00998A是什麼？年化配息近10％，0050、00981A慘跌它卻逆勢漲！同樣是金融ETF，和0055、00917比該選誰？

科技ETF大跌，00998A逆勢漲4.7％！金融股為何能抗跌？

上周四（11/5）科技ETF遭遇賣壓，理財創作者「股人阿勳」就觀察到，00981A、00992A盤中分別下跌5.25％、5.70％，00998A卻逆勢上漲，當天收盤更大漲4.7％。

資深財經專家阮慕驊也指出，若把時間拉長至10月15日至11月4日，0050下跌8.31％、00981A跌幅達14.49％，00998A卻小漲約1％，呈現截然不同的走勢。

為什麼同樣是ETF，表現卻差這麼多？

關鍵在於持有的產業不同。股人阿勳分析，台灣許多熱門ETF，無論市值型、主動式或高股息，持股都與台積電、半導體及AI供應鏈有一定程度重疊。

當科技股集體修正，看似買了不同ETF，實際上卻可能承擔高度相似的風險。

相較之下，00998A布局的主要是歐洲、美國及亞洲的銀行、保險、支付及資產管理公司，企業獲利來自利差、保費、手續費等，與科技產業的獲利來源不同，因此在科技股修正時，有機會走出相對獨立的行情。

不過，單日漲跌可能受到海外股市、匯率及ETF折溢價影響，不能僅憑一天上漲，就認定資金全面轉向金融股。

00998A買什麼？歐洲金融股占6成，還有Visa、日本保險龍頭

00998A今年4月15日掛牌，是以全球金融產業為投資主題的主動式ETF，不同於追蹤指數的被動式ETF，經理人可依照市場環境調整持股。

「要不要來點稀飯」財經粉專分析，00998A選股時，會先以股息殖利率作為篩選條件之一，再從全球金融企業中尋找投資機會。

從10月底的國家配置來看，歐洲占比約60.21％、美國20.88％、台灣4.65％，其餘則分布在其他市場與流動資產，明顯以歐洲金融股為核心；前十大持股包括荷蘭保險公司ASR、英國標準人壽、荷蘭銀行、希臘比雷埃夫斯銀行，以及支付業者Visa、泛歐交易所等。

值得注意的是，00998A前十大持股合計約32％，單一個股權重均不到4％，不像某些大型市值型ETF，績效容易受到少數權值股左右。

稀飯也觀察到，00998A在10月調整持股，新納入東京海上、第一生命等日本保險股，也開始配置國泰金、元大金及富邦金，顯示主動式經理人會隨市場變化調整投資方向。

00998A配息年化近10％！0055、00917誰更有領息優勢？

對存股族來說，除了持股分散程度，配息也是選擇金融ETF的重要考量。

目前台股市場上還有0055、00917兩檔純金融股ETF，0055與00917都是年配息，00998A則採季配息，是這3檔中配息頻率最高的一檔。

00998A今年6月每單位配發0.404元，9月再配0.424元，兩次合計0.828元，以各次除息前的價格計算，殖利率合計約4.7％。若以近期單季配息水準年化推估，配息率接近10％，對希望定期領取現金流的投資人具有一定吸引力。

0055今年每單位配發2.7元，年化配息率約5.3%，預計11/20除息，股利在12/11發放；00917今年1月每單位配發3.5元，當期配息率也超過13％。必須留意的是，0055、00917是一年配一次，00998A則是每季配息，不能只看單次金額判斷哪檔比較會賺。

此外，00998A今年4月才掛牌，配息紀錄有限，未來能否維持目前水準，仍須觀察基金收益、已實現資本利得與市場表現。年化配息率不等於全年保證領得到的收益，更不代表ETF的總報酬率。

金融ETF大不同：0055押台灣、00917重美國、00998A偏歐洲

如果想透過ETF參與金融產業，稀飯認為，0055、00917與00998A最大的差別，在於投資市場及選股方式。

0055（元大MSCI金融）：專注台灣金融股

0055追蹤MSCI台灣金融指數，10月底持有15檔台灣金融股，前三大持股為富邦金（13.47％）、中信金（12.58％）、國泰金（10.97％），前十大持股合計約84％。

對看好台灣金融業的人來說，0055是直接的選擇。但如果原本就持有不少金融股，或是金融權重較高的高股息ETF，再買0055可能增加持股重疊。

00917（中信特選金融）：以美國大型金融機構為主

00917主要布局海外金融市場，10月底美國占比約75％、歐洲三國占比近17%，前三大持股為摩根大通（9.75％）、摩根士丹利（8.16％）、貝萊德（6.08％）。

除了大型銀行，持股也涵蓋資產管理公司及金融交易相關企業，適合想把金融股投資範圍延伸至美國市場的人。

00998A（主動復華金融股息）：偏重歐洲，兼顧股息與主動選股

00998A主要布局歐洲銀行、保險及其他金融企業，目前歐洲八國占比約60%、美國市場占比20%、其他國家約12.5%，台灣也有4.6%。選股不受追蹤指數限制，也會依市場環境調整區域及個股配置。

相較於0055與00917，00998A最大的不同，是歐洲配置比重高、採季配息，且具備主動調整持股的彈性。

不過，主動式管理成本較高。以10月底資料來看，0055、00917及00998A的年經理費率分別為0.4％、0.9％及1.2％，00998A最高。

因此，投資人除了比較配息，也應留意費用對長期投資報酬的影響。

已經有0050、高股息ETF，還需要再買金融ETF嗎？

如果手上已經持有0050或其他台股市值型ETF，再加入金融ETF，確實有機會降低投資組合對科技產業的依賴，但不代表任何金融ETF都能達到相同的分散效果。

若本來就持有大量台灣金融股，或高股息ETF中金融股占比不低，再買0055可能只是重複增加台股部位。

相較之下，00917與00998A能將金融產業投資延伸至海外，前者偏重美國，後者目前以歐洲為主，提供不同市場的獲利來源。不過海外配置也有匯率、利率及區域市場風險，金融股更不是不會跌。

而除了0055、00917、00998A，今年7月掛牌的009825（聯邦美國金融創新），也是金融主題ETF的另一種選擇。不過，009825主要布局美國金融科技、數位支付及創新金融服務，與傳統銀行、保險股為主的金融ETF有所不同。

從11月10日持股來看，009825成分股除了萬事達卡、Visa等支付業者，也包含亞馬遜、Meta、Shopify及穩定幣業者Circle。換句話說，009825雖然是金融ETF，卻也涵蓋不少科技相關企業。如果投資人想透過金融ETF分散科技股風險，不能只看ETF名稱，還得留意成分股與原有持股的重疊程度。

不過，不論選擇哪一檔金融ETF，都不代表能完全避開市場下跌的風險。

金融ETF不是穩賺不賠！0055、00917、00998A選股關鍵

阮慕驊提醒，當台股先前衝向49,000點時，00998A反而曾回檔約8％。金融股與科技股走勢不同步，意味著科技股上漲時，金融股也可能落後。

因此，金融ETF的價值不在於每次都能打敗科技股，而是讓投資組合不必完全依賴同一個產業。

綜合稀飯的分析，若看好台灣金融業，可以留意0055；想布局美國大型金融機構，可比較00917；若希望增加歐洲金融股配置，又偏好季配息，00998A則提供另一種選擇。

真正該問的不是哪一檔最近漲得最多，而是自己的投資組合缺少什麼。金融ETF可以成為分散產業風險的工具，但不能把短期抗跌表現，當作永遠不會下跌的保證。

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