注意！熱銷的美元保單有可能6年平均投報率不到2％

王小菁

2017-07-07 07:55

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台幣升值加上壽險公司調升美元利變型增額壽險保單宣告利率至3%以上，讓美元計價保單買氣大增，比去年同期成長97%以上，占壽險整體新契約保費約30%。不過，買氣紅不讓的美元保單，「報酬率真的通通都有3%以上嗎？」

美國聯準會升息，國內銀行也隨之調升一年期美元定存，依據兆豐銀行的牌告利率，目前一年期美元定存為1.4%，與美元壽險保單宣告利率3%以上相比，定存利率實在不吸引人。許多美元定存戶在壽險業務員強力行銷下，由定存資金轉往美元保單。

不過，保單宣告利率有3%，真正代表該張保單投報率的「IRR內部報酬率」也有3%嗎？恐怕不是如此。

理財顧問專家指出，保單上的宣告利率與預定利率都不等於實際的投資報酬率，因為宣告利率是依照市場利率水準決定，預定利率與保險公司資金運用有關。

對保戶來說，最重要的是IRR內部報酬率，然而這些資訊在保單的銷售宣傳單上並沒有；保戶可以上網搜尋IRR的計算器，自行鍵入流入與流出的現金流後（年繳保費、繳費年期、計畫第幾年領回及期滿領回金額），便能得出實際的IRR。

以南山人壽在銀行通路銷售的「美圓增利利變型壽險」廣告宣傳單舉例試算，雖然宣告利率高達3.64%，但到保單第5年度IRR不過1.71%，到第10年度IRR也僅有2.91%。「宣告利率真的不等於保單投資報酬率，千萬要特別小心。」

金融研訓院菁英講座講師葉俊佑表示，保戶也別忘記保單名稱上寫「利率變動」型壽險，從字面上即可知道保單利率並非固定，會隨市場狀況調整。

保戶會認為，現在美國不斷升息，利變保單的宣告利率也會跟著往上調整，事實上並不盡然。葉俊佑指出，仔細找不難發現，有不少前幾年熱銷的利變型保單，停售後還有不少保戶現在仍然持有，卻被保險公司調降宣告利率，「升息，不全然代表你手上的利變型保單會跟著升息，」葉俊佑解釋。

最後，則是考慮到自己的資金配置與匯損風險。多數美元計價利變型壽險只要繳費3年，但保戶真正能無損將保單解約，至少要經過6年時間，如果6年內急需用錢，恐怕會被扣解約費。

但，如果是長期儲蓄沒有要急用的錢，或是做為退休金準備的資金，考量其利率仍然比銀行高，倒不失為一個資產配置的管道。另外，由於保單是外幣計價，亦要考量解約換回台幣的匯率風險。