千張金融股大戶，ETF為何只買009816？半年績效61％打贏0050...本金10萬、30萬、100萬，能多賺多少錢？

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2026-09-17 17:51

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最近跟千張金融股大前輩聊天。他說他ETF只買009816，我突然覺得有種被認同的感覺，因為我也是幫孩子存這一檔。

標榜著不配息的特點，009816到底能不能買？身為幫家庭財務掌舵的家長，我們得從運作邏輯查驗。009816掛牌半年多來，淨值成長超過61%，確實勝過0050。主要因素是這半年 AI 與台股大盤，開了大多頭順風車，而篩選機制算是加上了推力。

0050、009816 報酬率比一比

績效解讀

009816 在上半年交出亮眼漲幅，客觀地分析：主要動能仍來自台股多頭的大盤漲幅，不配息機制的複利效率因時間不夠長，因此尚未顯現。

指標	009816	0050
總報酬率	57.45%	51.53%
年化報酬	115.34%	101.85%
最佳年	57.45%	51.53%
最差年	57.45%	51.53%
年化波動率	34.68%	34.34%
夏普值	2.51	2.33
Sortino Ratio	4.15	4.04

資料來源：YP Finance (2026/2/3 - 2026/9/7)

本金10萬到100萬，買0050、009816差多少？

試算比較

一次投入本金	009816期末約	0050期末約	009816多賺
10萬元	15.75萬元	15.15萬元	5,920元
30萬元	47.24萬元	45.46萬元	1.78萬元
50萬元	78.73萬元	75.77萬元	2.96萬元
100萬元	157.45萬元	151.53萬元	5.92萬元

0050採半年配+純市值加權，那009816呢？不配息外還有啥優勢？

都是選市值前50大，老大哥0050是標準的「半年配息」與「純市值加權」，台積電佔比往往高達6成甚至更高。而二弟009816的差異化如下：

1.不配息（累積型）

成分股股利直接滾入淨值，把複利紀律交給基金運作。台股在AI與權值股帶動下創高，但當大盤位處高檔，投資人也開始尋求更具彈性，也能自動累積複利的指數工具，股息再投入也成為現在最重要的課題。

009816收益留存規模

2.權重上限＋動能加碼

台積電比重降到約44%，多出來的空間會加碼給近一年表現最強的前20%強勢股。

3.基本面防護

強制要求近4季稅後淨利須大於零，也就是會排除虧損公司。優點是在高檔震盪期，幫你剔除不賺錢的公司，確保持股接有實際獲利支撐。

我們客觀來看它的優勢。股息不下車直接再投資，省去交易手續費與匯費，還能省下二代健保補充保費，與個人綜所稅，對大資產族群極具吸引力。

另外的極低表定費用率，經理加保管費僅約0.097%，長期而言有優勢存在。而動能加碼讓強勢股在牛市中扮演衝刺引擎。

009816提早1個月換股搶佔布局先機？排除虧損股也可能錯過暴力反彈

每年2、5、8、11月季審核，比一般市值型提早一個月，有機會提早布局新晉大型股。不過，提早進場也可能買在市場提前拉抬的短線高點，並非穩賺的保證。

另外，009816每年4次審核調整，一旦進入震盪盤整或類股輪動，頻繁換股會推升手續費與交易稅，實際總內扣成本仍需時間檢驗。

再者，排除虧損股雖避開地雷，卻容易因財報延後特性，會錯過記憶體、面板等景氣循環股由谷底虧損翻揚時的暴力反彈。

此外，因為不配發股息，並不適合退休族，或需要穩定金流的族群。

若你並非純指數投資的信仰者，那麼追求市值+動能，並將股息自動滾入的機制，也許也是值得考慮的選項。數據會說話，我們客觀看待，理性分析後，做出對自己負責的決定。這才是真正的投資。

我是RYAN爸爸，我們一起理財理心，也一起學習成長。

0050、009816 比一比

ETF 比較分析

ETF名稱	0050	009816
配息機制	半年配需手動再投入	不配息累積自動滾入
獲利篩選	無篩選	近 4 季稅後淨利 > 0
選股核心	純市值加權	市值加權＋獲利篩選＋動能因子加碼
台積電佔比	約 60% (較集中)	約 44% (隨大盤佔比調整)
內扣費用	0.22% ～ 0.30%	實際總費用需看交易週轉率

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作者簡介_Ryan爸爸

今年42歲的數學老師，喜歡長期投資與存股，2009年開始投入股市，從最早的金融股、民生必需股到最近的ETF，從投資慘賠到存股千萬，穩步建構自己的存股計畫，目前已經達成年領百萬股息的階段性目標，長期目標是達到年領250-300萬股息。著有《股息流：跟著Ryan爸爸穩健存股，你也可以存破千萬》、《Ryan爸爸的高效存股法：ETF╳3大類股打造月領10萬股息方程式》。

本文已獲作者授權轉載，原文出處

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