南亞科衝伺服器市場，高密度RDIMM拼明年量產！總座李培瑛：第二季損益兩平有難度

南亞科總經理李培瑛週五（2/23）出席媒體茶敘，提到公司未來展望時表示，過去DRAM價格已經連續跌了兩年、「幸運看到從去年第四季開始，市場有微幅起色」他預期今記憶體價格有機會在今年呈現逐季上漲趨勢，「第一到第二季上漲機率高，下半年也有上漲機會。」

李培瑛預期今年南亞科在DRAM交運量會有2成的成長，不過被問到今年上半年能否轉虧為盈，他則保守表示，過去兩年DRAM價格下跌太多，「現在相對價格要回來比較難一點。」他認為營運會逐月逐季改善，但要在第二季要做到損益兩平，「蠻有挑戰，但我們沒有失去希望、還在努力中。」

HBM市場很吸引人　但短期內不是南亞科的甜蜜點

而現在HBM因為受到AI晶片業者NVIDIA青睞而爆紅，讓記憶體三大原廠三星、SK海力士以及美光全力投入HBM研發、製造。對此李培瑛分析南亞科10多年前也曾與主控IC廠Marvell共同研發、交貨過HBM產品，但後來「客戶沒有繼續要做這個產品」，南亞科也暫停了相關研發計畫，不過代表南亞科「在這塊不是沒有經驗。」

李培瑛進一步表示「確實HBM是一個很吸引人的市場，但目前短期不是南亞科的甜蜜點。」他指出HBM雖然位元產出僅佔2%、但透過堆疊可以做到5-10倍溢價，使得HBM產品在整體DRAM營收中佔10%，但現在三大原廠全力投入下「南亞科現在加入不是最恰當的。」

南亞科選擇的則是較為穩健的路，李培瑛分析「我們決定先去做高密度RDIMM、這部分也有好幾倍的溢價，比起增加的成本、這比較適合南亞科來挑戰。」李培瑛指出，伺服器除了會用到很貴的HBM外，也會有使用512、128、16Gb 的RDIMM記憶體，目除了雲端業者、伺服器品牌也是公司潛在客戶。

伺服器市場被三大廠壟斷已久　南亞科如何切入？

南亞科副總經莊達人指出，從3年前開始伺服器已經取代手機變成DRAM最大應用，佔整體需求的3成左右的時候，南亞科也在當時開始切入伺服器市場，除了單賣晶粒外，也販售應用於伺服器市場的RDIMM模組。

不過伺服器市場已經被三大廠壟斷已久南亞科切入市場並不容易，莊達人坦言RDIMM「品質、規格要求高，高門檻不容易進入。」南亞科從3年前從20奈米DDR4 32 Gb的RDIMM開始做起，近幾年RDIMM陸續通過英特爾、AMD、以及NVIDIA認證，已經在伺服器市場取得一些成果。

而南亞科也計劃今年推出應用1B製程DDR4 16Gb RDIMM，另外也計畫在明年量產用3D堆疊技術、開發的高密度RDIMM產品，目標應用為高階伺服器市場，公司也正計畫購入TSV機台。

不過RDIMM已經是三星、SK海力士以及美光佈局多年的市場，根據凱基投顧預估，AI伺服器用的128Gb DDR5 RDIMM須以16Gb晶粒經TSV堆疊方可生產，模組生產成本高於一千美金，也推動三星、美光推出不需堆疊的32Gb產品、成本低於四百美金。而不需堆疊的32Gb產品，也可能對南亞科的16Gb產品造成壓力。

不過對此莊達人強調，南亞科在RDIMM市場與三大廠關注點不同，因為除了高階RDIMM市場，資料中心也有中低階的RDIMM需求，「事實上有不少伺服器大客戶、都在買我們16Gb產品，用在舊有的伺服器上。」
 

不過南亞科目前伺服器營收佔比，仍不到過去訂下達到一成的目標，對此李培瑛坦言，過去幾年RDIMM價格較差，公司也不敢全力投入，現在隨著伺服器市場回穩，公司也開始將更多精力投入RDIMM研發中。