美加密貨幣逐漸落實於生活場景中

隨著虛擬貨幣價值與關注度高漲，以及美國總統川普2025年3月公布的「戰略比特幣儲備」、「美國數位資產儲備」規劃，越來越多公司將加密貨幣當成資產庫存，或者成立加密貨幣控股公司，其中9月最令人關注的新聞：「Brera控股原本為策略性經營足球俱樂部投資組合的公司，即將改名為Solmate，轉型為基於Solana數位資產庫存和加密基礎設施的公司，持有和質押SOL幣，進行未來經營」，顯示產業化趨勢正逐漸加速中。

目前美股市場已有21檔ETF直接持有比特幣或以太幣，或同時配置這兩種資產，顯示加密貨幣作為投資標的已更廣泛被使用。另一方面，傳統產業資本也開始跨界進入這一領域，除了Solmate，另一個例子為AgriFORCE公司更名為AVAX One，原本是小型農業科技公司，透過收購AVAX幣轉型與資本操作，將自身重塑為「加密資產控股公司」。這些案例不僅說明華爾街與投資圈願意為這樣的概念投入資本，也反映出跨界轉型正使加密產業與資本市場進一步融合，進而強化其在全球投資組合中的地位。

2025年1月美國證券交易委員會（SEC）宣布成立加密貨幣專責小組（Crypto Task Force），專責推動加密貨幣監管框架與執法，簡化加密資產的審批流程，縮短審核週期，開放更多產品上市，包括ETF；川普在3月表示，未來美國的戰略數位資產儲備可能會納入比特幣（BTC）、以太幣（ETH）、XRP、Solana（SOL）、Cardano（ADA）；隨即7月美國國會通過天才法案（GENIUS Act），也將穩定幣推向制度化的合規金融工具。在一連串政策支持與制度氛圍趨於寬鬆的情況下，多家加密公司傾向重啟IPO。路透報導指出，這波政策催化了加密企業重返資本市場的潮流，且將加密資產納入國家級「戰略資產」的範疇，代表加密貨幣不再僅僅是投資工具，而是具有金融政策與制度方面的意義。

在稅務方面，2025年9月IRS放寬規定，大型持有比特幣的公司將不必再為尚未出售的未實現收益繳稅，僅在出售或使用時課稅。對產業來說，這代表重大利多，解除了Strategy（前MicroStrategy）、MARA等公司自2026年起可能面臨的數十億美元稅務風險。實際上，這是大型持幣企業持續對國會施壓的成果，並獲得共和黨參議員的支持。新規不僅減輕美國企業稅務負擔，也消除了與國際會計準則的不對稱，鼓勵更多企業將比特幣納入資產負債表，讓更多持有比特資產的公司願意投資美國。雖然這只是臨時性指引，然而，仍相當程度預示未來政策的方向。

部分美國州政府致力推動加密貨幣應用範圍，以吸引新創企業進駐。2025年9月底俄亥俄州通過了將加密貨幣指定為「授權的金融交易工具」，接受以加密貨幣支付各項州政府的費用與服務。主要由廠商將加密貨幣付款轉為美元，再撥入州庫。除了接受加密貨幣支付州政府服務外，俄亥俄州也可能很快對200美元以下的加密貨幣交易免徵資本利得稅。這不是第一個案例，俄亥俄州將成為全美第4個接受加密貨幣支付州政府費用與服務的州，加入科羅拉多州、路易斯安那州與猶他州的行列。

將加密貨幣作為交易媒介的合法角色，是未來產業化的起步，把加密貨幣納入公共支付體系，未來將進一步影響推動支付服務業者、錢包與支付API公司與政府合作，讓地方監管制度逐步建立，加快產業標準化。

未來，代幣化將讓現實資產走上區塊鏈。美國加密貨幣日常生活的實際應用已逐漸成形，許多零售商、電商平台與服務業者都已經提供加密貨幣支付選項。例如，Home Depot、Whole Foods、Starbucks、AMC電影院、Overstock、Newegg等零售與餐飲品牌，都能透過加密貨幣完成部分消費；AT&T允許用戶以加密貨幣繳交電話與網路帳單；Microsoft Xbox、Sony PlayStation Store接受用戶用加密貨幣購買遊戲與點數；旅遊平台如Travala也支援以加密貨幣訂購飯店和機票。這些商家多半是透過第三方支付平台（如BitPay、Flexa等）來處理交易。

在金融與銀行業領域，相關的應用已逐漸深入主流體系。摩根大通推出JPM Coin，專門用於其Onyx區塊鏈網路上的機構支付與清算，提升跨境交易的效率與安全性。國際支付巨頭Visa與Mastercard也積極導入加密支付功能，不僅提供加密貨幣兌換法幣的結算服務，還允許商家接受穩定幣（如USDC on Solana）作為支付方式，讓數位資產更貼近日常消費。加密貨幣正與傳統產業「結合」，為其提供新的支付管道、代幣化模式，以及更高效率的供應鏈與資產所有權管理方式，逐步改變人們對資產與交易的認知。

（本文作者為台灣金融研訓院特約研究員）

想了解更多精彩報導，請看《台灣銀行家》