比「油」更珍稀，「礦」霸權降臨！ ００９８２１搶進「稀土、鈾、黃金」 靠新資源金三角掌握趨勢

地緣政治角力無所不在，已經從軍武設備轉向資源、科技、供應鏈布局。野村投信團隊預見，新興戰略資源必定成為市場焦點，為今周刊讀者一一盤點「稀土、鈾、黃金」的關鍵地位與未來長期成長趨勢。

稀缺不可替代 長期龐大剛需

野村投信投資策略部主管樓克望表示，對於ＡＩ資料中心、半導體、軍工、電動車等強勢產業，稀土皆是不可或缺的關鍵礦產，應用廣泛，且不可替代性極高。樓克望舉例，在半導體上游原物料中，就需要用到氖、鎵、鍺等稀土元素。稀土是新興應用領域、高端製造必備要素，過往中國為全球稀土主要供應國，如今美國、加拿大、澳洲等國政策做多，開始建構國內稀土產業鏈，然而這將是十年起跳的產業重建路途，因此十年內稀土仍將稀缺，物以稀為貴也將推升價格。

在能源戰略布局趨勢中，歐洲、亞洲各國紛紛轉向核能發電，全球核能復興將成為主流，鈾是核能發電的關鍵燃料，躍升成為戰略性資產，牽動未來核能發電成本與供應鏈穩定度。在全球淨零碳排、ＡＩ用電劇增等長期趨勢下，核能是公認唯一兼具穩定、ＣＰ值、低碳的能源選項，未來鈾需求穩步擴增、爆發趨勢確定。

黃金長期都是最佳抗通膨的實體避險資產，再加上地緣政治風險結構性升溫、美國實質利率走低趨勢，以及各國去美元化政策，主要國家央行持續買進黃金，黃金長期上升趨勢穩固。即使短期因為獲利了結、變現救援其他投資……等變數而價格震盪，卻也進一步印證黃金強大的變現能力。在美元信任危機、全球法幣體系波動下，黃金扮演了ＡＩ時代的信用背書工具，更是唯一去中心化、超低違約風險的首選實體避險資產。

選對產業 選對趨勢 選對龍頭

野村稀土關鍵資源ＥＴＦ（００９８２１）經理人張怡琳認為，投資稀土、鈾、黃金，牽涉高度專業，且價格波動大，一般投資人難以精準布局。野村投信結合新資源金三角，設計全新ＥＴＦ商品「野村稀土關鍵資源ＥＴＦ」（００９８２１），是全台首檔稀土ＥＴＦ、更是首檔三大戰略資源ＥＴＦ。比起單一投資稀土、鈾、黃金，面臨高波動、流動性、市值規模等風險，野村投信投資策略部主管樓克望亦強調，「００９８２１的三合一策略，結合稀缺性與戰略金屬，均衡配比，確保流動性，嚴選投資標的，能為投資人完善投組拼圖。」

００９８２１依據 FactSet 行業分類標準 RBICS，精準篩選屬於產業分類第六級，真正的稀土、鈾、黃金概念股，純度夠、聯動性高。入選的投資標的還必須市值不低於一億美元、過去三個月日均成交量至少一百萬美元，確保流動性。

張怡琳表示，在稀土與鈾產業中，各嚴選市值排名前十大標的，在黃金產業篩選市值排名前二〇名標的，組合００９８２１最強四〇支股票池。稀土、鈾、黃金成分股均衡地各佔三分之一，且每一個標的設定五％占比上限，均衡權重配置，確保穩健布局。因應市場變動，設計再平衡機制，於每年二月與八月進行定期審核，維持最強四〇支產業龍頭戰隊。００９８２１幫助投資人選對關鍵產業、找到上升趨勢、聚焦龍頭企業，瞄準商機，擁抱成長與長線趨勢。

三合一投資 進攻防禦兼顧

樓克望指出，依據彭博社資料，自二○二○年八月以來，「稀土＋鈾＋黃金」（註）的投資組合截至今年四月十五日已展現545.5%的驚人回報（此為 NYTPGREN Index）。００９８２１將於六月一日起募集，正是投資人進場布局的時機，可搭配現有投資標的進行投組優化，達到最佳避險、增益效果。

基於政策作多、供應鏈瓶頸、地緣風險升溫等強勁動能支撐，稀土、鈾與黃金的組合長線利多可期。樓克望剖析，大多數台灣投資人已經廣泛布局半導體與高科技標的，幾乎滿手「矽經濟循環」標的，未來全球利率、通膨變數加劇，００９８２１屬於資源概念投資，具備強大剛需底氣，受通膨與利率的影響遠低於半導體與科技股，「在投組中加入００９８２１，不僅可分散投資，更能向產業上游的關鍵原物料端布局，在半導體、科技股整理期間，創造另一個成長引擎！」

樓克望總結，００９８２１將為投資人扮演進攻、防禦、稀缺三大角色！供應鏈斷鏈、溢價紅利將透過稀土與鈾創造戰略增益效果，去全球化與地緣政治衝突驅動的避險防禦功能則由黃金主責，這三大資源長期稀缺行情看俏。從軍備競賽、全球商戰、ＡＩ應用、電力基建、央行儲備、產業上游布局等觀點出發，投資人的投資版圖中都不能缺少此一布局，提前卡位商機，手握未來十年爆發紅利入場券。

野村投信贊助刊登

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