00406A破發還能配17％？近3日爆量50萬張，規模衝上200億元...00406A紅什麼？最後買進日9/1，現在能卡位？

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2026-08-20 14:29

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編按：00406A公布第2次配息0.138元，年化殖利率衝到將近17%，讓00406A近來再度成為ETF市場人氣王，周二（8/18）成交量衝上逾22萬張、19日再度突破20萬張，今日（8/20）盤中成交量也已超過11萬張，短短3天累計成交量突破50萬張，基金規模也在19日正式站上200億元；最新一次除息日為9/2、股利發放日為9/30，想要領息的投資人，最晚要在9/1前買進或持有。

00406A今天收盤價9.5元，股價仍破發。投資人到底在搶什麼？股價看似不夠力，為何能祭出超高配息？關鍵就在於它的特殊「主動選股＋掩護性買權（Covered Call）」雙策略。

不過，高配息不代表低風險，掩護性買權也不是股價下跌時的「保護傘」。00406A一方面靠權利金增加收益，另一方面淨值表現仍高度受到持股與主動操作影響。

所以真正值得投資人思考的，恐怕不只是「年化17%配息香不香」，而是：00406A現在能買嗎？掩護性買權真的比較抗跌？這種高配息、高波動的ETF，到底適不適合拿來長期存股？

破發還能配出 16% 年息！00406A 第二次配息登場，掩護性買權難逃大漲大跌命運？！

主動中信台灣收益（00406A）最新配息公告出來了！預計每單位配發 0.138 元，年化殖利率直接飆破 16%，再次引爆市場討論！

00406雙引擎添動能，為何暗藏高波動風險？

這檔掛著「主動型 + 掩護性買權（Covered Call）」雙招牌的 ETF，到底是在送大禮，還是隱藏著高波動風險？幫大家整理兩大觀測重點：

1.數據亮點：暴力高息 + 超快填息

第二次估算配息：配息 0.138 元（8/17 公告價 9.84 元），預估年化殖利率約 16.8%。

首次配息回顧：配息 0.128 元（除息前價格 8.06 元），年化殖利率 19.10%，且僅花了 1 天就完成填息。

2.績效性格：大起大落，高 Beta 特質

從 7、8 月的市場大波段來看，00406A 的主動操盤展現了極強的「雙刃劍」特質。

七月股災波段（07/01～07/31）：大盤回檔時它跌最深，報酬率為 -16.23%，防守力弱於 0050（-5.37%）與 0056（-3.59%）。

八月反彈波段（07/31～08/18）：市場回溫時反彈驚人，報酬率高達 10.59%，超越了 0056（5.09%）與 0050（0.24%）。

00406A 股價走勢分析

00406A有權利金補貼配息，但大漲大跌能存股？

00406A 雖然有掩護性買權收取權利金來補貼配息，但主動選股策略讓它在順風時攻擊力爆棚、逆風時修正也相對沉重。

這種「大漲大跌」的性格，非常適合喜歡做波段價差、低檔抄底的快手投資人；但若是期待穩定低波動的存股族，進場前可得先做好心態調整與資產配置！

目前股價回落到 9.5 元，你會想趁破發搶進這波 16% 高息，還是繼續觀望經理人的主動操盤表現呢？

編按補充：FAQ常見問題

Q：掩護性買權是什麼？00406A如何靠權利金增加收益？

掩護性買權是指「持有現貨並同時賣出買權」。舉例來說，假如你手上持有1500元的台積電，但你認為短期內不會大漲，所以賣出一個履約價1600元的買權，收取例如30元的權利金。

後續台積電漲到1600元以上：買權到期沒價值，你手上的股票繼續抱，另外賺到30元權利金。

後續台積電大漲到1700元：你賺到股票1500→1600元的100元+30元權利金。

核心概念就是：犧牲一部分未來上漲空間，換取現在確定能收到的權利金。

對於00406A來說，就是基金一邊持有股票部位，一邊賣出相關買權，藉此收取權利金，增加投資組合的收益。好處是即使股價盤整，仍有機會靠權利金增加收入；但代價是當行情大漲時，部分上漲空間可能被犧牲。

00406A有掩護性買權，為什麼股市大跌時還是跌很兇？

掩護性買權能靠權利金增加收益，卻不是下跌保護傘。權利金只能稍微緩衝跌勢，00406A的漲跌仍主要看持股與主動操作，因此順風時可能漲得快，逆風時也可能跌得更深。

ETF 解析

市場多空對 00406A 的影響

市場環境	大致影響	原因
大多頭、一路急漲	△ 未必最有利	持股會漲，但賣出買權可能犧牲部分上漲空間。
震盪盤整、緩步上漲	◎ 理論上最適合	股票沒有暴衝，同時持續收取權利金。
小跌、溫和修正	○ 有一些緩衝	權利金可以抵掉部分股票跌幅。
急跌、熊市	× 不是避風港	權利金有限，無法抵銷持股大跌。
熊市低點後強彈	△ 看經理人選股	持股可能大漲，但 Covered Call 又可能犧牲部分反彈空間。