009816只要0050的1/7價，真的更值得買？掛牌8個月多賺6％，長期存股也能贏？股民瘋搶2千億的秘密

同樣鎖定台灣大型權值股，009816比0050多了3道篩選機制

0050與009816都鎖定台灣大型權值股，但選股邏輯並不完全相同。0050追蹤台灣50指數，主要依照市值、流動性等條件挑選成分股；009816除了市值排名，還加上3道條件。

首先，企業最近4季稅後淨利總和必須大於0，簡單說來，就是過去一年要有賺錢，才有資格被納入。

其次，009816限制單一成分股權重，若超過30%，就以該股票在台灣加權指數中的占比作為上限。這項設計最大的影響，就是降低台積電（2330）的持股集中程度。

以10月初資料來看，台積電在0050的比重高達56%，009816則約40%。這代表台積電大漲時，0050通常更能享受漲幅；但如果台積電走弱，也可能受到拖累。

第三，009816規定前五大成分股權重合計不得超過65%，避免資金過度集中在少數股票，超出限制的權重則優先分配給股價動能較強的其他成分股。

0050成立23年規模2.58兆，009816短短8個月突破2000億

0050成立於2003年，已有23年歷史，目前基金規模高達2.58兆元、受益人數約355萬人，也就是說平均每6.5個台灣人，就有1人持有0050。

相較之下，009816今年2月才上市，掛牌8個多月，規模就突破2000億元，受益人數達92萬人；從定期定額交易戶數來看，0050以128萬戶穩居領先地位，009816則有約9.6萬戶。

雖然規模與人氣仍有明顯差距，但0050花了23年累積市場地位，009816卻能在短期之內吸引大量資金，究竟有什麼魅力？

除了發行價只要10元，009816還有另一個主打特色，就是「不配息」，讓股息留在基金內持續累積。

009816不配息自動滾存更有利？經理費、保管費反輸0050

0050採半年配息，投資人可以定期領取現金；009816則不配息，將成分股發放的股利留在基金繼續複利滾存。

對於想靠股息補貼生活的人來說，0050可以提供現金流，但如果原本就打算將股息全部再投入，009816就省去手動買進的麻煩，也能減少再投入時的交易成本。

不過不配息也不代表一定賺得更多。只要0050投資人把領到的股息持續再投入，同樣可以享受複利效果。

至於持有成本，0050的經理費與保管費合計約0.075%，009816則為0.097%，兩者相差0.022個百分點，雖然差距不大，但長期持有仍值得留意。

009816績效勝過0050！短期多賺6個百分點，長期也能贏？

真正讓投資人關心的，還是誰比較會賺錢。

雪倫比較009816上市以來至影片製作當下10月6日的績效，0050同期報酬約60%，009816則達66%，009816暫時領先6個百分點。也就是說，儘管009816經理費與保管費略高，這段期間的績效仍勝過0050。

不過她也提醒，009816掛牌時間尚短，短期績效勝出，不代表未來一定能持續領先。尤其0050會配息、009816不配息，兩檔ETF比較績效時，應採一致的含息總報酬標準，才能看出真正差距。未來也要持續觀察，經歷不同市場行情後，009816是否仍能保持優勢。

0050存退休、009816幫孩子存？領息、拚複利不必二選一

除了報酬外，稅務也是兩檔ETF的重要差異。

0050的配息若包含54C股利所得，這就涉及個人綜合所得稅申報；若單次給付的應計收項目達2萬元門檻，還可能被扣取2.11%的二代健保補充保費。

009816因為不配息，就沒有相應的個人股利所得及二代健保補充保費問題。不過，基金本身仍可能負擔相關稅費，並非完全免稅。

哪兩檔究竟該怎麼選呢？雪倫表示，如果已接近退休、需要定期現金流，或重視歷史績效，0050可能比較適合你；反之如果是年紀較輕的上班族，目前沒有領息需求，目標是長期累積資產，就可以選擇009816。

不過，投資從來就不是二選一的是非題。例如你可以幫自己存0050，幫孩子買009816；或者將0050領到的股息，再投入009816也是不錯的辦法。只是兩檔ETF都高度集中在台灣大型權值股，即使同時持有，也不代表真正分散風險。

雪倫最後強調，投資最重要的是找到符合自己需求、能安心長期持有的方式。與其追逐哪一檔短期績效最好，不如先想清楚，自己究竟需要的是現金流，還是長期資產累積。

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