00918、00919誰更值得存？想月領3萬股息，本金竟差88萬！領息回本最快只要5年，現在買太貴？合理價曝光

00918配息1.75元、00919配1.1元！年化殖利率衝20％

00918（大華優利高填息30）與00919（群益台灣精選高息）都是熱門高股息ETF，最新一季配息雙雙創下新高。其中00918每股配發1.75元，以10/28股價34.85元計算，年化殖利率約20.1％；00919每股配發1.1元，以股價32.9元計算，年化殖利率約13.4％。

不過杉本提醒，高股息ETF單季配多少，不代表下一次也能維持相同金額。配息會受到成分股股利收入、已實現資本利得及基金收益狀況影響，投資人不能將近期高配息直接視為未來每年的固定收入。

00918、00919...靠股息零成本要多久？誰更快回本？

對長期存股族來說，除了殖利率，另一個關心的問題是：如果靠領股息，要多久才能領回當初投入的本金？以目前價格與最新配息進行試算：

00918若以34.85元買進，每季領1.75元，一年可領7元，約需5年，累計領息便相當於最初投入的本金。

 

00919若以32.9元買進，每季領1.1元，全年領4.4元，則約需7.5年，累計股息才會達到原始投入金額。

 

單純比較領息速度，00918明顯快於00919。

但要注意，這只是「累計配息等於買進成本」的估算，並非真正零成本投資。ETF除息後淨值會相應減少，未來股價也可能波動；即使累計領息達到本金，仍須加計持有部位的市值，才能判斷實際投資報酬。

00918、00919配息超過2萬元，要繳二代健保嗎？

配息領的多固然讓人開心，但另一個要關心的問題就是，領這麼多息，需要繳二代健保補充保費嗎？

依現行規定，股利所得單次給付達2萬元，原則上須計收2.11％補充保費。不過，ETF並非所有配息都要計入補充保費。其中，屬於54C的股利所得，才是判斷是否需要扣繳的重要依據。

杉本整理最新一次配息組成發現，00918與00919的54C股利所得占比都為0％，由於兩檔ETF最新一季配息均來自76W國內財產交易所得，因此無論持有多少張，這次配息都不會產生二代健保補充保費。不過，這次沒有54C，不代表未來也沒有。投資人仍應留意各季配息組成，避免只看配息金額，就忽略實際稅費負擔。

每年買12張00918，股息再投入！最快第4年月領3萬元？

如果不只是領股息，而是把領到的股息再投入，長期累積的效果又如何？

假設投資人每年年初固定買進12張00918，並將每季領到的股息持續再投入。

若以10/28收盤價34.85元買進，每年12張約需41.8萬元。若全年維持每股配息7元，第一年12張就能領到8.4萬元，平均每月約7,000元，相當於還能利用股息再買進約2.4張。

隨著持有張數增加，未來收到的股息也會跟著成長，形成利滾利的複利效果。

根據杉本的試算，00918在第二年就有機會達到平均月領1萬元，第三年達到2萬元，第四年挑戰3萬元；如果改買00919，同樣每年購入12張、持續將股息再投入，則約在第三年達到月領1萬元、第四年月領2萬元，第六年達到月領3萬元。

（編按：但這項試算建立在每年持續投入資金、配息維持不變以及股息再投入的前提下，並非單靠原始本金就能達成。）

00918合理價28.5元、00919為29.8元！現在買會太貴？

雖然00918、00919近期配息表現讓人驚豔，但杉本認為，存股不能只看殖利率，也要留意買進價格。

依照他的估值模型，00918合理價約28.5元，對照影片採用的34.85元股價，高出約22％；00919合理價則為29.8元，相較32.9元股價，高出約10％。

換句話說，兩檔ETF雖然目前都能提供不錯的配息現金流，但價格已高於他估算的合理價位。

對希望長期領息的投資人而言，比起看到高殖利率就急著追買，更重要的是衡量買進成本、配息能否持續，以及自己是否有能力在市場回檔時繼續投入。

尤其高股息ETF並非定存，殖利率高不代表總報酬一定比較好。想要靠00918、00919打造退休現金流，除了比較領多少，更要看長期能不能真正賺到錢。

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