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不畏景氣寒冬,台積電考慮加碼投資日本!除了地緣政治緊張外,還有這2大好處

不畏景氣寒冬,台積電考慮加碼投資日本!除了地緣政治緊張外,還有這2大好處

2022-10-21 11:06

根據《華爾街日報》報導,台積電正考慮以採取擴大在日本的產能,來降低地緣政治風險。日本政府也展現歡迎之意,希望台積電除了目前正在熊本縣興建的新廠外,還可以進一步在日本擴大產能。不過,目前尚未作出相關決定,台積電正在研究可行性。

有關華爾街日報這則報導,我個人覺得台積電擴大在日本的半導體產能,可能性應該是相當高的,台積電不只可以藉此降低地緣政治風險,從策略布局的角度來看,更是爭取未來十年全球汽車電子商機最具指標性的投資案,以下我就從三個方向來談。

 

一、日本、台灣跟美國立場最一致

 

首先,地緣政治是當今所有企業做重大投資決策時,一個必須仔細思索、慎重抉擇的考量,尤其是選擇投資地點,更要符合美國老大哥的要求。日本一向是美國在亞洲最重要的合作夥伴,也可以說是最鐵桿的兄弟,台積電投資日本,對美國來說,不只可以接受,應該還會舉雙手贊成。

 

其實,美國籌組的chip 4晶片四方聯盟,成員主要由美、日、台、韓所組成,其中,日本可以說是聯盟中和美國立場最一致的夥伴,接著是小老弟台灣,也都是站在旁邊跟著搖旗吶喊的好朋友。至於南韓的立場則一向很搖擺,最近美國推動chip 4的聲音愈來愈小,或許與南韓立場沒那麼堅定有關。

 

二、台日關係友好,產業互補性強

 

其次,台日雙方關係友好,再加上兩者的產業型態有很強的互補性,在眾多主客觀因素與條件下,都是台積電與日本進行更緊密合作的原因。

 

早在90年代,日本曾是全球半導體的領先大國,但近十幾年來對半導體製造的投資不足,在疫情期間,日本也深受晶片缺貨之苦,最重要的汽車產業因缺少晶片而無法出貨。因此,在考量本身半導體製程技術已經落後,便積極邀請台積電去設廠,為其解決晶片不足的難題。

 

日本對於爭取台積電赴日設廠,過去幾年投注很大心力,在疫情初期台灣缺疫苗時,還多次主動贈送疫苗給台灣,而且更重要的是,日本對於台積電赴日設廠的補貼最阿沙力,日本政府宣布,總計提供最高 4,760 億日圓(約新台幣 1,074 億元、36 億美元)的資金補貼。

 

對於台積電評估海外投資案來說,任何投資案都要將本求利,也都要符合台積電對投資報酬率的高度要求。此次日本政府的補貼,占台積電日本全案總投資額度的43%,表示未來每年的折舊費用可以少掉43%,而且前5年折舊費用本該占營業成本五成到六成,但現在少了43%,對毛利率貢獻估約22~26個百分點,應該可以抵消日本廠的高人工及建廠成本等不利因素。

 

事實上,對比台積電目前幾個海外投資案,美國、中國政府都沒有提供如此高額的補貼,如今日本政府補貼了台積電43%的投資金額,應該是台積電海外投資案中「最補」的案子,對於台積電未來繼續擴充日本廠產能,絕對有正面加分的效果。

 

三、加碼投資日本,取得汽車產業制高點

 

最後一點,台積電的日本投資,更是未來爭取汽車電子商機的重要布局。選擇汽車大國的日本市場加碼投資,絕對是台積電布局汽車產業一個重要方向。

 

台積電的日本投資案,主要合作夥伴是索尼(SONY)及日本電裝(DENSO)。索尼目前是全世界影像感測元件(CIS)的龍頭大廠,市占率超過一半,至於第二、三名分別是南韓的三星及中國的韋爾。日本電裝早年是豐田汽車內部的電氣零件部門,但如今切割出來後,成為全世界第二大的汽車零部件供應商。

 

汽車電子早已是大家認同未來十年成長最快速的新興產業,至於影像感測晶片CIS,又是未來電動車及自駕車最核心的關鍵晶片,所有的自駕車都要配備多達數十個CIS元件,因此,台積電這個日本投資案,完全集合了所有汽車電子產業會成功的關鍵要素。

 

日本是全世界最重要的汽車生產大國,至於日本國內產業對於CIS晶片的需求就相當殷切,索尼又是全世界CIS市占超過一半的大廠,銷售對象當然不限於日本汽車產業,從歐美到中韓等全世界汽車產業,大家都需要這個晶片,台積電透過與索尼及電裝的策略結盟,絕對是佔盡汽車關鍵元件產業的制高點,要不成功都很難。

 

張忠謀:跟可信任的夥伴建立安全、有韌性供應鏈

 

談到台積電的海外投資,昨天(10/20)張忠謀先生代表台灣參與APEC會議時的一番談話,剛好可以印證台積電在日本的投資,將是未來與可信任夥伴建立供應鏈的重要方向。

 

昨天蔡英文總統宣布,今年11月中在泰國曼谷舉行的亞太經濟領袖會議(APEC),將再度邀請張忠謀先生,第六度代表台灣參與,在美中晶片戰下,供應鏈和半導體成為眾所矚目的焦點,張忠謀的出席,也將形成此會議一個重要的話題。

 

張忠謀表達此行的目的,是要讓「台灣跟可信任的夥伴,建立安全又富有韌性的供應鏈。」

 

以張忠謀這個目標來看,日本絕對是最符合條件的合作對象,不只是台灣可信任的夥伴,而且在日本建立汽車關鍵零組件的生產據點,也會成為目前世界上既安全又有韌性的供應鏈,可以順暢地供貨給全世界的汽車產業使用。

 

也因為台積電在日本這個投資案,未來將扮演關鍵重要的地位與角色,我預期,在美國加強對美籍人士的管制下,未來有許多美籍人士若無法繼續在中國大陸工作,台積電海外投資案包括美國及日本,會成為吸引這些美籍人士願意轉換工作的據點,台積電可以善加利用這個人才優勢,為本身建立更長遠的競爭力做準備。

 

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