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解封後,世界會有什麼轉變?學者:「這些領域」未來將出現投資機會

解封後,世界會有什麼轉變?學者:「這些領域」未來將出現投資機會

黃健誠

國際總經

達志

2021-07-14 15:24

全球COVID-19疫情爆發迄今,已超過一年半的時間了,雖然陸續有部分國家開始解封,但未來變種病毒的威脅,對於世界各而言仍是相當大的未知數。不過,無論未來發展為何,這場疫情確實已讓人類的部份生活型態發生改變。

台大經濟系名譽教授林建甫日前在北威線上論壇,以「投資新方向-歐美經濟解封後」為題演講,他提到,在疫情之下,改變最劇烈的就是數位以及生活上的改變,像是WFH成為一件很正常的事,因此也開啟很多人的斜槓人生,勢必也成為未來的新常態。

疫情讓生產鏈改變 美中間的政治關係也在改變

 

林建甫說,除此之外,整個世界改變最大的在於生產鏈的改變,如從單極的世界工廠轉向多極的世界工廠,又或是從長鏈縮成短鏈等。另外,在經濟與貨幣上,若沒有這場疫情發生,或許現在仍是由川普連任總統,而在川普時任總統時,美股已走上3萬點,後來卻因為疫情再回到1萬8千點,不過目前也因大撒幣的關係,回到3萬點之上。

 

在拜登當選美國總統後,從拜登政府推出三大計劃,包括1.9兆救助計劃、就業及家庭援助等,也象徵美國政府走回大政府主義,也顯示拜登實踐選舉諾言。

 

而疫情也改變美中關係,原以為拜登執政後,美中關係也可較為和緩,現在確因疫情讓美中關係變得更糟,如抗中法案、戰略競爭法案等,都顯示出此一態勢。但是,中國也正在改變,未來是否改變戰狼外交、台灣夾在兩隻大象間如何生存,都是值得觀察的議題。

 

投資新方向 學者:「這兩件事」最重要

 

在經濟預測上,國際研調機構IHS Markit預測,今年美國經濟成長率為7.4%、2022年為4.8%;歐洲則是今年4.4%、2022年4.4%;中國今年則是8.5%、明年5.8%;台灣今年則為5.8%、明年3.0%。

 

未來在投資上的新方向,林建甫表示,主要可分為消費及產業兩個大方向來看,例如消費就以數位為主,講求零接觸服務;在產業端,如供應鏈上有許多重新思考的機會,但重點在於生產與供應需要「韌性」。

 

其他像精準醫療等產業,可分為行動健康照護、醫療器材、智慧醫院、基因與細胞療法、生醫關鍵元件等,這些也跟Iot、5G、AI等都結合在一起。

 

而拜登政府的三大計劃包括乾淨能源、基礎建設、美國製造等,或多或少都與台灣有關係,如果要尋找投資機會,可從這三方面開始找起。

 

除了美國外,中國十四五規劃中,分為內循環、外循環及新基建,融合基礎建設與物聯網等議題,對台灣而言也是一個機會,因此台灣最好能兩邊逢源,而非單押一邊。

 

估升息時間點2023年 在疫情後恐將面對貧富不均、世代不公等難題

 

至於是否會升息,林建甫提到,在大撒幣的時代,也將會面臨新挑戰,去年美國聯準會將利率調降至近乎零,今年仍維持大舉購債的情勢,日本及歐洲央行也持續購債,如同上次美國在2013年時,喊將結束QE政策,但真正結束QE卻是到2014年,2015年才真正升息,由此看來,估計要升息不會這麼快,但在升息前確實可能造成市場動盪。

 

另外,美國通膨的情況,在下半年可能會趨緩,長遠而言也是會解決的問題,預期今年下半年FED將會釋出減購資產的計劃,若從明年開始執行,一年內執行完畢,真正要升息的時間點可能會落在2023年。

 

最後,林建甫表示,從歷史上來看,疫情之後世界將產生很多新的變化,因此要掌握這些變化,才能抓住新機會,雖然疫情造成經濟嚴峻,但是,疫情終會過去,而在疫情過去後,留下的難題恐怕是是貧富不均、世代不公等另一項需要去面對解決的問題。

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