南亞科、華邦電只是前菜！3大訊號曝光，台股十月再噴2千點，華星光、上詮...揭密最強4檔主升股

訊號一：空軍油門踩到底？小心被軋到飛上天！

大家有注意到嗎？上週短短 5 個交易日，代表散戶看空的「融券」張數，竟然像坐了火箭一樣，暴增 13%，衝到 33.61 萬張！這代表什麼？

代表空軍弟兄們大舉出動，覺得台股漲太多了，該回檔了吧？於是瘋狂借股票來賣。

但是，你想想，如果台股不但沒跌，反而像脫韁的野馬一樣往上衝，會發生什麼事？

這群空軍弟兄會嚇到「腳軟」！他們必須在規定的時間內，不管股價多高，都得硬著頭皮從市場上買回股票。

這就是江江常說的：「空頭不死，多頭不止」。

大家要知道，融券將是未來的買盤，這股被迫回補的買盤力道，往往又急又猛，會推動股價在短時間內出現噴射式的上漲。

空軍瘋狂加碼，卻成多頭燃料！台股軋空行情蓄勢待發。

訊號二：降息治百病！資金活水準備淹腳目

雖然美國的經濟數據看起來已出現問題！但市場現在的共識是，「降息」這帖萬靈丹。

因為降息將使得市場資金變多：存在銀行的利息變少了，聰明的錢自然會流向報酬率更高的股市。這就是所謂的「資金活水」。

企業借貸成本降低：公司借錢擴廠、研發的成本變低了，更有意願投資未來，獲利能力自然跟著提升，股價也就水漲船高。

投資人信心大增：這會讓所有投資人更有信心抱股，甚至加碼買進。這波由降息引動的資金派對，規模將會非常可觀。

過去的歷史經驗告訴我們，每一次的降息循環，都是台股大波段上漲的重要推手。

重點是，降息派對才剛開始，你確定現在就要在在門口看著別人狂歡嗎？

訊號三：新台幣升升不息，外資重新當多頭總司令！

如果你有在換外幣，最近應該很有感，新台幣又變強了！新台幣升值，對台股來說，絕對是個大利多。

試想：外資拿 1 億美元進來台灣買台股，當時匯率是 1:32，可以換到 32 億新台幣。

他用這 32 億買了台積電、聯發科，過了一陣子，股票漲了 10%，變成 35.2 億。

這時候，新台幣升值到 1:31，他把 35.2 億換回美元，可以換到超過 1.135 億美元！

看到了嗎？外資進來不只賺了股票的價差，連匯率都幫他多賺了一筆！這種「股匯雙賺」的好康，聰明的外資怎麼可能放過？

所以我們看到，外資近期不斷地把錢匯入台灣，買盤幾乎沒有停過。有了這群手握重金的法人大軍當後盾，台股的多頭列車只會越開越猛，越開越快！

資金輪動！DRAM 只是前菜，主菜 CPO 正要上桌

由三大訊號可知：台股十月行情非常值得期待。但問題來了，我們投資人的錢就這麼多，該買什麼？

近期最強的 DRAM 和碳化矽，指標股：華邦電 (2344)、南亞科(2408)、漢磊(3707)、旺宏(2337)、茂矽(2342)、合晶(6182)，更是排行上周融券增加前十名，將是未來軋空行情的首選。但短線上仍需留意，短線漲幅已大，股價也需要休息喘口氣。

故這時候，聰明的內行資金，就會開始轉進「漲多拉回整理過」的潛力股，進行下一波的佈局。

而目前江江最看好的接棒者，就是 CPO (共同封裝光學) 和 PCB 族群！代表個股有：

眾達 - KY(4977)

高速光收發模組大廠，專攻資料中心與雲端市場，是 AI 軍火庫裡不可或缺的要角，股價經過整理後更具吸引力。

華星光 (4979)

高速光收發模組的佼佼者，直接受惠於 AI 伺服器對傳輸速率的渴求，訂單能見度高。

聯鈞 (3450)

雷射二極體封測的專家，在矽光子技術上佔有重要地位，是 CPO 產業鏈不可或缺的一環。

上詮 (3363)

專攻光纖被動元件，隨著資料中心建置需求提升，未來成長潛力不容小覷。

結論

十月台股不缺主升飆股，只怕你還抱著不會動的股票！DRAM、碳化矽仍是短線明星；CPO 則是十月大黑馬！

作者簡介_江國中 分析師

美國聖路易大學財務金融所碩士

新竹商銀投資部副理、經理。財星周刊資深電子產業記者、啟發投顧分析師。

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