為什麼保險公司能賺錢？因為多數人付出的保費往往高於最終能拿回的金額，保險看似是一筆不划算的交易，但其價值在於能幫助我們防範無法承受的損失。
機率無法告訴我們一定會發生什麼事，而是「可能發生什麼事」以及「不太可能發生什麼事」。明智的人可以在公事上與在生活上，善用這些數據做出明智的判斷。
為何本章的副標題「不要替99美元的印表機加購延長保固」，其背後的直覺顯而易見。整個保險業的基礎就是機率；保固則是某種形式的保險。不管你要保什麼，你簽的保單約定了發生明確定義事件時會拿到的特定金額。舉例來說，萬一你的車子被偷或是撞樹撞壞了，汽車保險讓你可以換車。為了交換這項保障，你同意在你投保期間支付固定費用。
重點是，你支付了固定且可預期的費用，換來的是你把汽車被偷、被撞壞或是被你自己糟糕的駕駛技術毀掉的風險，移轉給保險公司。
為什麼保險公司願意承擔風險？因為如果他們訂定的保費金額是正確的，長期下來他們可以賺大錢。顯然，某些由全州保險公司（Allstate）承保的汽車會被偷，有些則因為車主開車衝向消防栓而撞毀，但全州或其他保險公司承保的汽車大多平平安安，保險公司要能賺錢，只需要做到收進來的保費高於支付出去的理賠金即可。因此，保險公司必須穩當掌握每張保單的「預期損失」。
這個概念就如同期望值，差別在於保險會有一點變化。如果你的汽車投保的金額是4萬美元，你的車子在任何一年被偷的機率是千分之一，那麼，你的汽車每年的預期損失是40美元，竊盜險部分的年保費要高於40美元，此時保險公司的立場就相當於賭場，也就是說，保險公司即使未來要付錢出去，但長期下來，收到的錢仍會高於支付的錢。
能承擔風險，為何還要買保險？
身為顧客，你要明白，長期來說，保險不會替你省錢。保險會做到的，是防範高到無法接受的損失，例如一部40,000美元的車被偷了要換一輛，或是一棟350,000美元的房子被燒毀要換一棟。從統計的觀點來看，買保險是「爛注」（bad bet），因為平均來說，你付給保險公司的錢會高於你能拿回來的。但保險也是一種明智的工具，可防範某些結果毀了你的人生。
諷刺的是，有些富裕人士，例如華倫．巴菲特，他們不買汽車保險、房屋保險或醫療保險反而能省錢，因為不管他們碰到多糟糕的事，都有能力負擔。
回頭來看99美元印表機的保固上。假設你在百思買（Best Buy）或其他零售商挑了一台全新的雷射印表機。你到結帳櫃檯時，業務助理給了你一連串的延長保固選項。你可以多付25或50美元，如此在未來一年或兩年內，只要印表機壞了，百思買會負責修理或替換。
根據你對於機率、保險和基本經濟學的理解，你應該能馬上推論出以下幾件事：
•百思買是一家追求最大利潤的營利事業。
•業務助理急於要你買下延長保固。
•從以上兩點可知，你購買保固的成本必定高於百思買維修或置換印表機的成本，如果不是，百思買就不會這麼急切向你推銷了。
•如果這部99美元的印表機壞掉，你得掏錢出來維修或置換，這也不會對你的生活造成太大影響。
平均而言，你付錢購買延長保固的費用會高於你維修印表機的費用。更重要的課題，以及從個人財務的核心觀點來看，你永遠都要保障自己免於面對你無法從容應對的不利情境。至於其他的保險，應該全都別買。
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