500張玉山金(2884)、100張永豐金(2890)...他20年存600張金融股、年領250萬股息「抓買點」秘訣曝光

我們邀請到一位存股經歷長達20多年的傳奇人物——謝士英老師。他靠著持續買進熟悉的金融股與食品股，今年光是現金股息就高達250萬元，並獨創了一套「咖啡園存股術」。

今天，他將無私分享如何從零開始，打造一座源源不絕的股息咖啡園。

「咖啡園存股術」——只收成咖啡豆，不砍咖啡樹

「為什麼是咖啡園，而不是農場？」謝老師笑著說，因為他自己愛喝咖啡。他將存股比喻成經營一座咖啡園，核心精神在於：

● 專注積累，而非買低賣高

「我從第一棵咖啡樹開始種起，但我不會因為咖啡樹的市價變高了，就把它賣掉。」謝老師強調，存股的目標是增加能產生現金流的資產（咖啡樹），而不是賺取價差。

● 用股息再投入，創造複利

 當咖啡樹結出果實（股息），他會將這些收入，用來買進更多、更好的咖啡樹（股票），讓資產隨著時間產生驚人的複利效果。

● 精選優良品種

 在擴大咖啡園的過程中，他會不斷汰弱留強，挑選那些「豆子結得多、品質又好」的品種，也就是體質強健、穩定配息的好公司。

存股500張玉山金(2884)、200張統一(1216)...為何獨鍾金融與食品？

謝老師目前持有近500張玉山金 (2884)、百餘張永豐金 (2890)，以及超過200張的統一 (1216)。

他坦言，自己的選股策略並非追逐熱門，而是「在熟悉的領域，等待最好的時機」。

● 熟悉度與口碑： 食品股與金融股都是日常生活中容易接觸、容易理解的產業，挑選有口碑的龍頭公司，能大幅降低研究門檻與投資風險。

● 危機入市的智慧： 他的200多張統一，絕大多數是在2003年SARS疫情最恐慌時，以10塊錢左右的價格買進的。他強調：「我會在股災、大家哀哀叫的時候，冷靜地去挑一些好公司、好價錢的股票買進來存。」

至於近期的AI熱潮，他坦言自己不會在此時追高。「台積電一千多塊真的買不下手，」他笑說，自己寧願耐心等待下一次市場恐慌，用更合理的價格買進。

如何估算「合理價」？公開達人專用的「5%殖利率」尺

「到底什麼是便宜？什麼是貴？」這是所有存股族的百年大哉問。對此，謝老師提供了一個極其簡單、卻非常有效的衡量標準——「5%殖利率」。

「我的參考價就是5%利息，」他解釋，如果銀行的定存利率有10%，他寧願存銀行。但正因為定存利率只有1-2%，才凸顯出5%殖利率的股票的價值。

統一

估價三部曲（以統一配息3元為例）：

合理價 (殖利率5%)： 3元 ÷ 5% = 60元

便宜價 (殖利率10%)： 3元 ÷ 10% = 30元

昂貴價 (殖利率2.5%)： 3元 ÷ 2.5% = 120元

他補充，這是一個動態的標準。像統一目前股價70多元，殖利率約4%多，雖然不到5%，但若手邊有閒錢且無其他更好標的，考量其長期穩定成長的特性，仍是優於銀行活儲的選擇。

選股的藝術：巴菲特式的4大原則

如何挑選出一棵能長成參天大樹的優質咖啡樹？謝老師分享了他遵循的4大選股原則：

1. 能力圈原則： 只投資自己能理解的公司，不盲目追逐元宇宙、軍工股等自己不熟悉的熱門題材。

2. 護城河原則： 公司必須具備強大的競爭優勢，讓對手難以模仿。他以統一為例，其從原料到通路的「一條龍」模式，就是難以跨越的護城河。

3. 穩定配息原則： 公司必須有長期且穩定的配息紀錄，最好是股利逐年緩步成長，這代表公司經營穩健，且願意與股東分享獲利。

4. 領導團隊原則： 經營團隊必須誠信、穩健。如果一家公司頻繁出狀況，或家族內鬥不斷，就要敬而遠之。

存股要賣嗎？達人的3個賣出時機

「存股的原則是不賣，」謝老師強調，巴菲特曾說：「若你不打算持有這檔股票十年，那你連十分鐘都不該擁有。」但他也坦言，有三種情況，他會考慮賣出：

1. 公司變壞了： 當公司基本面發生不可逆的轉變，從「好學生變成壞學生」，例如連續幾年獲利衰退且看不到轉機時（他以此為由賣出中鋼）。

2. 汰弱留強： 當兩家公司股價差不多，但其中一家的配息和成長性明顯優於另一家時，他會進行「換股操作」，將資金轉移到更有效率的資產上。

3. 漲得太離譜： 當股價嚴重偏離合理價值，本益比高達50、60倍以上，出現巨大泡沫時，可以考慮先行獲利了結。但他坦言，這種操作難度極高，自己目前仍傾向「一動不如一靜」。

結論：紀律與耐心，是存股唯一的捷徑

最後，謝老師給所有想踏上存股之路的投資人一個最誠摯的建議：「你要保持紀律、保持耐心，而且持續存至少三年以上。

當你領過三次股利後，你就會慢慢養成習慣，理解被動收入是怎麼來的，後面的路就會走得很順。」存股，從來沒有奇蹟，只有累積。

本文已獲優分析授權轉載，原文出處

※ 本網站及作者所提供資訊僅供參考，投資人應自行承擔投資風險及投資結果。