在股市走大多頭行情的時候，絕大多數的人都會自以為是股神，其實那只是「站在風口上的豬，也是會飛的」。
今年第二季，台股一飛衝天，好多人因為股票太好賺，就想乾脆辭職算了。到了7月下旬，終於迎來一陣大逆風，投資人這才驚覺股票投資一點都不簡單。
到了8月，指數就在43000點到46000點之間，來回、狹幅震盪。這時才是真正考驗大家股票投資能力的時候。你嚴重套牢了嗎？虧損越來越大嗎？還是仍有獲利？以下提供大家一個最簡單的考核指標，看看自己究竟有沒有在股市長期賺錢的本領？
先來分享我為什麼只買0050和0056的理由？因為這兩支ETF是最不用花腦筋就可以買進的標的。如果你買進一檔個股或ETF的報酬率不能勝過這兩支「無腦」標的的報酬率，代表你只是在股市「瞎忙」而已。
換句話說，就是當你一買進某一檔個股或ETF時，請同時記下當天0050和0056的收盤價，然後逐日比較和這兩支無腦標的的漲跌幅。
0050無腦買與精選股投報率比一比 檢視投資力
以00981A這檔曾經很夯的主動式ETF為例。它自去年5月27日以10元上市以來，到今年8月底收29.4元，加上股息總共領了1.04元，合計30.44元，等於15個月的報酬率是204%，非常厲害。
29.4 + 1.04 = 30.44
30.44 – 10 = 20.44
20.44 /10 = 204%
但是，如果你是今年7月1日才買進，當天收盤價是32元，到8月底收29.4元，期間沒有股息收入，所以你是賠了2.6元，報酬率為-8%
29.4 – 32 = -2.6
-2.6 / 32 = -8%
0050在7月1日收盤價是109.35元，8月底收106.25元，期間領了股息0.6元，所以報酬率是-2.3%
106.25 – 109.35 = -3.1
-3.1 + 0.6 = -2.5
-2.5 / 109.35 = -2.3%
0056在7月1日收盤價是52.75元，8月底收54.6元，期間領了股息1.35元，所以報酬率是6.1%
54.6 – 52.75 = 1.85
1.85 + 1.35 = 3.2
3.2 / 52.75 = 6.1%
雖然00981A上市後的總報酬率高達204%，但你遲至今年7月1日才買，兩個月後是虧損了8%，輸給0050和0056。換句話說，你買00981A，還不如買0050和0056。「無腦」比你精挑細選的結果還好，顯然你並不具備股票投資的能力。
以上的例子是觀察7月和8月兩個月之後的結果，是太早下結論，還是太晚呢？究竟該觀察多久才合理呢？這時，建議搭配季線來觀察。
在7月13日，00981A收29.35元，已經跌破季線29.76元。反觀0050和0056，當天都沒有跌破季線，顯見00981A相對弱勢，就該隨時注意出場的時機。7月30日，00981A盤中最低來到23.26元，但這時絕對不該逢低攤平。
後來00981A隨大盤反彈，又回到季線之上，這時就該考慮停損出場，而且有機會賣到30元以上，虧損幅度只有6%，應該是可以接受的結果。
在你買進之後，請拿一張紙，或製作一張Excel表，每天把它和0050、0056的比較逐日記錄下來，才能觀察差異的變化。
ETF較具分散風險特性 個股要堅持停損紀律
如果你手上的個股或ETF，在你買進後，一直沒有跌破季線，觀察的時間就可以比較長，否則就像00981A一樣，短期間內就該壯士斷腕。
ETF就是比報酬率，輸贏一翻兩瞪眼，但個股不同。它們牽涉投資人對未來成長的期待，且端視你對它們的信心程度有多大。
以台積電（2330）為例，假設你也是7月1日買進，當天收盤價2505元，到8月底收2405元，跌幅4%，輸給0050和0056，但絕大多數投資人都願意給它更長的觀察時間。再以國巨（2327）這檔近期人氣指標為例，它可能就需要儘早做個決定。它7月1日收1140元，真的不能等到8月底收545元，都跌了52.2%，才來決定該留還是該賣？
ETF因為具備分散風險的特性，所以不必堅持下跌10%就停損的紀律，但個股不然。如果你真的在7月1日買進國巨，然後停損在1000元，現在肯定不會再焦慮。如果你持有國巨的成本低於8月底的收盤價545元，我也建議你在此停利，落袋為安。
以往有些投資人會以「領股息」作為買進個股的目標，例如金融股、台塑四寶等，但現在個股的股息殖利率都很難突破4~5%，還不如絕大多數的高股息ETF，所以只要是個股，都是想「賺價差」，當然就該適時停利或停損。
個股不只要堅持停損的紀律，最多賠15%一定要先出場，而且絕對不要一再逢低攤平，小心攤到躺平。停損後收回的資金，該再投資什麼？
如果當初花了很多時間精力所挑選的ETF或個股，都不能打敗無腦標的，那又何必那麼辛苦做研究呢？讓我們一起加入「無腦」投資的行列，然後專注本業，再把時間精力花在解決人生其他的煩惱上，才能擁有更珍貴的「無惱」生活。
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