我們總是錯過後面的大漲？
想想剛才的川普關稅事件：4/7 發生了最大跌幅 10% 之後，最大漲幅緊接著就發生在 4/10！當時川普突然宣佈關稅延期，投資人又瘋狂搶著進場，但那些在低點被洗出場的人，早就來不及上車了。
0050回測證明：什麼都不動，其實賺最多
很多人以為投資就是要「頻繁操作、低買高賣」才能獲利。
我們直接讓 0050 的真實數據說話（詳見附圖）：
從 2003/7/1 到 2026/7/27，這 5,672 個交易日中
全程待在市場： 累積報酬率高達 2063.7%
錯過漲幅最大的 10 天： 累積報酬率掉到 957.83%。
錯過漲幅最大的 30 天： 累積報酬率只剩 270.19%
這組數據揭露了一個殘酷的事實：只要你不小心錯過這五千多天裡「報酬最高的短短 10 天」，你的總報酬幾乎砍半（少了 46.4%）！
長期的驚人報酬，是由無數個暴跌與暴漲拼湊而成的。如果我們為了躲開下跌而貿然離開市場，結果往往是：下跌沒完全躲過，卻完美錯過了暴漲的時刻。仔細回想一下，每次黑天鵝來臨時，你的頻繁進出，到底是多賺，還是少賺了呢？
「先賣掉，等跌再買回來」的代價
統計區間：2003/07/01 ～ 2026/07/27（共 5,672 個交易日）
| 情境 | 累積報酬 (%) | 年化報酬 (%) | 1萬投入終值 (元) | 少賺金額 (元) |
|---|---|---|---|---|
| 全程持有 | 2,063.70% | 14.64% | 216,370 | 0 |
| 錯過最強 5 天 | 1,382.57% | 12.73% | 148,257 | 68,113 |
| 錯過最強 10 天 | 957.83% | 11.05% | 105,783 | 110,587 |
| 錯過最強 20 天 | 498.83% | 8.28% | 59,883 | 156,486 |
| 錯過最強 30 天 | 270.19% | 5.99% | 37,019 | 179,350 |
| 錯過最強 50 天 | 58.37% | 2.06% | 15,837 | 200,533 |
| 錯過最強 100 天 | -69.78% | -5.18% | 3,022 | 213,348 |
台股暴漲暴跌，穩住心態的6大實戰
市場震盪正是考驗心智的時候。不談深奧的理論，直接分享 6 個陪我度過股市低檔的實戰心法：
1. 誠實審視手上的標的
回想一下當初為何買進？如果單純是因為衝動、聽信明牌而買，請果斷先認賠殺出，把資金拿回來。
2. 汰弱留強，擁抱大市值
如果手上的個股績效開始拖累整體部位，優先保留「市值較大」的優質公司，它們在風暴中的防禦力與恢復力通常更好。
3. 發揮「股債配置」與「本業」的威力
大跌時，你就會發現資產配置的美好！我們還有工作收入帶來現金流，這時也能將手上抗跌的債券賣出，準備逢低買進優質股票。
4. 資金不閒置，賣多少就買多少
賣出弱勢股的資金，切記不要只是抱著現金。直接無縫接軌買入另一檔更穩健的標的，維持你的市場參與度。
5. 最佳的「換股」時機就在現在
今年多頭的時候，你是不是很羨慕那些只買 0050 的人？不用花時間選標的、不用糾結什麼時候要賣。趁現在低檔，就是將主動選股轉換為「指數投資」最棒的時機！
6. 絕對、絕對不要出清持股
不要出清持股！不要出清持股！不要出清持股！（因為很重要所以說三次）。永遠要讓自己留在市場裡，手上一定要有股票！
我們想辦法度過低谷，才能迎來下一次的高峰。
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