週四（7/3）舉行的投信投顧公會理事長選舉中，一場原被市場認為是五五波的選戰，最終卻以第一金投信董事長尤昭文「大獲全勝」結果落幕，仔細回顧整個選舉過程，可整理出尤昭文勝出的3大關鍵。
根據過往的經驗，投信投顧公會理事長選舉都是一片祥和。因爲在選舉前，業界幾位輩份與資歷夠的人選，通常已先協調出下一屆的理事長人選，至於理事的名單，也多為理事長規劃。
知情人士分析：「因為一位會員、一張選票可以投23票（指理事選舉），通常理事長會將他青睞的人選集中在選票上的第1位到第23位，方便大家投票。」只要擠入理事長心中的23人名單，有8成5的機率能當選。
「很多業者平常對會務沒有那麼關心，選票這樣安排，可以讓他們很快辨識出這23個人，不然他們還要一個一個去對，太麻煩了。」一位公會會員這樣分析。
圖中為投信投顧公會前理事長、元大投信董事長劉宗聖。（攝影：劉咸昌）
不過，今年的情況不同，因為出現元大投信董事長劉宗聖與尤昭文雙龍搶珠的情節，讓第十屆投信投顧公會理事選舉變成「選真的」。由於是選真的，今年選舉不僅話題十足，會員投票的出席率也較3年前高。
從今年當選理事所需票數來觀察，在公會會員人數並沒有明顯消長的情況下，理事當選門檻為233票，3年前數字為196票；若以最高票當選的前3名理事得票數來看，3年前為340、337、323，今年拉高到376、348、347。
推敲整個選舉過程，尤昭文之所以能達成業界人士口中「大獲全勝」的結果，原因大致有三點。
第一、 尤昭文積極拉票，外資大反撲
有公會成員分析，在今年的理事長選戰中，尤昭文有備而來，不僅拜票積極，且選舉、配票的策略也較成功。因此，可以看到本屆理事名單與上一屆理事名單其實有不小的變動，「以前可能比較集中在大型本土投信業者，可是這次有公股投信進榜，還有多家外商投信新進名單，另外還有基金平台，當然還有一些投顧會員。」
此外，有知情人士指出，除了尤昭文積極在檯面上運作，事實上，還有輩分很高的金融業人士鴨子划水，暗中拉攏中小型投信、投顧，為尤昭文催票。
圖中藍西裝者為投信投顧公會新任理事長尤昭文。（攝影：劉咸昌）
「這次主要是外資大反撲。」知情人士透露，這些外資業者多半規模不大，過去很少參與投票，總投票數從上一屆360多張大幅增加到這屆的477張，可看到這次的有效票數比過去選舉多了非常多，都是這類型的會員踴躍出來投票，因此許多大型國內投信業者都沒當選。
知情人士分析，外資的商品主力是境外基金，近年因為台灣ETF市場大爆發，境外基金銷售量大跌，這些外資對無法切入ETF市場早有怨言，認為公會業務推動的重點太偏向ETF，這也是素有「台灣ETF教父」之稱的劉宗聖，連理事都沒選上的主因。
尤昭文過去的資歷都在外商，從基層海外證券交易員做起，一路當到摩根投信總經理，在香港工作多年，在外資圈的資歷很深。
知情人士指出，外資投信應是想要找一個懂外資的人來扭轉，或至少讓公會政策不要再這麼偏向ETF，「不過尤昭文是官股代表，應也不太可能會違背國家政策，或太偏向外商。」
這名人士也認為，金融商品就是市場機制導向，台灣這幾年產業暢旺帶動金融商品熱銷，對於消費者來說，又比境外基金好入手、有保障，因此尤昭文就是作為一個較中性的角色，去調停目前外資不滿的狀況。
第二、劉宗聖扛了業界認定公會內耗的不滿
一名業內人士分析，劉宗聖其實是一個非常勤勞、專業，講話有溫度，有內涵，且個性成熟、穩定，「這一次我覺得他之所以沒有得到大家的支持，某種程度上，是承受了大家對於公會的不滿」。
該名業內人士進一步說明，在過去3年內，同行盛行彼此檢舉，變成有一點互相猜忌，本來應該一起思考如何把餅做大，卻變成一直忙著檢查同業在做廣告時是否有符合規範。
「常常都是小事變大，就是明明沒什麼，有沒有違規都還很有爭議的東西，卻被拿來放大。作為理事長，他一定會聽到很多來自業者對這件事的不滿跟抱怨，但他沒有辦法改變這件事，因此大家將對公會的不滿，全部轉化成箭，射向了劉宗聖。」業內人士這樣說。
第三、不見理事長心中的23人名單
最後，在這次的選票上也有其玄機。一名公會會員分享，他從今年的選票上發現，被視為劉宗聖陣營的理事人選，跟被視為尤昭文陣營的理事人選，事實上是交錯排列，與過往理事長屬意人選排在選票前23位的慣例不同。
圖為投信投顧公會前理事長、元大投信董事長劉宗聖。（攝影：劉咸昌）
有業界人士推測分析，是因為劉宗聖不想要營造對立的氛圍。一位認識劉宗聖20多年的業內人士形容：「我知道很多人會批評他，覺得他把整個產業帶往ETF，但我覺得那對他來講也不公平，因為他本身就貼著ETF的標籤，可是他內心有一層敦厚的成分，他其實某種程度還是認為自己是這個產業的大家長。所以，他不想造成產業之間的裂痕，因此到最後，他也沒有列出心中的那23人名單。」
至於一度傳出是有黨政高層出手幫助尤昭文，知情人士則認為，應該影響不大，「畢竟官股銀行也沒幾票吧。」
不過，也有知情人士透露，官股都有支持尤，高層的意向應該很清楚，也會影響到一些與官方友好的游離票。
另一名本土金融界人士也認為，尤昭文在社交圈非常活躍，日前第一金的高層人事變動，也被金融圈解讀是在為公會理事長一戰佈局。
「尤昭文個人對於競選很積極，畢竟他在第一金這個位子已經很久了，在金融圈來說比較少見，他之前又有酒駕案一度被傳可能有異動，應也想要藉此來『有所突破』。」
至於在選舉的激情過後，投信投顧業是否會有翻天覆地的變化？一名業內人士肯定地說：「不會，因為大家還是要根據金管會的政策指引做事。」不過，他相信在「產業多元」這件事上一定會有改變，「因為尤昭文是用這件事當訴求，去吸引大家投票給他的，從這次的理事結構裡，其實也已經看到更多元的情況。」
如今已經有業者開始期待，未來在私募基金、另類投資、REITs基金、家族辦公室等新商品上，可能會有新作法。公會作為業者跟主管機關之間的橋梁，只要態度更積極，也許新理事長真能帶來一番新氣象。
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