009816掛牌半年賺5成！憑什麼打敗0050？前10大持股揭「超車關鍵」…8月換股後還能漲？

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2 月初成立的（009816）凱基台灣TOP50，至今也正式滿半年了！掛牌至今，它的表現究竟如何呢？

從 2 月 3 日收盤價 10.27 元計算至 8 月 3 日的 14.61 元，009816 這半年報酬率約為 41.71%（編按：計算至8/12，漲幅已來到52.8%），同期大盤報酬約 36.47%，0050 含息報酬則約 40.09%。不只成功跑贏大盤，表現也略勝 0050。

如果把時間拉回這半年的高點，009816 在 6 月 22 日股價更一度突破 16 元，從掛牌首日收盤價計算，報酬率最高來到 56.84%；如果是在募集期間以 10 元買進，報酬率甚至一度突破 6 成。

不過，009816 並不是一掛牌就馬上跟大盤、0050 拉開差距。

掛牌前兩個月，三者的績效其實相當接近，彼此差距大多只有 1～2 個百分點左右。直到 4 月中旬之後，009816 才逐漸展現出不同的走勢，開始與大盤、0050 拉開差距，領先 0050 的幅度一度更超過 5 個百分點。

為什麼會出現這樣的差異？

0050、009816都買大型權值股，配置決定績效差異

從 009816 與 0050 的前十大持股來看，兩檔雖然都是以大型權值股為主，但配置方式並不完全相同。

009816 採用動能加碼機制選股，台積電權重相對沒這麼集中，同時提高聯發科、台達電等大型權值股的配置。當行情不再只是由台積電單一個股帶動，而是開始擴散到其他大型科技股時，009816 就更有機會吃到這些個股上漲帶來的效果。

聯發科、欣興強勢反彈，009816占比高更吃香

例如以 7 月 30 日的相對低點作為基準，截至 8 月 7 日，聯發科期間反彈幅度來到 20.56%。

聯發科是 009816 的第二大持股，權重約 8.22%，相較之下，0050 的聯發科權重約為 5.81%，因此這波聯發科強勢反彈，009816 能吃到的漲幅自然也更多。

再來像是欣興，同期間反彈幅度更高達 33.38%，而 009816 對欣興的配置也比 0050 高出約 1.1 個百分點。

這些持股配置上的差異，也反映在近期兩檔 ETF 的表現上。從 7 月 30 日至 8 月 7 日，009816 股價上漲約 10.96%，0050 則上漲約 8.13%，009816 多出約 2.83 個百分點。

其實 009816 並不是完全捨棄台積電，而是在維持大型權值股為核心的同時，降低單一個股的集中程度，讓聯發科、台達電、欣興等其他大型企業也有更多發揮空間。

當行情從台積電逐漸擴散到其他大型權值股時，這樣的配置方式就更有機會受惠。

別猜短線高低點，定期定額累積張數才是穩賺關鍵

而如果選擇投資 009816，我覺得更適合把時間拉長來看。它本身就是以台灣大型權值股為核心，與其在意短期幾天、幾週的漲跌，不如透過長期持有，參與這些大型企業的成長。

而從投資人的選擇來看，也有越來越多人透過「定期定額」的方式持有 009816。

對於想長期累積資產的投資人來說，定期定額不用一直猜測短期高低點，再加上 009816 採取不配息設計，收益直接留在基金內持續參與市場，也省去領到股息後還要自己再投入的問題。

與其一直猜現在是不是高點、什麼時候才是最佳進場時機，不如把時間拉長，透過定期定額的方式慢慢累積張數。

掛牌至今，009816 不只繳出超過 4 成的報酬，績效也小幅勝過大盤與 0050。你滿意 009816 這半年繳出的成績單嗎？

而 009816 每季都會進行一次成分股審核，繼 2 月、5 月之後，這個月也將迎來新一季的調整。近期台股個股排名變化不小，不知道這次又會新增哪些公司、剔除誰呢？也是接下來可以觀察的地方。

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