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《2024世界經濟走向與對策論壇》地緣經濟分裂:中國成孤島,台商供應鏈大遷徙

《2024世界經濟走向與對策論壇》地緣經濟分裂:中國成孤島,台商供應鏈大遷徙
▲《今周刊》發行人梁永煌分享,相較於中國金融市場瀕臨崩潰,日本股市長期以來股價淨值比低,近期也屢創新高,是未來可以關注的重點。 曾素麗提供

李季洋

國際總經

曾素麗提供

2024-01-30 22:20

台北經營管理研究院周二(1/30)舉辦「2024世界經濟走向與對策論壇」,就全球總體產業及貿易趨勢、亞洲及歐美等地個別遭遇的挑戰及發展進行觀點交流。

上午場邀請前行政院長陳冲、台北經營管理研究院院長陳明璋、中華民國對外貿易發展協會副秘書長邱揮立進行專題演講及研討,並由經濟日報副社長翁得元、《今周刊》發行人梁永煌擔任主持暨討論人。

信任不再 從「全球化」走向「地緣經濟分裂」

 

陳冲首先提到,一月中旬於達沃斯舉行的世界經濟論壇,以「重建信任(Rebuilding Trust)」為主題。他強調,當前全球經濟正趨向「地緣經濟分裂(geoeconomic fragmentation)」:各國考量政治風險,開始傾向將產業遷回國內,或遷至與自己友好的國家,而不再遵循全球化市場經濟。

 

陳冲舉例,美國早在歐巴馬時期,從《美國復甦與再投資法(ARRA)》、《國家出口倍增計畫(NEI)》、《先進製造業夥伴關係計畫(AMP)》到《委外工作轉回美國計畫》,都非常強調「美國優先」,後續川普及拜登政府也持續此政策方向。2018年以後,更以晶片法案大幅限制競爭對手中國的科技發展。

 

陳冲也分享,歐洲雖強調「去風險化(de-risking)」並非「脫鉤(decoupling)」,其提出《歐洲經濟安全戰略》,仍旨在防止特定國家透過貿易、供應鏈偷渡政治或軍事目標。中國則受到多方經濟制裁、外資撤離影響,開始轉往國內研發和內需市場,尋求自立自強。

 

陳冲分析,過去三十年全球化的情景不再,「新冷戰」已經成形。世界經濟論壇呼籲各國政府理性競爭、重建信任,但台灣作為小國,又以貿易維生,面對大國之間的經濟角力,再加上與中國的地緣政治風險,該如何突圍,將是更急迫的考驗。

 

投資、消費、政府效率皆低 曾經的「世界工廠」何時能再起?

 

「過去一年,受到大局勢的影響,中國的經濟狀況還蠻悽慘的。」翁得元分享了自己去年在上海所見,「80%的店都沒開,喝咖啡都喝不到。」他指出,由於歐美、台灣的觀光客都不去中國了,中國只能完全依靠內需。

 

但即便是為了刺激內需經濟的基礎建設,翁得元說,如今也因為地方政府債務過高、達到九十二兆人民幣而難以推動ㅡㅡ吉林、遼寧、雲南、貴州等十二處的基礎建設被迫暫停,項目包括機場擴建、高速公路及城市鐵路等。他並補充,中國肅貪十幾年來,每年處分幾十萬人,許多官員於是「躺平」,也讓政府效率大幅降低。

 

不過在陳明璋眼中,中國經濟的前景仍然可以期待。他認為,雖然基礎建設、地方債問題確實存在,但在經濟上中國政府可以運用的工具多元,包含利率、存款準備金等,且中國在某些領域位居全球領先地位。例如電動車,比亞迪銷售已經擠下特斯拉;又如中國科學院論文「高被引學者(HCR)」人數已經超過哈佛大學。陳明璋表示,在這些基礎上,「唱衰中國是不對的」。

 

台商供應鏈大遷徙 美南墨北、東協、印度成新家

 

接著,關於全球地緣經濟分裂、美中經貿政策交鋒的大環境中,台商供應鏈的處境,邱揮立透過數據提供了詳細說明。

 

他首先指出,在全球化過程中,美國從1984年佔台灣48.8%的出口開始逐年下降,中國則逐年上升。兩國占比於1995年出現黃金交叉,隨後美國最低曾來到2013年的10.5%,中國最高則是2020年的43.9%。然而近幾年,美中對立升溫,兩國占台灣出口比例又出現反轉,台商也開始退出中國市場。

 

然而離開了中國這個巨大、穩定的生產基地後,台商的供應鏈又該何去何從?邱揮立指出,四個新區域製造中心熱區正在成形:美南墨北、印度、東協、中東歐,其中又以前三者為台商主要去處。

 

關於美南墨北製造中心,邱揮立說明,為了擺脫對亞洲供應鏈的依賴,促進製造業回流,USMCA高峰會積極推動北美一體化和經濟成長。美國、加拿大、墨西哥正開始把25%從亞洲進口的產品轉移到北美生產,意味著墨西哥有機會接收這25%。美南、墨北稅收少、土地廣、人力充足,正適合孕育一個新的世界級製造中心。亞利桑那州和德州等地先進製造業發展快速,台積電、緯創、鴻海等台商都已經前往設廠。

 

東協方面,邱揮立也提到,近年來東協總體FDI已經超過中國,台灣對東協十國的投資金額也於2022年超越對中國投資。且東協出口額大幅成長,其中又以越南為首。他說明,目前越南幾個主要產業聚落囊括了手機電子零組件、重工業、汽機車、成衣、鞋業、食品加工、傳統製造,是目前最多台商前往的東協國家。

 

泰國則是台商在東協的第二大投資國,產業以汽車、電子業為主。邱揮立並特別指出,PCB產業正大量遷往泰國,因為泰國過去已有PCB業者投資,且泰國汽車產業相對成熟。他也看好曼谷成為桃園、昆山、湖北之後,第四個台商PCB產業聚落,目前欣興、華通等台廠都已進駐。

 

馬來西亞受益於良好電力供應、技術背景與英語人才,加上是少數擁有晶圓廠的東協國家,因此成為半導體封測重鎮。印尼則以紡織為主,2022年台灣對印尼的布料出口成長21%。

 

至於印度,邱揮立指出,若比較2013~2017以及2018~2022年的數據,在印度FDI來源國中,新加坡、美國佔比明顯增加,台灣投資則成長144%。在印度台商數也從2017年的80家、2018年的105家,增加至2023年的196家,且多為大公司進駐,已逐漸產生群聚效應。

 

總體而言,當中國逐漸在全球經濟中被孤立,受益最大的就是印度、東協、墨西哥等新興市場國家。而在此趨勢中,台商也已經積極展開布局。

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