台灣關稅拍板了，白宮發布的行政命令，美國總統決定對台灣輸美商品課徵20％關稅，主要經濟體中，台灣關稅稅率高於菲律賓、泰國、柬埔寨、印尼、日本、韓國、歐盟和日本。
台股週五(8/1）以下跌1%開出，最低來到23168點，下跌逾370點。
總統賴清德在臉書發文表示，美方通知台灣在華府的談判團隊，台灣的「暫時性關稅」為20%。
「主要原因是，因為談判的程序安排，台美雙方還未完成總結會議，因此，美方先對台灣公布20%的暫時性稅率，只要後續達成協議，可望再調降稅率」。
不過，許多投資人看到現在20的數字很憂心：「台灣關稅20%，台股是不是要崩了」？然而，專家分析，這樣的結論可能太過悲觀。
第一金投顧資深協理留政鈺分析，要評斷台灣關稅談得好不好，的確要以競爭對手的關稅水準為基準，他也預估：「台灣關稅底標15%，要低於15%的機率偏低，若最後真的能談到15%，已經是很棒的結果。在此情境下，台股有機會回到2萬4千點，也就是年初的高點。」
台灣關稅20%可能跌個500點
對於賴清德提到現在是「暫時性關稅」為20%，資深分析師許博傑認為，台灣關稅若有機會談到15%，大盤預估將漲1千點，「更低的話那就可能漲2千點」。
但如果台灣最終關稅真的高於15%，落在20%，留政鈺與許博傑都判斷，短線上台股的確會以利空解讀，許博傑更具體預估：「（關稅）20%可能跌個500點。」
儘管有關稅這樣的不確定因素在影響盤面，但留政鈺與許博傑雙雙認為，AI概念股因為有基本面撐腰，台灣相關供應鏈的技術領先，尤其是由台積電領軍的半導體高階製程，目前在市面上沒有對手，因此就算遇到大環境的逆風造成股價回跌，後續仍有機會一路爬起來。
留政鈺進一步分析，自4月以來，全球股市面對關稅議題的態度愈來愈從容，股市受其上漲或走跌的幅度都愈來愈小，一方面可能是因為美國總統川普發現，要靠賺關稅解決美國財政問題恐怕緩不濟急、達不到；另一方面，從華爾街出身的美國財政部長貝森特，持續有在私底下向華爾街解釋川普的想法，因此投資人漸漸開始覺得不痛不癢。
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半年報、半導體關稅尚未出爐 投資人宜「停、看、聽」
不過，留政鈺也分析，現在剛好是台灣產業要公布半年報的尖峰期，由於許多企業在第二季都因為新台幣強升而出現匯損，加上後續可能還有半導體關稅要公布，他建議投資人在上述兩大影響因素尚未底定前，應採取「停、看、聽」的態度，以免踩到地雷。
在類股的選擇上，留政鈺認為目前能見度最高的族群還是AI，「因為不管是Meta或是Google，基本上都還在加碼整個AI的基礎建設」，在這樣的環境下，逢低買進AI相關類股，可能是相對安全的選擇。
許博傑也認為，台灣半導體產業在全球供應鏈中的地位已確立，在美中持續加徵關稅的情形下，高階半導體產品的需求未減，反而因具備無可替代的優勢得以轉嫁成本。
他強調，相關企業如台積電雖需面對稅率影響，但此類關稅政策對產業傷害有限，蘋果等國際客戶為了競爭，就算含著淚水也要買高階晶片；相較之下，受打擊較重的領域則集中在成熟製程產品、低階電子產品及傳統產業。
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雲端大廠上修AI資本支出 台灣供應鏈表現可期
國泰台灣領袖50（00922）暨國泰臺灣加權正2（00663L）經理人蘇鼎宇也分析，雲端大廠持續上修資本支出兩年有餘，顯示整體AI產業成長趨勢不變，未來市場將聚焦在AI應用商機，實現AI應用紅利，近日市場重點聚焦在聯發科與台達電財報，聯發科今年與輝達合推個人超級電腦晶片GB10，也與華碩合作開發AI PC 產品，在AI應用從雲端結合到地端之際，有望持續受惠產業成長。
而台達電則是在AI解決方案持續深耕，除了原有的資料中心商機，也有望在智慧工廠與智慧城市等領域發揮所長。此外，黃仁勳公開表示三年內全球將建設價值5兆美元的AI工廠，在人工智慧領域，台灣不僅能擁有像台積電這樣的護國神山，其他領域也有各自的企業龍頭帶領台股成長。
對於近期關稅不確定性，蘇鼎宇表示，短期政經不確定性影響下，市場震盪在所難免，且近期川普談判的路線顯示關稅仍是談判的手段，在AI成長趨勢明確下，投資人可以在市場震盪之際，採取逢低分批布局或定期定額的策略，較能有效掌握AI行情。
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