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AI股套高點怎辦?谷月涵:想解套可能得等3年!富士康被中國查稅:「只會讓台商更害怕」

AI股套高點怎辦?谷月涵:想解套可能得等3年!富士康被中國查稅:「只會讓台商更害怕」

林韋伶

科技

寬量國際提供

2023-10-23 14:40

AI相關類股近期出現一波修正,許多被套牢的投資人都在問:「何時能解套?」有台灣先生之稱的谷月涵週一(10/23)在寬量國際2023年第4季全球資本市場展望說明會提出他的看法。

谷月涵直指若從過去網路泡沫、蘋果發iPhone手機等科技大事件,對相關股票股價的影響來看,「可能3年以後才會再創新高」。

至於鴻海(2317)集團旗下富士康被中國查稅一事,谷月涵則表示,此消息會讓台商更害怕、更不敢投資,且預估新的技術、產品都將設在國外廠房,不會放在中國。

谷月涵以過往網路公司群起與蘋果發行iPhone的經驗分析,每當有新產業或科技、技術出來之時,相關公司的股價就會往上衝,投資人若太過興奮,買在偏高的價位,很可能要等到3年以後才能看到股價再創新高。

 

谷月涵指出:「在股價再創高之前,中間會出現修正,不一定是崩盤或大跌,但因為大家太樂觀,新科技要化為實際需求需要時間。」

 

過往買迷你電腦卻不會用、擺1年直接丟掉    谷月涵:AI需求落實還要時間

 

他也分享過往自己在銀行服務時的經驗,當時市場正流行迷你電腦,他所服務的銀行雖然還不知道要怎麼運用,但在「不能輸」的壓力下也買了1台,「雖然叫『迷你電腦』,但其實體積大概有1個房間那麼大。」

 

他表示,後來這台電腦就這樣擺在公司整年,最後在完全沒用過的情況下就被丟掉了。他認為,現在AI類股可能面臨一樣的處境,許多科技公司在還沒有明確應用前就因為增加軍備的心態下單,並非因穩定需求而下的訂單。

 

此外,谷月涵認為,目前台積電有製造瓶頸也是另一個讓AI無法放量的問題,但以這點來看,他認為對AI晶片的發展走勢對台積電來說可能是利多。他以近期宣布自己研發自駕車晶片的特斯拉為例,使用自家晶片的特斯拉自駕車功能可能比其他車款更好,可望激起其他業者自己研發晶片的想法。

 

「未來就算製程無法再往前邁進,但有些公司會想做特殊晶片,晶片需求數量可能因此增加。同一時間,因為製程不再往前進,台積電研發投資的資本支出會減少,對台積電毛利與營收表現會有幫助。」相較之下,谷月涵對台積電的表現相對看好。

 

谷月涵看台股後市   上漲空間有限、下跌風險要注意

 

不過,短期內他因為觀察到台灣的現金部位比重正在下跌,根據過往經驗,這通常意味著股市即將走跌,因此預估台股「衝上去空間有限,下跌風險比較要注意」,只是因為全球資金面還是持續擴大中,因此不像以前風險那麼大。

 

至於以巴衝突帶來的影響,谷月涵表示,在戰爭真的發生後,他反而覺得樂觀一些,因為當全球大國看到烏俄戰爭、以巴戰爭,可能會開始擔心遍地點火後情況會控制不下來,反而可能逼美中領袖、阿拉伯國家要想辦法把這些問題處理好,「兩岸關係可能也會包括在其中」。

 

他分析,中國要入侵台灣的機會很小,成功的機會更渺小,「因為不會成功所以風險很大」,但中國對此議題還是要有進度才能交代,因此谷月涵預估可能往和平的方向走,他也不諱言表示:「我比較樂觀」。

 

鴻海旗下富士康遭中國查稅   谷月涵:只會讓台商更害怕、不敢投資

 

至於鴻海(2317)集團旗下富士康遭中國查稅,谷月涵則表示,此消息會讓台商更害怕、更不敢投資,且預估新的技術、產品都將設在國外廠房,不會放在中國。

 

谷月涵分析,富士康遭中國查稅,影響一定會有,但這已經不是第一次,「在中國有設廠的台商,很多是外國客戶主動要求不要繼續投資中國,建議往東南亞、歐美投資,才能分散風險」。他也補充,在台灣總統大選前中國的大動作,會讓更多台商更害怕、更不敢投資,從外國企業投資中國部位已減少的情況來看,趨勢短期難逆轉。

 

谷月涵:美國債券市場出現失衡狀況

 

事實上,相較於以巴衝突,谷月涵更關心美國債券市場失衡問題,因為20年期美國公債價格從2020年3月高點至今已下跌近50%,逆轉幾乎已是無可避免的事,也就是說,高達51兆美元的美國債券,正與46兆美元的美國股票爭奪流動性。

 

此外,債券價格下跌、長天期利率持續飆升,美國10年期公債殖利率已來到接近5%的水位,對美國企業來說,2024至2025年將面臨利率飆漲對獲利帶來的壓力,尤其是2024年公司債再融資金額達5兆美元,並將發行2兆美元新債。

 

帶台灣新經濟公司走向國際舞台    李鴻基:台灣新經濟產業將迎爆發成長

 

在記者會上,寬量國際(QIC)創辦人暨執行長李鴻基預告,因應國際機構投資人對軟體產業的高度興趣,10月31日至11月1日將於香港舉行的第14屆QIC CEO Week邀請37家台灣企業與國際機構投資人進行香港實體與線上會議,並邀請「晶片島上的光芒(Chip Island)」作者林宏文,以及AppWorks之初加速器合夥人詹德弘與AVA天使基金創辦人方俊傑,擔任午宴主講人。

 

寬量國際(QIC)創辦人暨執行長李鴻基。(照片來源:寬量國際提供)

 

這37家與會企業包括:南寶、群光、臻鼎-KY、穩懋、聯茂、光洋科、長科*、錼創科技-KY創、三陽工業、宣捷幹細胞、保瑞、水星生醫*、圓祥、康霈、逸達、智崴、京城銀、王道銀、開發金、走著瞧-創、新光鋼、雲豹能源-創、玩美移動、農林、光隆、橘子等26家台灣優質上市公司,以及拍拍圈、Just Kitchen、萬里雲、太米、Return Helper、Rybit、Medical & Bio Decision、黑森科技、寶泰生醫、AmazingTalker等11家符合「台灣起飛(HEADs Up)」條件的潛力新創。

 

李鴻基指出,受房地產風暴影響,近期中國資金淨流出跡象相當明顯,並急於尋求體質佳的成長型標的,今年估值表現出色的台灣軟體產業將是最大受惠者,有鑒於過去政府扶植產業的成功案例,台灣新經濟產業將迎來爆發式成長,預估未來10年年複合成長率(CAGR)上看30%。

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