在今天看見明天
熱門: 台積電 兆豐金 勞退 勞保 航運股

天使投資人與創投基金的競合

天使投資人與創投基金的競合

2023-05-03 10:26

矽谷除了有出場經驗的連續創業者,績效卓著的創投基金或天使俱樂部也值得關注;
不同階段的投資機構間,彼此投資或參與成常態,這樣更能讓規模與效益極大化。

由於投資階段與規模的差異,多數時候,美國矽谷的天使投資人與不同規模的機構投資人,比較是上下游的接力關係。愈早期的投資人承擔愈高風險,除了平均失敗率高達九成,投資期往往長達八到十年;但若押寶成功,天使輪或種子期的投資回報可高達數十到數百倍。

 

而在營收爆發的成長期到出現獲利的成熟期,投資人追求的回報率多半在五到十倍,由於出場時間多半在三年內,從時間報酬率來說,也是好生意。但由於中晚期的募資規模多半在數千萬甚至上億美元,因此不是單一投資金額在數十萬到數百萬美元的天使投資人或加速器基金能參與的。

 

好的案子人人想追,反過來說,優秀的創業者也會選擇與過去有知名投資案的天使投資人或創投合夥人合作。也就是說,在矽谷除了有出場經驗的連續創業者之外,另一種值得投資或參與的,就是績效卓著的創投基金或天使俱樂部。

 

矽谷創投基金多數的規模在千萬到十億美元之間,要成為基金股東(有限合夥人)的個人與機構投資人,參與門檻通常是一百萬美元和五百萬美元。而且和熱門案件往往超額認購一般,績優創投基金的投資機會也是一票難求。

延伸閱讀

創投產業裡的創業者與經理人

2023-04-06

美國就業市場火熱的結構性因素

2023-03-08

創業者成為天使投資人的優勢

2023-02-08

台灣最值得做的戰略投資

2023-01-04

天底下只有新鮮事的時代

2022-12-07