華邦電、南亞科大漲只是前菜！2026飆股是它！國巨、華新科接力暴衝，老手8檔口袋名單「一覺醒來又漲價」

台股上看3萬6不是夢！2026年才是「AI數鈔票元年」

江江先講結論：如果說 2024、2025 年大家還在猜 AI 到底能不能賺錢，那麼 2026 年就是 AI 軟硬體真正開始「數鈔票」的 AI 工業革命落地商用化元年。

根據台新投顧與各大法人的最新展望，2026 年台灣企業獲利預期成長將高達 22%。加上我們正處於「金髮女孩經濟」（Goldilocks Economy）的加持下：全球降息循環已經定調，熱錢正源源不絕地從銀行流向資本市場。

你就知道，AI 這場戲才剛進入高潮。這也是為什麼江江會喊出台股上看 36,000 點的邏輯。

接棒南亞科、華邦電！2026倍數成長股在哪？

重點來了！當記憶體這支先鋒部隊已經跑出驚人漲幅後，誰會是接下來的「接力強棒」？答案就在這兩個族群：「二奈米設備」 與 「被動元件」。

第一棒：跟著「富爸爸」台積電吃香喝辣的設備股

台積電預計在 1/15 的法說會上調高 2026 年資本支出，法人圈預期數字會落在 420 億至 450 億美元 的歷史新高。

這代表什麼？代表台股的護國神山為了因應 2 奈米以及 A16 製程，還有供不應求的 CoWoS 封裝，正瘋狂砸錢買設備。

哪些「神山隊友」最值得關注？核心標的拆解

• 華景電 (6788)

它在 2 奈米製程的 AMC（微污染防治）設備市佔率正逼近 100%。以前這種設備是選配，但在先進製程，它是「沒裝不敢開工」的標配。

法人預期 2026 年其 EPS 有望挑戰 22 元以上，甚至有機會衝擊 30 元。

• 「G2C 聯盟」三劍客： 均豪 (5443)、均華 (6640) 與志聖 (2467)

志聖先進封裝爆發，CoWoS 月產能年底衝 12 萬片。

均豪其 CMP（化學機械平坦化）設備訂單能見度已經看到 2026 年底。

而均華則是先進封裝挑揀設備的龍頭，只要 CoWoS 需求不墜，它就停不下來。

• 先進製程守門員：弘塑 (3131) 、家登 (3680) 、帆宣 (6196)、達興材料 (5234) 、新應材 (4749)

弘塑 (3131) 專攻濕製程設備，家登 (3680) 則是光罩載具的壟斷者。

另外像 帆宣 (6196) 承接廠務工程，達興材料 (5234) 與 新應材 (4749) 則是在先進封裝材料端默默發大財。

• 再生晶圓領頭羊： 中砂 (1560-TW) 與 昇陽半 (8028-TW)

隨著晶圓投片量暴增，消耗品的需求會呈現「線性成長」，是穩健投資人的首選。

第二棒：複製「缺貨漲價」神話的被動元件

如果你問我，哪一個族群最有機會複製記憶體那種「一覺醒來又漲價」的模式？答案絕對是被動元件！

大家可能覺得 MLCC（積層陶瓷電容）這種小東西不值錢，但你聽聽這個數字：輝達 (NVDA) 的 GB300 平台，單一個 AI 機櫃對 MLCC 的需求量高達 3 萬到 4 萬顆。這是智慧型手機的 30 倍！

為什麼 2026 年是「被動元件年」？漲價預告已響起！

原物料暴漲： 2025 年底銀價大幅飆升，這對被動元件商來說是最好的「漲價藉口」。

龍頭喊漲： 龍頭廠 國巨 (2327) 已經在 2026 年元旦正式啟動磁珠漲價，這是近半年來的第三波調價。這就是產業爆發的前兆：「供需失衡，賣方市場」。

被動元件關鍵佈局名單看這裡：

• 國巨 (2327)

大象也會跳舞。在併購效益顯現後，國巨現在是全球唯一同時擁有電阻、電容、電感三大競爭力的霸主。

• 轉折黑馬股： 九豪 (6127)

如果你喜歡那種短小精悍、跑得快的，九豪在陶瓷基板的轉折點上已經站穩，最近的走勢很有「飆股」架勢。

• 高壓大電流需求： 華新科 (2492) 與其旗下的 信昌電 (6173)

專攻軍工與車用高階市場，避開了低價競爭。

• 利基型強將： 立隆電 (2472)（固態電容）、凱美 (2375)（電阻 / 風扇）、勤凱 (4760)（導電漿料）、光頡 (3624)（精密電阻）。

這些公司在 AI 伺服器電源端的滲透率正快速提升。

當你看到台積電資本支出不手軟，你買設備股就是買一份「穩定營收」；當你看到輝達伺服器一個接一個賣，你買被動元件就是買一份「成長紅利」。

如果說 2024 是 AI 的夢想，2025 是 AI 的建設，那麼 2026 就是 AI 的收穫。 這一棒，你準備好接手了嗎？

作者簡介_江國中 分析師

美國聖路易大學財務金融所碩士

新竹商銀投資部副理、經理。財星周刊資深電子產業記者、啟發投顧分析師。

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