記憶體大廠南亞科(2408)週三(4/10)召開法說會，公布2024年第1季財報，並說明未來展望。儘管南亞科每股虧損0.39元，不過總經理李培瑛說明，首季毛利率明顯好轉，揭示DRAM產業復甦的開端，毛利率第2季高機率轉正。
由於403花蓮強震後，記憶體國際大廠紛紛暫停報價，讓市場盛傳記憶體報價有望上揚。李培瑛證實，地震和國際大廠停止報價，的確讓原本已逐季向上的DRAM平均售價，改善幅度有機會更樂觀一些，「第2季可望有雙位數成長」。
受惠報價穩定好轉消息影響，記憶體族群近期股價爆量走強，南亞科股價週三股價勁揚2.63%、站回70元，威剛(3260)直接攻上漲停，來到113元。
南亞科(2408)周三(4/10)召開2024年第1季法說會，公布2024年首季財報，第1季營收95億300萬元，較前季增加9.2%，首季稅後虧損收斂至12億900萬，每股虧損0.39元。
南亞科首季毛利率則為負2.9%，較前季大幅改善10.7個百分點。營業利益率負30.7%，較前季改善15.8個百分點。媒體好奇何時能夠轉虧為盈？南亞科總經理李培瑛說：「有信心第2季毛利率就能轉正，營業利益率是否轉正，會再努力。」
地震推升DRAM報價？ 李培瑛：Q2平均售價上看雙位數成長
403花蓮芮氏規模7.2強震，嚇壞國內半導體廠，DRAM廠也不例外。美光由於在台設廠，率先暫停DRAM報價，其他國際大廠如三星、SK海力士等記憶體大廠，也跟進停止報價觀望。市場盛傳，第2季記憶體報價可望看漲。
李培瑛說明，整體來看，價格趨勢的確正在往上，地震的確使得供應商報價變得比較積極，但仍要看整體需求量、經濟改善，是否能支撐價格提升，
對於DRAM市況南亞科表示，2024第1季DRAM平均售價季增6%~9%，銷售量1%~3%。展望未來，總經理李培瑛說明，DRAM平均售價第2季改善幅度有機會更樂觀，希望能夠達到雙位數的改善，仍在持續努力中。
李培瑛說明，首季毛利改善只是DRAM復甦的開頭，平均售價可望逐季改善，未來產線正常生產，閒置成本提列也會降低，就能持續改善毛利。地震影響也有機會讓DRAM價格改善幅度更樂觀一些。
李培瑛補充，地震當天所有員工及場內合作廠商均安，僅部分設備當機、晶圓毀損，經過全面性安全檢查，已恢復正常生產，原物料與外包商均未受影響，對南亞科營運並無重大影響。
AI、伺服器推升DRAM需求
目前，國際大廠均投入HBM(High Bandwidth Memory , 高頻寬記憶體)，以供應未來AI、高效運算需求。李培瑛則是表示，由於現行高階產品需要不少產能，可能會降低一般DRAM的產出，利於庫存調整，至於會不會因此出現短缺，仍待持續觀察。
李培瑛說明，在AI應用方面需求仍大於供給。手機需求部分，過去主要因為中國市場連續幾年低迷，但去年下半年需求已見改善。PC方面，如果AI PC放量，就會改善銷售量與DRAM裝載量。
李培瑛認為，DRAM整體市場正改善，改善幅度和復甦力道仍待觀察，尤其地緣政治、戰爭、及區域經濟的影響，仍需要留意。
南亞科伺服器DDR5 產品年底送樣 明年貢獻營收
南亞科2024年首季資本支出約29億，全年資本支出規劃為260億，有一半是用於建設，另一半則是用於機台調整。
南亞科預期2024年DRAM市場維持穩健復甦，1B 製程技術 8Gb DR4 與 16Gb DDR5 產品預計2024年下半年開始量產。伺服器部分，李培瑛說明，目前是在製造DDR 4的伺服器產品，希望能在年底推出DDR 5的伺服器產品並送樣，預計明年就能貢獻獲利。
TrendForce：地震對DRAM報價助益有限
調研機構TrendForce則說明，各供應商所需檢修及報廢晶圓數量不一，且廠房設備本身制震能力均能達到一定的抗震效果，因此整體衝擊較小。美光、南亞科、力積電、華邦電等，均大致恢復100%的產線運作。
伺服器DRAM方面，由於美光受地震災損影響多集中在先進製程，故TrendForce仍不排除美光的Server DRAM最終成交價可能上升，後續價格走勢仍待觀察。HBM方面，美光大部分HBM 1beta投產與TSV產線位於日本廣島，故供給或價格方面並無變化。
至於移動端的DRAM部分，美光、三星通知全面停止報價，截至4月8日均沒有更新表態。SK海力士（SK hynix）則逆勢操作，當日下午對部份智慧型手機客戶進行報價，TrendForce對於第二季Mobile DRAM合約價維持先前預期，季漲幅約3~8%。
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