全球AI算力競賽升溫，雲端巨頭大舉擴張資本支出，帶動供應鏈資金浪潮全面湧現。隨著基礎建設投資規模持續放大，關鍵零組件廠商的成長動能也逐步浮現。
美股財報周後，五大CSP（雲端服務供應商）業者同步上調二○二六年資本支出，整體規模逼近七○○○億美元，較去年增加逾四成，然而市場反應相對保守，資本支出公布後，僅Meta股價一度上漲約一○％，反映投資人對高額支出侵蝕短期獲利與現金流的疑慮。
但從產業趨勢觀察，CSP企業間的算力競爭已成結構性循環。輝達執行長黃仁勳也指出，全球進入「AI工廠」時代，基礎建設投資將延續七至八年！在量（算力）與值（技術進化）同步推升下，AI供應鏈是今年市場焦點。
_20250905183643.jpg_280x210.jpg)
