0050還是0056，哪一檔更適合累積退休金？許多人選擇高股息ETF，想靠配息創造穩定現金流，但高股息真的比較好嗎？
曾任工程師、40歲便提早退休的投資達人黃柏仁，歷經2000年網路泡沫、個股投資與高股息策略的洗禮，最後卻選擇砍光高息股，投資部位幾乎全部轉為元大台灣50（0050）。
不買0056、只存0050，退休生活費從哪裡來？黃柏仁獨創「505退休提領法」，告訴你打造穩定現金流。
不買0056、砍光高股息！靠1檔0050、他40歲提早退休
為什麼選擇存股0050退休，而不是0056？黃柏仁坦言，自己並不是一開始就認定市值型ETF。
他原本是一名電腦工程師，靠寫程式賺取收入。2000年網路泡沫期間，黃柏仁的股票投資報酬率一度腰斬，讓他開始反省，自己是否真有能力靠選股打敗市場。
當時他開始研究巴菲特的投資哲學，也接觸逐漸興起的指數型投資，並決定做一個長期實驗：每年記錄自己的投資報酬率，再與0050比較，看看究竟是自己選股厲害，還是直接投資大盤更有效率。
黃柏仁表示，每個剛學投資的人，一定都會覺得自己不笨，認為「我只要稍微調整一下，一定可以超過市場。」
但經過多年比較，他發現自己雖然有時候能打敗0050，長期下來卻大致只能與大盤打平。
「花很多功夫，最後的結果差距非常有限。」這讓他逐漸改變投資策略。從原本一半個股、一半ETF，到退休後慢慢放棄個股與高股息策略，最後幾乎百分之百持有0050。
0050、0056怎麼選？高股息ETF兩大弱點，買到飆股卻要忍痛剔除
高股息ETF最大吸引力，就是定期配息，創造穩定現金流，但會不會反而變成財富增值的拖油瓶？
黃柏仁認為，投資不能只看每年領到多少股息，更要看長期總報酬。
高股息ETF策略通常是依照股息殖利率選股，也就是股息除以股價。這個數字看起來很有吸引力，卻有兩個容易被忽略的風險。
第一，股息可能突然消失。
黃柏仁以自己過去研究高股息策略的經驗為例，即使一家公司過去10年營運穩定、配息紀錄良好，也不代表未來一定能維持。
他認為，企業獲利與配息除了受到經營狀況影響，也可能受到政策、法規等外部因素衝擊，過去穩定不代表未來永遠穩定。
第二，飆股可能因為股價大漲而被剔除。
高股息策略通常會依照殖利率或其他指標調整成分股。當一家公司因為搭上AI題材股價大漲，殖利率就會因此下降，AI飆股反而可能會被剔除。
黃柏仁直言「好不容易買到飆股，卻馬上把它賣掉」，這也是他不再偏好高股息策略的原因之一。
他認為，投資人真正應該追求的是企業長期成長的總報酬，而不是為了追求高殖利率，不斷調整持股，反而錯過好公司的長期漲幅。
0050、0056長期報酬差多少？投資1000萬元，18年後多賺3417萬
不存0056、改抱0050，長期財富累積真的會差這麼多嗎？
指數投資達人清流君曾試算，以2008年1月2日為起點，假設兩檔ETF各投入1000萬元，0056採取股息全數領出、不賣股的方式；0050則依照0056每次配息的金額，透過領股息或賣股，提供完全相同的現金流。
回測至2026年7月底，兩者累計領走的現金同為1200.7萬元，但18年後剩餘資產差距驚人：
0050：剩餘股票市值5339.3萬元。
0056：剩餘股票市值1921.6萬元。
換句話說，兩者領到的退休現金一樣多，0050最後卻比0056多留下3417.8萬元，剩餘資產約是0056的2.78倍。
高股息ETF雖然能定期發股息，但如果長期總報酬較低，累積下來的資產可能反而輸給市值型ETF。
0050如何提領退休生活費？一半買0050、一半定存，1千萬永遠花不完
可是，不買0056、只存0050，退休後的生活費從哪裡來？黃柏仁獨創「505退休提領法」，把退休資產分成兩半：50%投入0050，另外50%放定存，預留未來10年的生活費。
以1000萬元退休金為例：
500萬元買0050：繼續參與台股成長，累積長期報酬。
500萬元放定存：每年提領5%(約50萬元)，支應生活開銷。
這樣做的好處是，即使退休後遇到股災，也不用急著賣掉0050支付生活費，避免在股價低點被迫出場。
黃柏仁以0050年化報酬率約7.5%推估，資產約10年有望翻倍，原本投入的500萬元就有機會成長至1000萬元。等生活費花完，再重新分配這 1000 萬，不斷「再平衡、再循環」，生生不息。
不過，這不代表0050每10年一定翻倍。萬一遇上長期空頭，股市花上15年才回到原點，提領策略就會面臨考驗。因此，505法的重點不是保證獲利，而是先準備好生活費，讓退休族遇到股災時，不必急著賣股。
0050大跌要加碼？退休族可以這樣做
像最近0050大跌，退休族此時究竟應該加碼，還是繼續放著不動？
黃柏仁認為，並不是不能加碼，但前提是必須有心理準備：例如原本每年規劃花費100萬元，遇到股市大跌時，如果願意把當年度支出降到80萬元，就能把省下來的20萬元拿來加碼0050。
這樣做的目的，是利用市場下跌時增加持股，換取未來更高的報酬。
不過，重點不是跌多少就加碼，而是退休族有沒有足夠的現金支應生活，避免因為急著用錢，只能在股價低點賣出股票。
至於還在工作的投資人，黃柏仁的建議則更簡單：一有錢就買0050，不必等待低點。
他認為，長期而言，市場大致呈現向上趨勢，刻意等待下跌才進場，很多時候不是買到更便宜的價格，而是一直等、一直沒有買進。
40歲提早退休要存多少錢？
黃柏仁認為，退休理財最重要的不是追求最高報酬，而是先想清楚自己想過什麼樣的生活，再決定需要多少退休金。
他也提到，常見的4%退休提領法，目標是讓資產支應30年生活，但歷史統計顯示，不少人退休結束時，剩餘資產甚至比退休初期更多，代表提領策略可能過於保守。
因此，若已累積足夠資產，仍在猶豫該不該退休，不妨重新檢視財務與生活需求「勇敢衝一下」，不必受困於社畜人生。即使不完全退休，也可以選擇工作壓力較小、自己喜歡的工作。
「整理你自己的財務、整理你自己的夢想，你想要什麼樣的理想生活，那這樣子理想生活只需要多少錢。」
對他而言，投資的目的不是追求高股息，而是讓自己有能力選擇想過的人生。
※免責聲明：文中所提個股內容，並非任何投資建議，投資人應審慎評估風險並自負盈虧。
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