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每天5點上班!吳敏求花5年救旺宏,從年虧百億谷底翻身:我是戰士,死也要死在戰場上

每天5點上班!吳敏求花5年救旺宏,從年虧百億谷底翻身:我是戰士,死也要死在戰場上

吳敏求, 楊倩蓉

傳產

天下文化提供

2022-08-26 13:36

「我是戰士,要死也要死在戰場上。」吳敏求跨越兩座低谷,從零到卓越的經營智慧:「有的人很會創業,有的人很會救公司,很少人像我同時有這兩種經驗,這兩種經驗完全不一樣,一個是從小變大,一個是從大變小。」

從客廳的任天堂主機到車庫裡的車子,都少不了旺宏的記憶體﹗台灣第一位登上《富比士》封面的企業家吳敏求,首度分享,他帶領旺宏從零到全球第一大快閃記憶體的經營智慧。

 

1998年6月,第一位台灣企業家登上美國《富比士》(Forbes)雜誌封面,也成為台灣企業家邁進國際商業雜誌的先鋒,他就是旺宏電子創辦人吳敏求。今天,台灣的半導體產業叱吒國際,吳敏求30多年來的播種與耕耘,可說功不可沒。

 

1989年,台灣半導體產業剛開始萌芽。年僅40出頭的吳敏求,在美國知名半導體公司工作多年,決定帶領40位留美工程師返台創業。他不僅帶回美國半導體業各領域的專才,更大量培養本土人才,現今各大半導體公司的高階主管,很多都出自旺宏。

 

因健康退居二線,交棒經理人

 

1997年旺宏逐漸上軌道,吳敏求依舊沒有停下打拚的腳步,他繼續馬不停蹄到處拓展業務,但這時他開始有頭昏的毛病,出國旅行時,經常沒來由的眼前一花。

 

這種徵兆愈來愈明顯,次數也變多,他便抽空到榮總看醫生,護士先幫他做心電圖,一看結果,立刻跟他說:「你趕快找醫師來救你。」

 

於是他隨即在榮總做顯影,看看心血管堵塞到什麼程度,結果一看,竟然長達1公分的血管全部堵塞,醫生跟他說,別人只要稍微堵塞一下就心臟病發,但他堵塞了1公分,竟然沒出事,真是命大,而這種情況只有10%的人會碰上。

 

吳敏求慶幸自己早年有運動的好習慣,這很可能是讓他命大的原因,但也因為創業後的10年都在拚事業,缺乏運動,加上家人短暫在台灣陪伴他之後,因為小孩就學關係,再度赴美,10年裡大部分都是他自己生活,無人照料,吃東西沒有節制,加上他喜吃重口味料理,經常去吃快炒的鐵板燒,又因為在美國養成喝含糖量極高的碳酸飲料,少喝白開水,都成為戕害他健康的原因。

 

1999年,他放下公司所有事務,交給專業經理人打理,飛到美國史丹佛醫院接受心臟繞道手術,術後醫師叮囑他要長期休養,他因此退居公司二線,待在美國專心休養。

 

吳敏求左手有一截手術疤痕,這即是從他左手腕拿出一條血管去補心臟血管。

 

當時,正值旺宏顛峰期,1999年遇上千禧年換機潮,加上消費性電子產品興起,帶動快閃記憶體的需求大增,長期專注在快閃記憶體的非揮發性記憶體領域的旺宏,迎來爆發性成長,不僅2000年的年營收躍升至10億美元,較1999年成長近一倍,也讓旺宏獲利高達100億元。

 

即使到了2001年,全球半導體面臨有史以來最大的景氣衰退衝擊,旺宏的上半年毛利率仍高達5成,每股稅後盈餘為0.72元。

 

公司大賺,證明旺宏堅持不走代工路線的努力獲得回報,憑技術及研發能力,成為國際大廠爭相合作的夥伴,也讓旺宏投入更多的研發經費在產品開發上。

 

▲吳董事長揮毫龍字

 

掉入成功陷阱,以為無所不能,卻一無所成

 

所謂福禍相依,最成功的時候,通常也是最容易掉以輕心的時刻。

 

在吳敏求休養、幾乎不管事的這段期間,雖然公司幾乎賣任何產品都賺錢,但是這些產品都是兩、三年前就已經做好的東西;換言之,應該要有新的研發產品出來才對,但這時卻沒有任何新產品問世,導致了2002年,當半導體景氣大幅衰退時,旺宏既有的產品因為沒有競爭力,每賣出一個產品就虧一個,因此造成100億元的巨額虧損,等於是把2000年獲利的100億元又吐出來,公司幾乎準備關閉。

 

1999年加入旺宏沒多久就碰上公司巨額虧損、現任旺宏總經理的盧志遠指出,旺宏前10年,從1989年到2000年都非常成功,成長得非常快,但是大家的心也愈來愈大,什麼產品都做,讓力量分散,最後就是什麼都做,但什麼都做不好,也什麼都做不成,才會在2002年讓公司幾乎垮掉。

 

將軍再披戰袍,重整軍心

 

2002年7月,已經退居二線、不管事的吳敏求,看到公司財報虧損慘重,決定重新復出,執掌公司經營。他說:「公司是我創的,我必須收拾爛攤子。」

 

他形容當時公司幾乎要躺下了,每天都不斷有員工遞辭呈,有的員工被他勸慰留下,但大部分的人選擇離開,留下的員工,回家還得面對家人不解地問:「你怎麼還沒離開旺宏?」

 

現在回想起來,吳敏求感嘆地說:「第一個十年對我來講,都是好的事情,都是精采的;第二個十年都是不好的。」

 

第一個決定,他心知後面的壓力只會愈來愈大,為了保持體力與紓壓,他開始養成運動習慣,每天早上4點起床,騎室內腳踏車一小時後,再去上班。同時戒掉長年養成喝含糖碳酸飲料的習慣,只喝白開水,保持健康。

 

他年輕時是運動健將,深知運動對身心有益,創業第一個十年就是太投入在創業上,疏於運動,再加上飲食沒節制,才會導致1999年生病必須做心臟手術,公司也因此在研發上停滯不前。

 

第二個決定則是,取消公司內所有報章雜誌的訂閱,他個人也不再看媒體。人在順風時,做什麼都對,第一個十年,媒體頻頻稱讚他的美式管理風格,說他「親和力強」、是「容易溝通的總經理」等等;第二個十年,旺宏跌入谷底後,原先的讚美都改為毫不留情的批評,說他個性剛愎自用,甚至將旺宏列為「即將消失的公司之一」。

 

當時,旺宏連三年虧損,身價一落千丈,淪為媒體笑柄。吳敏求感慨地說:2002年之前都沒問題,2002年以後,所有的人都在修理我,那個壓力有多大,天天看媒體就有很多壓力。」因此,從2002年以後,他就不看媒體,因為他深知,當公司不好時,媒體只會修理他,天天去看,只會讓人愈看愈灰心。

 

此外,他也將公司報紙與期刊全部停掉,既然都是報導旺宏的負面消息,為了避免影響員工心情,乾脆都停訂,讓員工到公司上班,專心做事就好。

 

當時他也沒把握公司是否能救得起來,但是他就是不浪費時間,集中精神解決問題。他說,人的毅力很重要,沒有毅力就很容易被外界左右,做決策就會搖擺不定,讓底下的人很難執行。所以,他拒絕看負面報導,只專注在公司的產品有沒有競爭力、有沒有做對方向,做對了,就往前走。

 

他為了救公司,每天5點就去上班,從早開會到深夜,那時媒體將旺宏列為即將消失的公司之一,想採訪他,被拒絕後,乾脆躲在公司外面偷拍他,結果拍到的是他深夜開完會開車返家的身影。

 

即使到後來他帶領旺宏從谷底爬起,重返榮耀,他還是不看外界報導,公司只有一套報章雜誌,提供給公關部門參考。他很清楚,所有報導不是錦上添花,就是火上澆油,不會雪中送炭。他做得好不好,不需要人家講,因為投資者看的是公司營運數字,股東也是如此,只要照顧好客戶與股東,讓大家看到努力的成績就好。

 

就像他的管理風格,從以前到現在都沒變,但成功就被捧為英雄,失敗就被貶為梟雄;公司經營不善,自己做錯了,人家要修理他,他沒意見,反正他已經被媒體修理慣了。他認為,做錯了就趕緊修正,每一個人做事有自己的風格,最後用事實來證明即可。

 

▲其他第五屆總統創新獎得獎者-吳敏求董事長及其親友合影

 

身在谷底也要微笑以對

 

公司幾乎快倒閉時,他很堅持一點,每天上班一定帶著微笑去上班。因為人處於低谷時,容易表現在臉上,員工都很聰明,一看老闆臉色不好,就知道公司不好,為了提振大家信心,他在公司一定表現出胸有成竹的樣子。

 

重披戰袍的吳敏求,原本預計得花8年時間才能將公司救起來,但他的「focus」管理策略奏效,經過2002年到2005年上半年,只用4年半的救火時間,就把公司翻轉了。

 

2005年下半年,旺宏開始好轉;2006年,公司轉虧為盈,開始賺錢;連續6年都持續獲利;2008年金融海嘯時,記憶體產業也受到波及,但旺宏的產能繼續滿載,成為全世界唯二獲利的記憶體公司。

 

這堂高達200億元的教訓,也讓他領悟到,當一個新創公司打下很好的基礎後,在成長過程更應該要好好控制,有多少人,做多少事,不要過度擴張。

 

每一個虧損與獲利都在掌握之中

 

第一個10年,他創「新」公司,從摸索到擴大;第二個10年,他創「舊」公司,把幾乎關門的公司重新整頓起來;第三個10年,公司站穩腳步,轉虧為盈,準備迎接擴張期,2010年,決定投資蓋新的12吋晶圓廠,結果迎來第二個可預測的虧損。

 

這個可預測的虧損,指的是旺宏從2010年以85億元購買茂德竹科12吋晶圓廠後,到2016年間,總共虧損230億元,2016年的淨值甚至低於5元,被打入全額交割股。

 

歷經5年的虧損,股東著急,媒體稱旺宏投入研發經費過高,是同業的一倍至數倍以上,尤其研發無法立即變現,不符合效益,但吳敏求一概隱忍下來。

 

2016年下半年,旺宏就再度轉虧為盈,2017年,獲利達55億元,股價也從原來的4元,上漲至60元,漲幅高達15倍。外界遂稱旺宏為妖股,股價暴漲暴跌,吳敏求無奈地說:「他們都不懂。」

 

談到2010年可預測的虧損,他指出,事實上旺宏成立30年來,真正跌入谷底,只有2002年嚴重虧損的那一次,至於2010年旺宏碰到的問題,其實就是早年台積電碰到的問題。

 

1993年,台積電擴廠,新廠蓋好至少需要3~5年的時間,擴廠這段期間沒有廠房可以消化訂單。當年吳敏求主動打電話給台積電談合作,由旺宏提供廠房及人力,台積電出錢買設備給旺宏,旺宏可以用台積電買的機器設備幫他們做產品,提供一萬片的產能。3年後,台積電的廠房蓋好,台積電再把整個事業搬回新廠自己做,正好無縫接軌。

 

但2010年,吳敏求卻沒有選擇。當時旺宏谷底重生後,靠唯一的一座8吋廠,賺了很多錢,但是緊接著就面臨一個問題:要不要建12吋廠?原來蓋的晶圓三廠,因為公司虧損,賣給了力晶,剩下的8吋廠,技術只到75奈米,沒辦法做新製程與新產品,必須另外買12吋廠,才能開發新的製程與產品。

 

當時盧志遠也對吳敏求說,旺宏的8吋廠雖然獲利了不少,但是未來將會愈賺愈少,因為產出就只能這麼多,技術也只能到這個層次,如果沒有12吋廠,就會愈做愈小。

 

兩人都同意這是一條必經之路,旺宏要繼續發展下去,就非買12吋廠不可,沒得選擇,否則公司一定關門,而早一步進到12吋廠,總比晚進好。於是從2010年開始,旺宏展開了第三個10年的擴張期,將前幾年賺的幾百億元資金,再度投入向茂德買下12吋廠。

 

 

用5年布局下一個榮景

 

買廠花了85億元,除此之外,還得投資製程及昂貴的機器設備,歷經5年的折舊,投入300多億元。換言之,從蓋好到開發製程,大概至少需要2~3年時間,開發完製程後,還要開始設計IC,這也需要約2年時間,做完之後,再開始給客戶應用,需要5年時間才能量產。

 

吳敏求解釋,買廠之外,為什麼需要同時研發新技術,因為如果買了12吋廠及先進設備,卻做舊的製程,當然沒有競爭力,賣的價錢有限,賺不到什麼錢,而這5年期間財務上又要折舊,加上研發12吋產品的技術,需要時間,當然也無法立即變現,於是,從2011~2016年,連續5年財務必然都處於虧損。

 

然而,這次的虧損是屬於「可預測」的虧損,也就是只要經過五年的財務折舊,加上新製程開發完成,旺宏就會開始谷底攀升,這也是為什麼就算財務數字是赤字,他一點都不緊張,因為他清楚5年後會開始賺錢。

 

果然,2016年下半年,旺宏的12吋廠折舊結束,卸下折舊攤提重擔後,旺宏開始賺錢,毛利率立刻攀升,股價也一飛沖天。

 

在吳敏求看來,這些都是必然的結果,只是外界霧裡看花,以為旺宏因為2011年全球半導體不景氣才虧錢,但是吳敏求再三強調,第二次的虧損跟景氣無關,旺宏唯一虧錢就是在2002年時,就連2008年金融海嘯,全球不景氣,只有旺宏是賺錢的。

 

當時,全球經濟雖然不景氣,但是旺宏的大客戶任天堂的遊戲卻大賣,加上旺宏技術好,所以那段時間,全球半導體都虧錢,只有他們賺錢。當外界指他過度將營收的60%放在ROM上時,導致營收受到客戶及景氣波動,吳敏求卻堅信,專注把一件事做到最好,才是最重要的。果然,2017年,任天堂推出Switch,採用旺宏的ROM,在全球大賣,加上5年折舊結束,旺宏再度轉虧為盈。

 

不過,這次買12吋廠的經驗,必須忍受5年財務折舊虧損的陣痛期,讓他有了新的領悟。他說,旺宏已經擁有12吋廠,以後如果還要再擴廠,他一定會先把一切準備好,包括技術、產品及客戶,有了成績再去擴廠,就不再有折舊問題,也相對安全。

 

不爭一時,爭千秋

 

2021年,旺宏再度啟動擴廠計畫,並獲董事會核准,預計將投資400多億元。去年11月的法說會上,有人質疑擴廠是否又要面臨折舊的問題,質疑他賺了錢,是否又開始膨脹。

 

他再度嘆氣,擴廠是為了要做新技術與新產品,有了新技術,現有的客戶會更感激,也才能賺更多錢,這才是重點,所以他才投資。

 

更何況,2010年的擴廠是沒得選擇,因為旺宏只有8吋廠,必須儘早買下12吋廠,才能維持長遠的競爭力。但旺宏最辛苦的時期已經過了,有了12吋廠,以後的任何擴展都會基於技術已經準備好,只要新廠啟動就可以量產。

 

雖然第二個低谷是可預測的虧損,但是這期間媒體指他不夠務實,不應過度集中在一個產品上,股東也著急,多所怨言,即使他天生抗壓性比別人大,但忍不下去時,他就會寫書法練字。

 

吳敏求感嘆地說,他這一生裡,學到了一件事,就是「忍」。這是因為他的個性很衝,又是個不服輸的人,但是過去這些年不斷面臨巨大挑戰,也一一克服後,讓他慢慢學習到,有時衝沒有用,很多事情必須吞下去,因為他深知:「最終的成功,不是你在外面談什麼,而是最後你做得比別人好,你能不能生存。」

 

作者簡介
 
吳敏求/口述
 
美國史丹佛大學材料科學工程碩士,1989年創辦旺宏電子,現為旺宏電子董事長暨執行長。三十三年前,以過人的膽識及魄力,帶領數十位科技人士由矽谷返台創業,扭轉當時高科技人才流向海外的風氣,1995年,更為了協助台灣高科技產業獲得足夠的資源進行研發,促使政府成立了以高科技產業為投資標的「第三類股」。創業之初,吳敏求即堅持自主研發,不走代工之路,在他的帶領下,旺宏如今已是世界級的非揮發性記憶體領導公司,在唯讀記憶體上更是全球第一大企業。
 
其傑出表現不僅為台灣首位躍登《富比士》雜誌封面人物的企業家,亦曾榮獲《Electronic Business Asia》「亞洲最佳經理人」(1996年)、美國電子買家新聞「全球25位創新企業總裁」(1997年)、台灣電子材料與元件協會「傑出貢獻獎」(2000年)、美國《商業週刊》評選為「亞洲之星」之50大企業家(2001年),以及清華大學、成功大學、交通大學三校名譽博士(2011年、2016年、2020年)和工研院院士(2021年), 2022年更榮獲國家最高榮譽第五屆總統創新獎。
 
楊倩蓉/採訪撰文
 
政大傳播學院碩士畢,擁有二十年新聞深度報導經驗,曾先後擔任《商業周刊》主筆、《Cheers》雜誌資深主編、《30》雜誌主編,現為作家。

 

本文摘自天下文化《吳敏求傳 ﹕從零到卓越的識與謀

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