0050、0056、009816…人生各階段ETF怎麼配最穩？50歲前別買主動式、50-65歲卻能買？施昇輝給答案

ETF的種類非常多，那些可以投資？那些可以有條件投資？那些最好避免？釐清之後，才能決定不同人生階段該用什麼投資策略來因應。

不建議債券ETF、衍生性ETF中的反向產品

先剔除最好該避免投資的ETF。絕對不要看壞台股的長期走勢，所以千萬不該買衍生性ETF中的反向產品，如00XXXR（XXXXX反1），短線或許可以，但不宜作為長期投資的標的。

債券ETF本來可以作為「股債配置、降低股票風險」的工具，但近幾年債券無論股票漲或跌，都呈現一路下滑走勢。投資它們，只會犧牲股票原有的報酬率，我也不建議買。

只投資台灣單一市場的風險，當然遠大於分散在全球市場。不過，台灣已居於全球未來最夯的AI產業鏈的最關鍵地位，台灣不好，全球不可能好，而且近20年來，連結全球股市的VT（Vanguard Total）的報酬率，慘輸只連結台股的0050，所以還不如單押台股。若真要配置，必須配置一半以上，才能真正降低風險，但一定嚴重侵蝕你的投資報酬率。前幾個月，台股也推出連結全球的00XXXX，我也抱持和VT相同的看法。

主題式、其他國家的股市、商品型ETF，不是不能買，但你一定要充分了解該產業、該國家、該商品，才能降低投資風險。我相信絕大多數的人都不可能具備這方面的知識，所以千萬不要因為投資專家的建議而貿然投資。

人生四階段 買ETF該有不同配置

能夠作為長期投資的ETF，我認為只有市值型、高股息，和主動式三種。不同人生階段，當然該配置不同的ETF。

一、打底期（20~35歲）：

此一時期是你進入職場的初期，你能投資的資金一定最少，就不要勉強做不同的配置，單押「市值型」就好。市值型是年輕時累積資產最好的標的，而據過去的統計數據顯示，市值型的長期報酬率是勝過絕大多數的主動式和所有的高股息ETF。

最具代表性的市值型ETF，就是0050和006208（富邦台50），但近來推出的009816（凱基台灣TOP 50）強調不配息，將獲利繼續投入投資，創造更大的複利效果，我也認為可以納入選項。

二、保固期（35~50歲）：

此一時期，你應該已經是企業的基層或中級主管，而且可能正在背負房貸或繳保費，所以除了「市值型」之外，也可以考慮拿一部分資金來買「高股息」，讓穩定的現金流可以支應你的定期開銷。

不過，我不建議此時買「主動式」，因為每年每一檔主動式的績效都不一樣，如同投資基金的警語「過去的績效，不代表未來獲利的保證」，所以不穩定的標的，不是此一時期合適的投資標的。

再者，高股息ETF建議只投資台股類，不要投資其他市場，而且優先考慮成立時間比較早的產品。我只買0056（元大高股息），就是因為它歷史最悠久，而且每一檔高股息ETF都以打敗它的投資報酬率為目標，所以我乾脆就「以不變應萬變」，避免陷入選擇障礙。每一檔高股息ETF都可以，但建議不要頻頻更換，徒增焦慮而已。

我建議市值型不要少於2/3，高股息不要超過1/3。

三、加速期（50~65歲）：

此時應該是你人生財力最高，風險承受能力也最大的時期，所以可以積極一些，建議拿一部分資金來買「有可能打敗大盤」的「主動式」ETF，不過佔你ETF投資組合的比例還是不宜超過一半。另一半要放多少在「市值型」或「高股息」，則看你的需求和個性而定，因為此時也是你最有選擇權的時期。

如果在此時，拿衍生性商品中的正向商品，如如00631L（元大台灣50正2）來取代主動式ETF，我也認為可以考慮。

四、安穩期（65歲以上）：

此一時期應該已經退休，不再有固定的薪資收入，該考慮的是「穩定的現金流」，而不是「持續累積資產」。因為高股息ETF每季（甚至每月）都有股息撥入，或許靠股息就能生活，無須費神擇時賣股求現，會比市值型更適合退休族。主動式波動較大，對退休族的心理壓力相對沉重，我倒不建議。

希望有穩定現金流，高股息比例就高一些；希望繼續累積資產，市值型比例就高一些。