台股要崩盤了？億元大戶出清9成持股，示警下半年4大黑天鵝：00981A、0050、台積電…股災先撿這1檔賺最多

台股「第二隻腳」要來了？台股還會跌多久？

大家都說第三季台股漲太高，很可能進入大的震盪盤，這個震盪在七月底股民都很有感，甚至有網友上半年獲利高達379萬元，僅僅經歷7月修正，帳面獲利就被攔腰砍到剩204萬元。

王仲麟分析，市場在經歷大漲後出現價格修正屬於正常現象，但許多投資人往往在行情好時過度樂觀，忘記了風險控管。

當市場準備打「第二隻腳」的拉回時刻臨近時，若沒有提前做好資產配置與資金調度，很容易在震盪中承受巨大的心理壓力。

因此，對於投資人最關心的「台股還會跌多久」，除了觀察指數位置，也要留意後續基本面、利率與市場情緒是否出現進一步變化。

王仲麟出清9成持股！示警下半年4大黑天鵝

為什麼王仲麟會選擇在此時一口氣砍到剩不到一成持股？他直言，這是因為接下來全球股市恐有「翻天覆地的大場面」出現。

王仲麟剖析下半年將面臨的「4大黑天鵝」潛在變數：

1. 中東問題導致油價成為通膨因素：中東地緣政治風險不單影響油價，更推高了包含農作物、金屬等民生大宗物資指數，全球通膨壓力揮之不去。

2. AI科技股估值修正：關鍵原物料、記憶體、載板等零組件價格持續上漲，導致企業成本暴增。美國AI相關科技股財報雖然亮眼，但市場開始擔心毛利率衰退，過去太過樂觀的「估值」正面臨市場下修。

3. 美債殖利率高、影響企業發債成本：美國科技巨頭為了進行AI軍備競賽大幅發公司債，發債利率從年初約5%一路攀升至6.4%以上。發債成本越來越高，意味著企業未來的現金固定支出只會更多，直接侵蝕獲利。

4. 聯準會9月、12月可能升息：新任主席華許不可能長期毫無作為，若9月份市場迎來的不是降息而是「升息」，這槍一開下去，將對過高估值的股市造成極大震撼，甚至引發恐慌性拋售。

00981A、00403A...主動式ETF套牢怎麼辦？王仲麟公開2大出場指標

許多人選擇主動式ETF（如00981A、00403A等），是希望獲得超過大盤的「超額報酬」，但當行情反轉、股價拉回時，主動式ETF套牢怎麼辦？投資人該如何判定落袋為安或下車的時機？

王仲麟強調：「技術面的目的，就是在行情好的時候去挑毛病！」當基本面看似毫無瑕疵時，反而要從技術指標抓出轉弱的端倪。他提出兩大具體指標，教投資人如何判斷主動式ETF下車時機。

主動式ETF出場指標1：大盤「雙重背離」出現，結構不佳先落袋

王仲麟指出，健康的市場多頭走勢必須具備「量價配合」與「指標同步」。

量價背離：當價格或大盤再創新高時，5日均量跟不上來，代表追價人氣退燒。

KD指標背離：股價創新高，但下方KD指標的K值卻無法創新高。

雙重背離並不代表市場立刻要「由多轉空」，而是代表推升股價的人氣與動力已經不足、「結構不佳」，大盤即將面臨修正壓力。

王仲麟透露自己在6月中旬觀察到此現象時，就已果斷分批出脫持股高達七成以上！

害怕賣掉買不回來？「打七折」測算心法

許多小白害怕賣掉後錯失漲幅，王仲麟建議可以用「打七折」來評估：

假設持股從高點回檔打7折（修正30%），計算一下自己是否依然維持獲利？

若打7折後依然賺錢，代表心態能承受，可安心續抱；

若打7折後會變成虧損，代表成本買得太高、防禦力不足，建議「先跑一波」鎖住獲利，等拉回再找機會。

主動式ETF出場指標2：週線「創新高K棒低點」破了就走

除了大盤指標，針對00981A等主動式ETF或個股，王仲麟也提供了一套不用天天盯盤的「週線出場標準」。

鎖定關鍵K棒：當股價或週線在往上推升的過程中創下新高時，記住「創新高K棒的低點」。

觀察收盤價：後續幾週即便沒有週週創新高也無妨，但關鍵在於「收盤價絕對不能跌破創新高那一根K棒的低點」。

盤中如果一度跌破但收盤收上去，那只是「路過」不用驚慌。但只要某週的「收盤價」正式跌破該低點，就代表轉弱訊號浮現！

以00981A為例，王仲麟分析，在6月底再創新高後，隔了兩週的收盤價微幅跌破了當初創新高K棒的低點。雖然不代表多空立即扭轉，但「轉弱的味道已經出來了」。

願意見好就收的投資人即可在此時落袋為安，把資金提現，等待下一次合理的調整與佈局機會。

台股會殺回3萬3？王仲麟解密台股落底時間點

「逢低要加碼，甚至越跌越加碼這句話大家都懂，但請再加一句話——錢從哪裡來？」王仲麟笑稱，這就是他提早出清9成持股的原因。沒有提早調節，到了低點也沒資金可以加碼。

至於台股震盪要持續到何時？王仲麟預估，相對樂觀的時間點落在10月份。

若9月份市場出現情緒性恐慌，引發指數急跌，台股年線（約落在3萬3千點至3萬5千點之間）將是極強的支撐，「台股底線是3萬3千點，不會再低於3萬3了！」

00981A、0050、台積電…股災先買哪1檔賺最多？

那麼，恐慌大跌時，王仲麟第一個會撿哪檔股票？

王仲麟透露，若大盤一路修正到3萬5千點開始，就可以開始分批布局；萬一出現恐慌性超跌破年線、跌到3萬3千點附近，他第一個會撿的就是00981A！

為什麼不是0050或台積電(2330)？王仲麟的理由是，因為台積電等權值股跌幅有限，反彈時跌深的主動式ETF爆發力最強，屆時甚至敢搭配正2槓桿型ETF（如00685L）進場衝刺！

下半年～2027年ETF怎麼配置？王仲麟推薦2組合

資產增值組合：0050＋00981A

將資金分配給元大台灣50（0050）與主動統一台股增長（00981A）。行情往上推時00981A爆發力強，行情健康修正時0050相對抗跌，兩者搭配相得益彰。

以息養股組合：0056＋00998A

0056相較其他高股息ETF底氣更足，配息縮水的壓力較低。復華金融股息（00998A）持股純然為歐美日韓等優質金融集團，在7月大盤大跌時展現極佳抗跌性，且配息能力穩定，是震盪盤中的避險神器。

對於投資人而言，台股震盪期間與其猜測「台股還會跌多久」，不如先做好資金配置與風險控管。尤其主動式ETF、0050等不同類型ETF，在市場上漲與修正階段的表現各有差異，投資人仍應依照自身風險承受度與資金需求，決定進場與停利策略。

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