退休要存0050還是0056？他47歲提早退休、年領息100→300萬，實戰12年揭關鍵：All in高股息1前提「光股息就花不完」

0050、0056...退休族要存什麼ETF？

每隔一段時間，總會在網路上看到關於退休族要存什麼股票，才能安穩的退休，我以個人退休的經驗，來談談這些事。

一、退休只存市值型ETF可以嗎？0050適合退休族嗎？4%提領率是什麼？

相信大家一定聽過4%提領率這件事，我們來說一下這一派的做法，4% 提領率（4% Rule）最早源自 1994 年威廉·班根（William Bengen）的研究以及著名的「德州三一大學研究」（Trinity Study）。

這一派的主張並非純粹持有 100% 市值型ETF，而是主張「股債平衡」（例如 50%~75% 股票 + 25%~50% 債券）。

4%提領率，退休實務上的調整建議

純 100% 市值型ETF：若要採用 100% 股票配置，專家通常建議配合動態提領策略（例如股市大跌年份將提領率降至 3% 或少花錢），而非硬性每年提領固定 4%（隨通膨調整）。

經典配置做法：目前實務上最常被推崇的是 60% 市值型股票 + 40% 中短期公債 或 70/30 配置，兼顧成長性與防守力。

以上是網路上查的傳統的做法及調整建議，接下來我要說一下，個人的親身經驗。

這一兩年，由於台積電漲得很快，也帶動整個市值型股票大漲，甚至於市值型正二，例如00631L（元大台灣50正2），也是大家追捧的目標！

有些人（不一定是年輕人）可能直接全抱正二，想從此翻轉人生，但可能不太適合退休族。

0050適合當退休投資嗎？本金3千萬「賣股票比較不會痛」

那如果你是即將退休或已退休的人，可能有很大的疑惑，存市值型ETF（像是0050、006208）加債券，真的可以嗎？

我的真實經驗，本金夠多的人才可以，原因是：退休不能只看這一兩年。

市值型ETF的優點是：長期跟隨大盤，也就是理論上是長期向上，但中間一定會往下，且時間不一定每次都是半年或數個月就往上了，當你只擁有市值型ETF時，每年要領4%時，如果股市剛好處在腰斬時，那你應該捨不得賣(會有割肉的痛苦)，除非你的股票資產超過一個程度，以目前來說：大概要超過2500~3000萬以上，提一點出來比較不會痛。

退休全存0050會怎樣？賣股票違反人性、明明有錢也不敢花

實務上來說，大部分的人，退休之後，假如是無兼職的狀態下，一開始是不太敢花錢的，所以，賣股票來生活這件事，是有點違反人性。

所以，為什麼理論上，是要部分是債券，因為債券通常會有債息，那跟高股息的原理，其實類似，讓你有固定收入。

如果你的債息足夠應付你的生活，可能就不會想去賣股票了，這樣的結果，會有一個狀況，明明有足夠的錢供退休花用，可是卻是省吃省用，過的較為拮据！

但這一兩年來看，買債似乎一直是虧損的生意！就算勉強靠息打平或小賺，要打敗通膨的速度，也是很困難！

二、退休只存高股息ETF可以嗎？0056適合退休族嗎？

先講結論，一樣是錢夠多就可以。

我一開始退休的時候，就是幾乎全是買高股息，每年股息從100萬存到300萬（透過借貸將本金加大，不然不可能有這麼多），直到去年，高股息的成長非常差，雖然股息非常多，資產卻沒什麼成長。

我開始思考，只有高股息一直存下去，到底對不對？先說結論，一樣是資產超過2500萬到3000萬以上時，全存高股息，是沒有問題的。

0056 vs 0050，存股10年報酬差多少？

拿高股息來退休，一直被市場派的人抨擊，抨擊的點就是成長緩慢，這一點，我要說明的是：正常來說，高股息長期績效一定輸市值型ETF，那到底差多少？

這一兩年市值型ETF比較強，就以0050及0056來比較，0050的10年報酬率為719.11%，0056的10年報酬率為354.11%，就數據來看，的確相差很多，績效約為一半。

那我們實際用現金資產來換算，假設：退休時有600萬，存0050 10年後，約為49,146,600元，存0056約為27,246,600元。

退休存0056，存到的錢會比你預期中還多

說到這裡，可能會有人想要放棄高股息，接下來我要說的重點是：實際上執行，高股息並不會這麼少。

為什麼呢？一般的數據推算，並不會把股息再投入算入，頂多把股息計入而已，現實生活上，一開始退休，並不會每月把股息用完，當股息再買入股票，持續投入下，當景氣不好時，高股息反而比較吃香！

所以，我曾經用過去10年的數據套入，當股利再投入，高股息的報酬率有機會達到市值型的8成左右，雖然依舊會輸市值型，但差距就會縮小！

而且，若用提領策略，市值型單位數也會越來越少，市值型的報酬率，也不會是原本的報酬率，一定也是比較少，只是市值派的支持者，永遠只看自己相信的數據。

退休投資要選0050還是0056？市值型＋高股息這樣混搭更安心

結論：

1. 我認為不需要存債券，因為這幾年市場的改變，這種說法也頗多人支持！

2. 如果單純退休的角度來看，一開始可能9成的人，不會有2500萬以上，所以，使用單一類型ETF存股，都存在一些缺點。

必須依每個人的資產來做市值型加高股息比例來配置，配置比例並不一定，初期若不缺現金，市值型可以配多一點，若要穩定一點，高股息也可以配多一點，或在不同的年度做一些比例的調整，也是可行的。

就像樂活大叔，一開始他是0050比較多，現在本金大了，大部分換成0056高股息，光是股息就花不完，誰還管你報酬率成不成長？

3. 除了這兩種類型，難道沒有其他方法嗎？不，其實只要你的財商夠之後，辦法多得是，下次有機會我們再用其他方式來舉例。

作者簡介_張泰北

5年級已退休人士，原本是IT行業工程師，47歲離開職場，閒來無事會運用各種表格，來計算各類股票、基金等的報酬，希望貢獻自己的投資經驗及退休的人生規劃。近幾年鎖定多檔高股息ETF互相搭配，為自己創造百萬被動收入。經營粉專「泰北哥聊財經」

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