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強強聯手「股價雙雙跳水」!英特爾結盟聯電開發12奈米平台,為何不被看好?陸行之分析9點看法

強強聯手「股價雙雙跳水」!英特爾結盟聯電開發12奈米平台,為何不被看好?陸行之分析9點看法

旺得富理財網 李宗莉

科技

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2024-01-27 14:58

聯電(UMC)與英特爾(Intel)25日重磅結盟,宣布合作開發12奈米FinFET製程平台,但股價卻雙雙跳水,不僅聯電昨(26)日失守50元大關,在美ADR也重挫5.2%收7.84美元(約49.09元台幣),英特爾更是連跌2天,最新交易日暴跌約12%至43.65美元,創6周新低。

 

知名半導體分析師陸行之直言,雖多少會對台積電造成影響,也不排除英特爾與聯電磨合後成立合資公司的可能性,但直言投產時間表訂在2027年實在太晚,且英特爾因欠缺AI GPU產品線,導致伺服器需求太差而看淡第1季展望,營收季減18%,擔心將在1/30公布財報的晶片大廠AMD,展望可能同樣不如預期。

 

陸行之在臉書發文,表示老實說,聯電跟英特爾合作的新聞,看得他眼花撩亂,一頭霧水,且在經過與產業鏈及未來可能使用Intel Fabs的客戶了解後,梳理出一些重點。他分享9點看法如下:

 

1.用誰的廠?Intel Arizona fab 12, 22, 32, 這些廠的設備應該可以做到10nm,而且也折舊光光。

 

2.誰的技術?UMC新開發的12nm 技術,是t-like design rule。

 

3.誰是客戶?現在UMC 28nm的客戶,以後想轉12“去做WiFi 7、 TV controller。

 

4.廠誰來運營?當然是Intel foundry團隊的啦,但UMC會做技術轉移,密切合作。

 

5.怎麼分營收、分利潤?

 

6.量產時點訂在2027年,感覺有點晚,所以這個合作案未來3年連獲利都估不進去分析師的模型,但要加新設備的lead time及porting,也要等到2025年才好,客戶2025設計、2026 tape out,很大概率要到2027年,才有辦法出量貢獻營收。

 

7.為何Intel受惠?

 

8.為何聯電受惠?

 

9.T同學(台積電)會受到影響嗎?多少會,但以後12-16nm會因為新應用成長很大,台積電不一定會大幅擴充產能,客戶有擔心。

 

※免責聲明:文中所提之個股內容,並非任何投資建議與參考,請審慎判斷評估風險,自負盈虧。

 

本文授權自旺得富,原文見此

 

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