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迦納來的小交易員毀了瑞銀百年信譽

迦納來的小交易員毀了瑞銀百年信譽
一個不起眼的基層交易員阿多布里(穿藍衣者),竟搞得UBS灰頭土臉。

乾隆來

金融風雲

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771期

2011-09-29 14:52

國內運動彩券公司,因主管竄改電腦系統作弊下注,東窗事發。無獨有偶,國外瑞士聯合銀行日前爆發交易員偷改公司交易系統,擅做未經授權交易,造成二十三億美元的巨額虧損,看來,金融業者要重上這堂風險控制課。

九月二十五日,在新加坡舉行的F1一級方程式賽車「封街夜賽」是個令人興奮的比賽,八萬名觀眾群集在最精華的濱海區,十三位車手開著每輛造價超過六千萬元新台幣的超級跑車,以三百公里的時速,在金融大樓林立的市區飆車,這是亞洲每年花錢最多、聚集最多富豪、最燦爛的嘉年華會。

瑞士聯合銀行(UBS)今年投入數千萬美元的贊助金,成為F1新加坡夜賽,以及中國上海大賽等亞洲賽場的主贊助商,手筆之大,展現UBS 對亞洲市場無可挑戰的企圖心,新加坡城裡到處都是UBS的廣告與招牌,數以千計的超級富豪搭著私人專機、遊艇、頭等艙從各地湧進,住進UBS安排的頂級酒店。

 

偽造交易  小職員讓百年商譽一夕全毀

 

就在距離充滿歡笑街頭幾百公尺外,UBS辦公室卻充滿冷凝的肅殺氣氛。所有UBS董事、最高決策主管都聚集該處,公司特意將三個月一次的全球董事會安排到新加坡舉行,希望在F1極速衝刺引擎聲中,訂定未來幾年的重大策略。就在一個禮拜前,UBS倫敦交易室的三十一歲交易員阿多布里(Kweku Adoboli ),在清晨四點半被倫敦警方逮捕,這名從非洲迦納到英國發展的交易員,偷改公司的內部交易系統,擅做未經授權的交易,造成UBS二十三億美元、相當七百億元新台幣的巨額虧損。

阿多布里只是UBS上萬名交易員中的一名基層交易員,UBS投資銀行在美國康乃狄克州的史坦佛(Stamford, Connecticut) 大交易室,是全世界最大的交易廳,面積三千坪、挑高十二米,每天有超過一兆美元資金進行買賣。UBS的交易系統當然也是全世界最嚴謹,層層授權與最頂級的電腦安全系統,確保任何一筆交易都滴水不漏,絕不出錯。這不僅僅是要確保客戶資產、公司資金得到最嚴謹的照顧,更是為了保護這家全球最令人尊敬的瑞士銀行百年商譽。

但是,阿多布里還是在這滴水不漏的防護罩上,偷偷咬破一個洞,他窩在倫敦辦公室一個稱為Delta One的小組,阿多布里交易標的是歐洲與美國的股價指數期貨,以及指數股票型基金(ETF),授權部位不大,不需要什麼計量專業,而且必須要對沖鎖定風險,屬於輕微風險的小單位。

 

手法老套  興業銀行三年前也犯相同錯

 

郭儒博

前UBS執行長郭儒博,栽在一個毛頭小子手中,匆促下台。(圖片來源:Top Photo)

 

阿多布里侵入公司電腦交易系統,偽造一個鏡面部位(Mirror position),凡是他進行的交易,表面上看來都是獲得授權、符合內部風險控管值的交易,實際上卻是單邊進出的巨額高風險交易。他在進入交易室(稱為前台)之前,曾經在後勤部門(稱為後台)工作多年,對交易系統有相當了解,而他的偽造交易,竟可追溯到二○○八年十月金融海嘯之後,至今已經將近三年都沒被發現。金融圈的專家們估計,可能是瑞士中央銀行最近突然宣布死守對歐元匯率,讓瑞士法郎的匯率在一夜之間暴跌八‧八%,這種史無前例的匯率波動,才讓阿多布里的違法交易曝光。

阿多布里的手法並不先進,也不創新,就在三年前的金融海嘯,法國興業銀行的小交易員克維爾,交易歐洲金融股指數期貨也讓公司賠掉四十七億歐元,損失金額是阿多布里的兩倍半,克維爾的交易小組也是Delta One,兩人的違法模式幾乎相同,克維爾去年被法院判決定讞,刑期才三年。

三年前興業銀行才犯過的錯,竟然又在U BS 重演,讓公司的股東憤怒不已,最倒楣的是瑞士政府與新加坡政府,早在金融海嘯之前,U BS 就爆發次貸風暴,將六百億美元的房貸壞帳賣給瑞士中央銀行,又找新加坡政府增資九十七億美元,外加中東主權基金的十八億美元,才恢復元氣。

新加坡政府投入九十七億美元,成為U BS 最大單一股東,持有UBS六‧四%股權,新加坡入股之前,U BS 股價已從次貸風暴之前重挫六九%,新加坡以為撿到一個低接入場的便宜貨,不料,入股至今,U BS 股價又跌掉一半,讓李顯龍、何晶夫婦,以及他們的父親李光耀氣得半死。這回,還沒等到F1賽車開跑,新加坡政府就發一份措詞強硬的新聞稿,要求U BS 迅速採取行動,來挽回醜聞造成的傷害。

於是,即使F1大賽一片歡樂,樓高五十層的萊佛士大樓UBS董事會內卻是一片冰冷,現年六十七歲的執行長郭儒博(Oswald Gruebel)向董事會自請處分,請辭下台,算是回應新加坡政府「迅速採取具體行動」要求。接著UBS更進一步裁員、凍結年終獎金,以及內部的調查與懲處,甚至謠傳將有重大的組織改造與分拆。


在每天超過一兆美元的交易中,一名小交易員偷偷戳個小洞,就能造成公司無可挽回的傷害,當年李森搞倒兩百多年歷史的霸菱證券,經歷無數挑戰的雷曼兄弟也在結構債風暴中結束一六○年的輝煌。金融業的核心就在控制風險,然而,連UBS都無力防範養老鼠咬布袋的風險,遑論其他。
(本文作者為紐約大學金融碩士,曾任金控副總經理)

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